通鼎互联:定增8亿元,坚定向移动互联网转型

定增8亿元,收购瑞翼信息和通鼎宽带

公司发布公告拟非公开发行募集资金总额不超过8.05亿元,将用于收购瑞翼信息41%股权2.46亿元,收购通鼎宽带95.86%股权3.18亿元,补充流动资金2.41亿元。

公司拟向包括公司实际控制人沈小平和不超过10名特定对象,发行不超过4430万股公司股票,发行价格不低于18.17元/股。其中,实际控制人沈小平承诺认购不低于1亿元。

坚定向移动互联网转型

随着4G大力发展,用户流量消费水平将大幅提升,整个流量消费行业有望实现高速增长。瑞翼信息的流量掌厅业务有效抓住了用户痛点,自2014年6月推向市场以来业务得到迅速发展,截至2015年3月末,流量掌厅客户端累计安装激活量已达3712万户,日活跃用户达到211万户,每月产生佣金接近300万元。2015年1季度,瑞翼信息已实现营业收入1871万元,实现净利润813万元,有望实现高增长。

停牌期间,公司收购南京安讯和杭州数云20%的股权,杭州数云和南京安讯均积累了大量用户数据,可以通过用户大数据的收集和分析实施精准营销或服务,实现流量变现,也有望参与瑞翼信息的大数据经营。

并购通鼎宽带,进一步完善光通信产业链

伴随着“宽带中国”战略的提出,我国的宽带网络建设进入快速发展阶段,FTTx已经成为全球各国运营商构建下一代高速宽带通信网络的首选。通鼎宽带主营为ODN,在ODN设备行业的市场地位显著提高。通过本次收购,公司将快速进入ODN设备领域,构建面向运营商的FTTx整体解决方案,进一步完善公司在光通信领域的产业链,增强主业竞争优势。

维持“买入”评级,目标价28元

综上所述,我们预计2015-2017年EPS分别为0.82元、1.10元和1.33元,维持“买入”评级,目标价28元。

风险提示

实际控制人沈小平协助调查。