计算机行业周报:警惕估值回调风险,持续关注行业内蓝筹

行情走势。

上周沪深300 指数下跌1.74%,计算机行业上涨2.68%,行业跑赢大盘4.42个百分点,其中硬件板块上涨5.32%,软件板块上涨0.67%,IT 服务板块上涨4.26%。个股方面,易联众、科大讯飞、东华软件等涨幅居前,而同花顺、用友软件、中国软件等则跌幅居前。

国际市场动态。

印度第二大银行推出Twitter 转账服务;Twitter 拟斥资最高4000 万美元收购印度移动营销公司;谷歌斥资10亿美元投资SpaceX 对后者估值超百亿美元;微软收购开源分析公司Revolution Analytics 拓展云服务。

国内市场动态。

IDC:阿里云成国内最大IaaS 云计算厂商;赶集网与WiFi 万能钥匙合作 共同布局O2O 领域;阿里巴巴入股以色列可视化二维码厂商Visualead。

A 股上市公司重要动态信息。

梅安森:拟投资3500 万元加码城市管网安监业务;大智慧:拟以定增加现金方式收购湘财证券100%股权;天玑科技:出资2000 万元参与股权投资基金;御银股份:拟推约500 万股员工持股计划;卫士通:拟投资1 亿元在北京设立全资子公司;千方科技:拟对警安公司增资5670 万元。

投资策略。

上周大盘在周一暴跌后反弹并在周五冲高回落,创业板指数在前四个交易日持续上涨并创出新高后在周五出现下跌。计算机行业走势趋近于创业板指数,同样在前四个交易日大幅上涨后于周五回落。年初以来,计算机行业一扫去年年末的下行走势,近期走势强劲,多只个股均出现较大涨幅,信息安全、医疗信息化、互联网金融等概念板块也出现较大涨幅,资金的青睐也使行业内短期涨速较快。我们认为,计算机板块中处于互联网化转型期的企业存在价值重估的可能,加之行业内热点题材频现,互联网经济的炒作热情仍然不减,医疗信息化、互联网金融、车联网以及移动支付等概念板块有望继续获得投资者的青睐。然而,由云计算机板块内个股估值压力较大,个别估值较高个股虽有价值重估的可能且也符合互联网经济之大势,但短期内的估值回调风险仍较大,行业整体估值溢价率较高,亦存在回调风险,因此,我们继续维持行业“中性”的投资评级,继续关注受益于产业升级趋势的金融IT、移动支付及智慧城市等领域,关注业绩持续高增长的行业内蓝筹,警惕估值过百倍个股的回调风险,股票池推荐易华录、航天信息、新大陆、梅安森和广联达。