餐饮旅游行业6月投资策略:积极配置迎接旺季,国企改革持续发酵

6月行业观点:积极配置迎接旺季,国企改革持续发酵

维持板块2015年“超配”评级。随着国企加速改革、民企加速转型,旅游板块正在重演传媒文化板块2013年所发生的大行情。目前,旅游板块已经迎来大市值公司时代。我们认为旅游国企改革是真命题,且旅游板块目前整体还是中小盘股,总市值小,在行业基本面非常火爆背景下,国企改革主题有望激发占板块2/3数量的国企股的股价高弹性。并且,考虑到强强联合写入国企改革整体方案,有望成为央企兼并重组的主基调,我们建议重点关注旅游央企中的国旅集团、港中旅集团和华侨城集团等,未来或存在重组预期。综合来看,考虑到旅游旺季即将到来,同时国企改革主题持续发酵,我们继续建议坚定把握成长股加配时机,并积极关注国企改革主题投资机会。白马股推荐:中国国旅、腾邦国际、宋城演艺、易食股份、众信旅游、中青旅等;黑马股推荐:大连圣亚、西安板块、华天酒店、桂林旅游等。

国企改革主题持续引爆板块行情

截至6月12日,我们给出的国企改革足组合中除停牌的首旅外,华天酒店上涨68.88%、岭南控股上涨62.89%、大连圣亚59.40%、桂林旅游58.59%、曲江文旅43.23%、中国国旅43.09%、云南旅游37.84%、锦江股份20.47%,同时西安三杰中西安饮食上涨80.20%、西安旅游60.35%。

5月旅游板块跑赢大盘17.75%,重点公司跑赢大盘16.95%

5月旅游板块上涨19.67%,跑赢大盘17.75%。重点公司上涨18.87%,跑赢大盘16.95%。子板块:景区(21.51%)>综合(21.42%)>餐饮(17.27%)>酒店(10.98%)。众信旅游、易食股份、腾邦国际个股涨幅前三。

2015年4月行业重点数据跟踪

4月,全国旅游外汇收入增5.80%;九寨沟、张家界景区、海南省、黄山市接待国内游客分别增65.70%、12.20%、10.49%、6.40%;上海、浙江旅行社组织出境游人数分别增89.09%、5.63%;沪浙酒店Revpar同比增长17.45%、5.85%;三亚免税销售额同比增长71.12%,高端商品增176%。

近期行业和公司重点新闻回顾

据报道,强强联合已成央企兼并重组的主基调;广州近期也出台国企改革纲领性文件;南航实行零佣金政策;众信公布定增方案;腾邦公布定增方案并收购保险经纪公司;携程收购艺龙;首旅向如家发出私有化收购要约。