新能源行业周报:继续关注分布式光伏、风电、核电,静待春暖花开

本期内容提要:

本周观点:1、光伏:目前市场对分布式光伏的预期已经较低,但政策推进的力度不会减弱,我们预计二季度将陆续有项目落地,重点关注林洋电子(601222)。2、调整后继续关注新能源汽车,我们仍认为其产业链投资机会贯穿全年:《北京市示范应用新能源小客车财政补助资金管理细则》(201404)经北京市财政局、北京市经信委、北京市科委共同制定完毕,北京市新能源小客车的补贴基本呈与中央补贴1:1的态势。

上周多晶硅价格稳定,电池和组件价格略有下跌。据PVInsights样本统计,多晶硅硅片上周均价下跌0.54%;太阳能电池、多晶硅电池价格分别下跌0.51%、0.48%,单晶硅电池均价下跌约1.00%;晶硅组件和薄膜光伏组件价格分别下跌0.3%、0.17%。

工信部公示第二批符合《光伏制造行业规范条件》企业名单。4月1日,工业和信息化部对第二批符合《光伏制造行业规范条件》企业名单进行公示。此次共有74家企业入围公示名单,其中涵盖了向日葵、海润光伏、中利科技、东方日升、银星能源、精功科技、南玻A、隆基股份、亿晶光电等9家A股上市公司。

利好频出,核电龙头企业将迎第二春。今年以来,关于核电领域的利好消息不断。2014年国内核电重启新订单有望逐步落地,核电产业链热度将逐步提升。

公司重要动态:1、阳光电源:与内蒙古自治区通辽市奈曼旗人民政府就投资建设光伏发电项目的有关事宜于2014年4月3日正式签署了《战略合作协议》,规划建设总装机容量300兆瓦光伏发电示范项目。2、森源电气:控股子公司郑州森源新能源科技有限公司兰考县200兆瓦地面光伏电站项目获得批复。

投资策略:光伏:行业复苏趋势不变;继续推荐电站领域的投资机会,长期关注细分行业龙头阳光电源(300274),分布式关注爱康科技(002610)、林洋电子(601222),集中式关注特变电工(600089)、中利科技(002309)。电池:维持对骆驼股份(601311)的?买入?评级,建议关注新宙邦(300037)等锂电池材料企业的投资机会。

风险提示:经济下滑;政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。