通信行业周报:继续深挖转型公司

周末聚焦

吴通通讯发布2014年年度报告

卓翼科技发布2014年年度报告

烽火通信发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获证监会审核通过暨公司股票复牌公告

2014移动专利排行榜:IBM重新夺冠,美国欲主导5G

市场回顾

上周大盘上涨,各板块普涨,沪深300上涨5.01%,中小板和创业板分别上涨7.60%和8.02%。TMT大板块中电子板块上涨10.83%位居涨跌幅首位,计算机、通信及传媒分别上涨7.41%、6.68%和6.35%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:金亚科技(+48.96%)、上海普天(+26.31%)、世纪鼎利(+25.61%)、富春通信(+23.75%)、邦讯技术(+22.16%);涨跌幅居后分别为:朗玛信息(-14.27%)、杰赛科技(-4.06%)、鹏博士(-1.77%)、永鼎股份(-0.90%)、天威视讯(0.32%)。

投资建议:

近期市场大市值与小市值公司表现均较为出色,我们此前重点推荐的转型类公司整体表现突出,包括此前深度报告推荐的宜通世纪、世纪鼎利和星网锐捷。从基本面来看,我们重点推荐的公司一季度表现尚可,接下来我们将继续重点推荐三条思路:转型、通信安全以及运营商大数据,特别需要注意的是此前涨幅较小、基本面较为扎实的公司,此前涨幅较大的公司要从市值以及边际变化两个角度去看。

1、转型,主要核心逻辑在于业绩高增长加上大步伐转型带来的估值体系的提升,继续重点推荐吴通通讯、鹏博士、世纪鼎利、中兴通讯和宜通世纪,关注梅泰诺、光环新网。2、通信安全,核心逻辑在于在国家重视信息安全的背景下,通信行业作为互联网基础设施必然被寄予了厚望,很多领域都有了千载难逢的超越机遇,我们重点推荐北斗军工领域的振芯科技和海格通信,关注华力创通,推荐网络领域的星网锐捷和烽火通信。3、运营商大数据,核心逻辑在于是运营商未来两到三年重点关注的领域,伴随运营商变革以及大数据技术发展而产生,推荐东土科技和天源迪科,关注初灵信息。

风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险