4月第3周策略报告(技术分析):新低之后反弹乏力,宏观形势各方分歧

4月第2周市场回顾:禽流感病毒H7N9的出现,多少为第2周市场增加了些许恐慌情绪。证监会最新公布的拟IPO企业名单显示,总数骤降至615家,降幅已达25%左右。在一定程度上缓解了排队上市企业总数量对于市场压力的预期。3月份的CPI数据远低于预期,通胀压力短期内较为有限,给实施相对宽松的政策提供了良好的环境。PPI同比持平说明经济未能摆脱春节因素快速回升,整体宏观经济形势处于弱复苏还是未复苏又将形成分歧。

沪指在4月第2周呈现出低开探低反弹趋稳的走势。后期走向仍有待进一步方向选择。量能持续保持较低水平反映出市场整体观望情绪较重。

消除小长假累积抛压 3月数据超出预期l 沪指下探后反弹乏力 量能反映观望情绪l 技术面解析:目前包括60日均线在内的所有中短期均线已形成空头排列,对中短期沪指的运行将形成较强的压制作用。与中短期均线压制股指形成反差的是,长期均线对于股指发挥着技术支撑的作用。但是由于量能制约,反弹力度较为有限,后期若无改观,长期均线的跌破将成为大概率事件。4月第2周的主要技术指标持续着弱势格局。日线MACD指标预计第3周周中或将迎来一次技术性反弹走势,从BOLL轨道观察整体即刻扭转弱势几无可能。

长期均线勉强支撑 短中期均线空头压制l 主要技术指标持续弱势l 后市展望及策略:预计4月中下旬将一季度的宏观经济数据公布后,市场的分歧会缩小。在此之前,市场除了延续震荡调整走势,别无他途。估值方面,目前已从估值修复上涨转为释放估值压力的下跌走势,因此还需谨慎。

而4月份的解禁市值比3月份增加了一倍左右,因此会加大对市场的冲击。

从行情发展看,蓝筹权重股难以提振整体市场;题材及防御型品种持续性不强,市场整体走强迹象尚未出现。从指数的运行看,一旦沪指跌破2200点,则市场将全面走空,因此需密切留意该点位的得失。从具体盘面策略看,市场中期调整格局尚未改变,因此总体仓位应考虑配置在四成以内。对于触摸屏等电子信息板块可留意题材炒作的机会;酿酒等前期受利空冲击的防御型板块,可留意其修复性机会。总体来看,市场中短期走势疲弱,回避风险后再找寻短线题材个股机会。