安信通信行业周报:通信板块优选军工主题与转型标的

周末聚焦

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市场回顾

上周创业板和中小板表现强于大盘,分别上涨2.30%和1.13%,沪深300微跌0.45%。TMT大板块中的计算机板块上涨2.65%位居涨幅首位,传媒、通信和电子分别上涨了1.97%、1.86%和0.61%。

通信板块个股方面,涨幅前居前分别为:梅泰诺(+16.78%)、春兴精工(+11.31%)、大唐电信(+11.06%)、朗玛信息(+10.49%)、顺网科技(+9.47%);跌幅居后分别为:盛路通信(-2.79%)、华胜天成(-2.22%)、上海普天(-2.11%)、北斗星通(-1.92%)、南京熊猫(-1.87%)。

投资建议:

上周通信板块整体涨幅超过两个点,依然热度较高。其实无论是从海外市场运营商价值重估来看,还是从国内TMT板块主题投资以及对于转型的看好,都推动过去两个月通信板块有着较好的收益。站在现在的时间点我们对于通信板块仍然较为乐观,我们从年初建立的通信板块投资策略依然有效,建议重点关注的是主题(军工、北斗等)以及转型(光通信以及小市值公司)。

重点关注公司包括军工通信以及北斗导航板块的海格通信、振芯科技。从我们观察到财务指标来看,虽然北斗导航类公司的费用率不断提升,但在收入增长的拉动下利润增长也处在稳健的上升通道中。

转型类重点关注通鼎光电、宜通世纪、富春通信、日海通信,此外长期推荐业绩高增长、基本面良好、估值有吸引力的中兴通讯、鹏博士、星网锐捷以及天源迪科。

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