事件:
智飞生物(300122)与美国默沙东公司签署合作备忘录:为发展长期战略合作关系,充分发挥各方优势,共同发展,继2011年4月25日签订《市场推广服务协议》之后,公司与美国默沙东公司就扩大合作领域,开展轮状病毒疫苗(五价,以下简称“五价轮状疫苗”)、呼吸道合胞病毒疫苗(RSV)等项目合作达成初步意向,形成《合作备忘录》,并于2012年2月6日公司董事会审议签署生效。本次合作意向的后续具体协议尚需双方进一步论证和商议,根据公司决策程序提交公司董事会或股东会批准后生效实施。
盈利预测与投资建议:不考虑公司可能与默沙东签订的后续合同,公司11-13年的每股收益分别为0.52、0.88、1.15元,对应11-13年的PE分别为40、23、18倍。公司已公布2011年业绩预告,净利润下滑20%-30%,该业绩符合市场预期且已经充分在股价上反应,2011年是公司最坏的时期,12年将逐步恢复,未来看好公司成为二类疫苗类的龙头,给予公司“买入”评级。
风险因素:创业板股票继续下跌的风险;公司研发推进速度慢于预期的风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
