【券商聚焦】中信证券上调Tower半导体(TSEM)目标价至163美元 看好硅光业务增长前景

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金吾财讯 | 中信证券发布研报指出，Tower半导体(TSEM)在FY2025Q4季度报告中显示，公司营收快速增长，毛利率快速提升，主要得益于硅光业务的强劲驱动。FY2025年，公司硅光业务相关营收实现翻倍增长，并且公司宣布追加2.7亿美元投资用于扩产，预计FY2027年全面启动投产后，产能将是FY2025Q4年化产能的5倍以上。此外，公司持续优化产品组合，将产能转向利润率更高的平台，以应对光通信下游需求的持续增长。中信证券看好公司作为硅光代工领域的领先企业，其扩产计划将带来显著的收入增长，因此给予公司163美元的目标价，并维持“买入”评级。 该行进一步分析，在全球光通信需求增长的背景下，Tower半导体的硅光业务有望继续保持强劲增长势头，公司通过追加投资扩产，预计将进一步提升市场份额和盈利能力。尽管市场存在一定的不确定性，但公司的战略布局和执行力显示出其在行业中的竞争优势。 展望未来，中信证券预计Tower半导体的收入和利润将持续增长。基于对公司业务前景的乐观预期，该行上调了对公司未来几年的收入和利润预测，并相应调整了目标价。考虑到公司的增长潜力和行业地位，中信证券维持对Tower半导体的“买入”评级，认为公司具备长期投资价值。