高盛(GS.US)拟发行自动赎回票据，挂钩波动率控制指数，每千元面值最高偿付2,530美元

（原标题：高盛(GS.US)拟发行自动赎回票据，挂钩波动率控制指数，每千元面值最高偿付2,530美元）

金吾财讯|高盛集团（Goldman Sachs Group, Inc., GS.US）旗下GS Finance Corp.计划发行一批自动赎回票据，由高盛集团提供全额无条件担保。该票据预期于2026年7月22日发行，若未提前赎回，将于2032年7月22日到期，期间不支付利息。票据挂钩标的为“S&P 500 Futures 40% VT Adaptive Response 6% Decrement Index (USD) ER”指数，该指数旨在通过波动率目标（40%）调整和基于日历信号及价格模式的暴露调整，对标普500期货超额收益指数进行杠杆投资，并每日扣减年化6%的费用，最大杠杆倍数为500%，每日杠杆变动上限为100%。自2027年1月起每月有一个观察日，若观察日指数收盘水平不低于初始水平的95%，票据将被自动赎回，按面值加溢价支付，首次赎回溢价为12.75%（对应每1,000美元面值支付1,127.50美元），后续溢价逐步递增，在最后一个观察日（2032年6月）溢价为150.875%（对应每1,000美元面值支付2,508.75美元）。若从未触发自动赎回，到期偿付取决于最终指数水平：若最终水平不低于95%初始水平，每1,000美元面值可得2,530.00美元（含153%到期溢价）；若介于60%至95%之间，按面值1,000.00美元偿还；若低于60%，则偿付金额为1,000美元乘以（1+指数回报率），投资者可能损失本金。该票据初始发行价格为面值的100%，在条款确定时的估计价值为每1,000美元面值约885.00至925.00美元。高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC）担任本次发行的承销商。