新疆区域振兴资本策略专题:开工在即,“掘金”新疆

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据新华社报道,今年新疆向社会资本发放交通能源等传统垄断领域的“准入证”,总计53各项目,覆盖交通、能源、市政基础设施等共计7个方面,投资总额达2084亿元。其中,能源项目总投资金额最大,达946.4亿元。

基本结论

积极引入民间资本参与新疆区域振兴。近年来,中央政府一直高度重视新疆区域的发展,将新疆能源领域、基建领域作为中西部经济建设的重点,相关措施包括建立保税区、援疆项目、能源优化配置等。本次新疆向社会资本发放交通能源等传统垄断领域的“准入证”,一方面意在贯彻落实2014年《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》,另一方面也显示了新疆对于引入社会资本,提高传统垄断领域资源配置效率的决心。

发挥能源优势是新疆振兴的源动力。本次新疆向社会资本发放“准入证”,能源项目金额达到近半壁江山,为45.4%,可见能源相关项目所受的重视以及发展的紧迫性。而新疆矿产资源丰富,拥有丰富的煤炭、石油、天然气储量,且与毗邻的中亚地区共同构成亚洲心脏,是世界上重要的且未被全面开发的能源、资源富集区。新疆煤炭、石油、天然气预测资源量分别占全国的40%,30%,30%。我们认为,无论是从短期还是长期来看,能源配置统筹与优化、能源企业市场化程度提高将是新疆振兴的重点方向,包括勘探开采技术创新、石化产品结构改善、引入社会资本提高运作效率等方向。

新疆基建投资缺口大,加快新疆建设促经济增长。西部地区相比东部沿海、中部腹地而言,在基础设施投资方面存在不足。未来在基础设施建设方面还有很多地方需要逐步完善,同时乌鲁木齐等市对于城市都有较为清晰的规划,物流、交运等都是以后建设的重点方向。

锦上添花,国家大战略“一带一路”规划将新疆板块推至聚光灯之下。新疆地处亚欧大陆地理中心,是向西开放的桥头堡,是丝绸之路经济带上的重要节点、核心地区。而“一带一路”作为国家三大战略之一,其重要性不言而喻。新疆作为“一带一路”战略的核心节点,将迎来历史性的新机遇。2014年7月,第二次中央新疆工作座谈会把新疆确定为丝绸之路经济带上的核心区,该规划明确提出把新疆打造成我国能源资源陆上大通道及战略基地的目标。值得关注的是该方案建议,落实差别化产业政策,建设东联西出的能源资源加工基地。扩大原油和天然气进口配额,鼓励和支持各类企业参与境外原油、天然气和非常规油气资源开发利用,提高油气资源在新疆就地加工的数量和深度。

投资建议:根据新疆产业特色、区域振兴相关政策重点、以及引入社会资本的重点项目分布等线索来看,我们建议从两类主线挖掘新疆板块的投资机会。1)能源类(油服混改);2)基建类。依次推荐的标的:新疆众和(有色资源)/新疆天业、八一钢铁(能源化工品、钢铁)/新疆浩源、天富能源(公用事业)/特变电工、金风科技(新能源开发)/新疆城建、北新路桥、青松建化(建筑施工、建材)。