有色行业周评:看好受益于新能源汽车的锂电、磁材

国内流动性继续宽松,稳增长措施或加码。而美联储加息推后,仍将利好有色板块。预计短期美元反弹后仍将走弱,LME金属有望重新获得支撑,尤其看好供应趋紧的铝铅锌价格。本轮有色金属板块总体涨幅滞后,近期景气度可维持,我们建议可积极把握中期业绩优良的个股和行业基本面有所改善的铝铅锌等子板块。

小金属资源税改革或推涨价格,而稀土钨钼出口关税取消,海外需求或启动。稀土价格在连续下调后或将逐步企稳,取消出口关税后,我们预计海外需求或将启动,加上成本支撑,稀土钨钼价格后续有望企稳回升。锂电和高端钕铁硼磁材受到新能源汽车的放量,需求看好,因此,建议可配置稀土钨钼和锂电、磁材中的龙头。

投资建议及组合。本周我们推荐看好基本金属中铝铅锌价格看涨预期下的中期业绩好转的龙头公司、稀土钨钼及锂电和高端钕铁硼磁材龙头。本周具体推荐标的:(1)受供应趋紧的铅锌,龙头中金岭南(铅锌价格上涨+国企改革)受益。(2)银邦股份(募投放量+3D+军工+实际控制人增持)。(3)取消稀土、钨钼出口关税,需求有望启动、价格有望企稳回升的盛和资源、广晟有色、中钨高新(五矿资产注入预期)和厦门钨业。(4)推荐受益于新能源汽车需求的锂电(江特电机、赣锋锂业)及高端钕铁硼磁材的宁波韵升、正海磁材、中科三环。中山有色吉祥三宝组合:中金岭南、江特电机、正海磁材。

风险提示:美联储加息进程加快;全球经济大幅下滑