机械行业周报:水表龙头,短期调整、 长期业绩有支撑

内容摘要

一周要闻

农财两部就2014年农机购置补贴实施答记者问

2014广州国际工业自动化展下周开幕 迎珠三角工业革命

乌克兰局势推升日元避险买需,关注欧美众多经济数据

四川积极申报成都西部内陆自贸区

本周投资建议

此轮创业板的持续调整中,建议寻找被错杀的、但本身行业面和公司面有支撑的、能够带来业绩1~2年实际超预期增长的个股,而不是很多年以后会有业绩。水表行业面的政策利好发改委已经在今年1月份出台,具体实施估计要拖后,所以水表的投资逻辑至少持续3年;公司面来讲,业绩的兑现在14年、15年和16年。阶梯水价执行期2~3年是个很短的时间段,对于先进入者,在技术、产品、产能、渠道方面都有积累和准备,所以更有利,如果是5年或者10年先发优势会淡化许多;所以对于三川股份(300066)、新天科技(300259)和汇中股份(300371)可谓占尽便宜和优势,未来3年业绩超预期的概率非常大。考虑到各级政府的拖延习惯,最快也要下半年开始有所动作,所以对于公司最快14年三季度会有体现。

2014年机械板块“强于大市”:2014年机械行业运行持续平稳向好,机械板块中可投资领域更多、更广泛,大的子行业投资机会明显增多。我们认为2014年机械行业整体可投资性显著增强,上调行业评级至“强于大市”。我们内沿“改革”外循“复苏”寻求机械板块的投资机会:

重点推荐的“3+3+3”组合:3只主板个股——海油工程(600683)、中国南车(601766)和中国北车(601299),3只中小板个股——杰瑞股份(002353)、巨星科技(002444)和博实股份(002698), 3只创业板个股——新天科技(300259)、新研股份(300159)和机器人(300024)。

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