戴尔科技(DELL)盘中扬升5.69% 机构上调目标价指其为AI周期优势最突出基础设施厂商之一

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金吾财讯 | 戴尔科技(DELL)盘中扬升5.69%，最新报40.96美元，成交额8.78亿美元。

消息面上，Evercore ISI 发布最新研报，上调戴尔科技目标价，由 450 美元升至 500 美元，维持 “跑赢大盘” 评级，核心逻辑为企业 AI 基础设施需求持续超供给，戴尔全栈硬件布局充分受益算力扩张周期。Evercore 分析师 Amit Daryanani 结合与戴尔创始人迈克尔·戴尔、CFO 的管理层交流指出，当前 AI 基础设施市场核心矛盾为供给严重跟不上需求，DRAM、NAND 闪存、CPU、硬盘、光学元件全链条零部件产能受限，直接制约厂商营收释放速度。机构进一步预判，2027 年存储芯片供需缺口相较 2026 年还将进一步扩大，算力硬件交付瓶颈短期难以缓解。同时，行业需求已从高端 GPU 服务器向外扩散，传统通用服务器、企业存储、边缘 AI 推理设备同步放量，本地推理场景落地还能降低单 Token 运算成本，拓宽企业客户采购空间。

盈利层面，存储业务是戴尔利润增长核心引擎，持续推进第三方存储自研替代计划，自有存储硬件将进一步抬升整体毛利率。随着企业客户跨过 AI 概念验证阶段，全面重构工作流程、软件体系与底层算力架构，全品类硬件订单持续放量。

分析师认为戴尔是本轮 AI 周期优势最突出的基础设施厂商之一，深厚供应链与头部供应商长期合作关系，将帮助公司在全行业缺芯环境中稳定交付、持续跑赢同业。短期变量集中在上游存储、芯片产能释放节奏，中长期看点在于企业端 AI 算力渗透、自有存储产品利润兑现。