珠江村行洗牌进行时！广州农商行获批收购两家，经营压力接踵而至

（原标题：珠江村行洗牌进行时！广州农商行获批收购两家，经营压力接踵而至）

【来源：机构之家】

6月5日，国家金融监督管理总局广东监管局发布批复，同意广州农村商业银行（以下简称“广州农商行”，1551.HK）吸收合并东莞黄江珠江村镇银行（以下简称“黄江村行”）和中山东凤珠江村镇银行（以下简称“东凤村行”）。吸收合并后，广州农商行将承继这两家村镇银行清产核资后的业务、财产、债权债务及其他一切权利义务。

批复要求广州农商行严格按照有关法律法规要求办理吸收合并事宜，并督促两家村镇银行完成法人机构终止相关事宜。吸收合并筹备事项完成后，广州农商行应按照有关程序和规定向监管部门申请或报告分支机构开业等相关事项。在吸收合并过程中，广州农商行要做好预案，确保人员、业务稳定，强化风险防控，防范舆情风险。

图片系广东监管局批复广州农商行吸收合并黄江村行与东风村行

值得注意的是，在2024年12月13日召开的临时股东大会上，广州农商行已审议并通过了吸收合并黄江村行和东凤村行的议案。此次村改支方案正式获监管批复，已过去半年左右。

黄江村行经营趋弱，东凤村行多年业绩未公开

作为广州农商行旗下众多村镇银行，黄江村行和东凤村行深耕当地农村金融，如今部分经营表现有所承压，其中黄江村行已陷入亏损状态。这对于收购行广州农商行来说，尽管能减少单体风险，但无疑也相应增加了经营和业绩压力。具体来看：

黄江村行成立于2014年12月，由广州农商行作为主发起行，并联合东莞当地多家民营企业设立，其中广州农商行持股35%，且在年报中作为子公司进行列示。

然而，就在当时被视作充满活力的资本组合，发展至今，对黄江村行股东层面已产生一定风险扰动。根据企业预警通网站显示，第四大股东北京怡和家投资发展公司已被纳入被执行人名单,执行金额上亿元；广州市金宏利投资集团公司则面临限消和股权拍卖等被动局面等等。

图片系黄江村行前十大股东情况

资料来源：企业预警通

与此同时，黄江村行在经营方面承压。目前该行似乎仍未披露2024年年报，以2023年表现来看，该行实现营业收入5374万元，同比下降23.0%，已是第二年收入下滑；与此同时，当年录得净亏损2118万元，一改过去多年盈利状况，同时也是该行成立以来首次亏损。从资产质量和风险抵御能力来看，2023年末该行不良贷款余额3444万元，不良贷款率从为4.86%，较上年大幅上升3.73pct，同时拨备覆盖率环比上年下降120pct至170%。

值得注意的是，黄江村行在近几年多次遭监管处罚，例如在2024年5月，该行因内控管理、股东股权管理、关联交易管理、贷款业务、票据业务严重违反审慎经营规则，被金融监管总局东莞监管分局重罚190万元，时任董事长李珂在内的6名工作人员被处以“警告”处罚。而在两个月前，该行就已经因未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告，被中国人民银行东莞市中心支行罚款58万元。

此次被收购的另一家村行——东凤村行，成立于2011年，广州农商行仍为发起行，联合当地政府直属的全资企业和当地民营骨干企业等共同出资组建。根据企业预警通数据显示，广州农商行目前持股同样为35%。除此之外，该行股东更为多元化，包括国企、民企及部分个人投资者，基本未见出险情况。

图片系东凤村行前十大股东情况

资料来源：企业预警通

值得一提的是，东凤村行已连续多年未向外界公布其年度经营情况。机构之家梳理该行官网发现，其仅在2022年6月披露2021年信息披露报告，此后多年便未再提及。从当年情况来看，该行实现营业收入5318万元，净利润1696万元。资本充足率为21.17%，处于较高水平。除此之外，该行不良贷款比率2.01%，贷款拨备覆盖率157%，表现中规中矩。

图片系东凤村行官网披露2021年年度信息

珠江村镇银行大洗牌进行时

在广州农商行发起推动下，首家珠江村镇银行于2010年在河南省开业，截止目前全国共有25家珠江村镇银行先后开业，分布在北京、辽宁、山东、河南、江苏、四川、湖南、江西、广东等9省市。根据官网信息显示，截至2021年5月，珠江村镇银行总资产554亿元。

图片系珠江村镇银行全国分布情况

资料来源：公司官网

在监管的号召和推动下，村镇银行吸收合并如火如荼，这也意味着当下珠江村镇银行面临的“大洗牌”只是开始仍未结束。目前而言，黄江村行和东凤村行成为广州农商行麾下分支机构基本已成定局。除此之外，机构之家注意到，就在5月23日，广州农商行发布的《2024年度股东大会通函》，其中包括吸收合并广东省内三家珠江村镇银行的议案。此次拟吸收合并的三家珠江村镇银行分别为鹤山珠江村镇银行、梅州兴宁珠江村镇银行和深圳坪山珠江村镇银行。与此同时，外部参与者也虎视眈眈：就在2024年12月，顺德农商银行发布公告，拟吸收合并广东省五家村镇银行，其中包括广州农商行旗下的三水珠江村镇银行。

图片系广州农商行5月23日公告股东大会议案

据不完全统计，今年以来已有约200家村镇银行面临被吸收合并的命运，这或许是当前环境中，将独立实体风险腾挪至更大母体，从而减少长尾风险的较优选择。但这也引发合并方更大的财务压力：例如山西银行在2024年毅然吞下多家带险村镇银行，但风险没有消失，只是进行了转移，所带来的后果是该行业绩大幅下滑，未完成年度目标，其中净利润下降超90%。

从广州农商行来看，已经连续多年业绩承压，步履蹒跚：其中收入端自2021年开始已经连续下滑三年，从234.8亿下降至158.3亿；净利润则在历经2019年高点75.2亿之后，整体下滑，2024年仅为20.8亿，下降幅度超七成。后续随着更多羸弱村镇行的吸收纳入，如何处理和应对则是重要挑战。此外，部分异地村镇银行或涉及跨省限制令等问题，从而让这过程本身变得更为棘手。

图片系广州农商行2019年至2024年收入和利润表现（亿元）

资料来源：公司年报