摩根士丹利（MS.US）拟发行挂钩纳指、罗素2000及标普500可提前赎回票据，年化票息7.70%

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金吾财讯|摩根士丹利（MS.US）旗下 Morgan Stanley Finance LLC 计划于2026年7月22日发行一批挂钩纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数（以下称“标的指数”）中表现最差者的或有收益自动可赎回票据（Contingent Income Auto-Callable Securities），到期日为2031年7月22日。该票据每份面值为1,000.00美元，发行价亦为1,000.00美元，总发行本金金额尚待确定。票据提供年化7.70%的或有票息，约每季度支付一次，每期或有票息约19.25美元。支付条件为：在相关观察日，所有标的指数的收盘水平均不低于其各自票息障碍水平（初始水平的70.00%）。若任何指数低于该水平，则当期票息不予支付。此外，票据设有自动提前赎回条款：自2027年7月19日起，若在任一赎回确定日所有标的指数的收盘水平均不低于其赎回阈值（初始水平的100.00%），票据将按面值加当期或有票息被自动赎回。若持有至到期且未被提前赎回，到期偿付取决于标的指数的最终水平：若所有指数最终水平均不低于其下行阈值（初始水平的70.00%），则投资者收回全部本金并获得末期或有票息；若任何指数跌破下行阈值，则投资者将承受表现最差指数同等幅度的本金损失，到期偿付金额可能大幅低于面值甚至为零。该票据不参与任何指数的上涨收益。根据摩根士丹利计算代理机构的估值，票据在定价日（2026年7月17日）的估计价值约为每份943.50美元，低于发行价，反映了发行、销售、结构安排及对冲等成本。票据不会在任何证券交易所上市，二级市场流动性可能有限。此次发行由 Morgan Stanley & Co. LLC 担任代理，其将收取销售佣金。投资者需面临发行方及担保方的信用风险，以及标的指数波动的风险。