银行行业:移动支付新工具-网络信用卡

媒体报道阿里巴巴和腾讯微信宣布将联合中信银行推出网络(虚拟)信用卡。

投资要点:

互联网金融方兴未艾,网络信用卡代表互联网金融发展到新高度。2013年被市场称为互联网金融元年,以第三方支付为代表的各项互联网金融业务蓬勃发展。2014年,我们认为将是线上供应链金融的新纪元,以2C端代表的对个人授信业务将快速发展。本次微信和支付宝与中信银行联手推出的网络信用卡,就是体现为平台公司对下游客户的直接授信。网络信用卡的基本特征是:消费者可以透过公众号在线即时申请、即时获准,申请获准后,将所获得卡号在线开通支付宝快捷支付,即可进行网购、移动支付等各种消费。这种授信以大数据为核心,互联网公司开始涉足传统银行的核心业务贷款领域。

方便与安全的特性促使网络信用卡可能成为移动支付首选。目前线上支付场景不断增加,手机充值、转账、打车、缴水电煤气费、彩票购买、购票等基于日常生活的移动支付以其便捷性获得更多用户的使用,但使用过程中的账户安全性仍是约束用户广泛使用的因素。此次众安保险为微信信用卡建立风险联防机制,降低了用户网络信用卡的使用风险。同时也预示着保费占刷卡手续费较大比例,银行信用卡部和支付公司,在该应用初期,具有很大试点的性质。据了解,微信计划发行100万张,主要测试线上授信的可行性,授信额度分别为50~5000元,试点成功后有可能大范围推广,中期规划为2000万张。

发卡银行或将获得大量的零售客户资源。强化零售业务发展是股份制银行近年来的战略重点之一。中信银行(601998)自2003年发行信用卡,目前发卡数突破2000万,活卡约600万张,授信金额1800亿,应收账款在800亿,信用卡收入占银行总收入的8%,其中信用卡利息收入占信用卡收入的50%。截至2013年底,腾讯微信用户已超过6亿,其中腾讯官方公布的月活跃用户数量已经超过了2.7亿人;支付宝拥有超过3亿用户,年交易额超过3000亿元。我们认为中信银行向互联网领域积极转型,由于具有先发优势,将在很大程度上得到率先发展,零售业务有望获得突破,建议重点关注。