摩根大通（JPM.US）拟发行挂钩MerQube美国小盘波动率优势指数的自动赎回票据

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金吾财讯|摩根大通（JPMorgan Chase & Co.，JPM.US）旗下发行主体JPMorgan Chase Financial Company LLC（由摩根大通提供无条件担保）计划于2026年7月20日左右定价，并于2026年7月23日左右结算发行一款结构性票据（CUSIP：46661CPK6），该票据挂钩MerQube美国小盘波动率优势指数（MerQube US Small-Cap Vol Advantage Index，代码MQUSSVA），到期日为2029年7月25日。票据面值为1,000.00美元，设有自动赎回机制：自2027年7月21日起至2029年7月20日共有九个季度观察日，若任一观察日挂钩指数的收盘水平不低于初始水平的90.00%（赎回价值），票据将被自动赎回，投资者可收回1,000.00美元本金并获得对应的赎回溢价（首次观察日至少为200.00美元，相当于本金的20.00%，并随时间递增至最终观察日至少600.00美元）。若未触发自动赎回，则到期支付取决于最终观察日的指数水平：若最终值不低于初始水平的70.00%（障碍水平），投资者可按面值拿回本金；若最终值低于障碍水平，则本金将承受与指数跌幅相等的损失，可能亏损超过30.00%甚至全部本金。该指数的计算包含每日6.00%的年化扣减，可能持续拖累指数表现；指数采用杠杆策略，通过投资E-mini Russell 2000期货来获取对美国小盘股的动态敞口，目标波动率为35.00%。票据不保本、不付息、不分红，亦不上市交易，流动性有限，投资者还面临发行人与担保人的信用风险。