中国版平准基金登场：游资预热大消费

出品/公司研究室

文/淮上月

这两天，全球资本市场都被美国对等加税搞得团团转。

美国当地时间4月7日，美股开盘不久，市场传出特朗普打算让新加的对等关税暂缓90天执行的消息。受此影响，美股三大指数瞬间拔高，十几分钟内，纳斯达克指数就从下跌2.11%，快速拉升到上涨4.33%。

不过，这个消息很快被白宫否定，市场顿时泄气，美股三大股指很快就跌了回来。

这场乌龙，真切反映了资本市场对这场关税大战的焦灼。

就在这一天，一向不靠谱的特朗普，对中国以34%的税率反击美方做了表态，他公然威胁对中国产品额外征收50%关税，还要堵死双方谈判大门。

消息传出，夜间交易的富时A50股指期货很快就从上涨3.66%，跌到只剩0.44%。

头一天，北京时间4月7日，A股放量大跌，创业板、科创板、北证50指数跌幅均超过10%。

因此，看到富时A50股指期货夜盘走势，不少A股投资者夜不能寐，都担心A股第二天继续放量下跌。

4月8日早上，中国金融监管机构在A股开盘前果断出手！

8点30，中央汇金公司率先以答记者问的形式，公告了自己护盘主力的身份：中央汇金公司一直是维护资本市场稳定的重要战略力量,是资本市场上的“国家队”,发挥着类“平准基金”作用。

这是打开天窗说亮话，直接亮明身份，不再像以往那样欲说还休。中央汇金这样公开喊话，就是要告诉广大A股投资者：有国家队在，不用怕，天塌不下来！

中央汇金公司表示：将继续发挥好资本市场“稳定器”作用,有效平抑市场异常波动,该出手时将果断出手。下一步,公司将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度,均衡增持结构。公司具有充分信心、足够能力,坚决维护资本市场平稳运行。

8点56，央行重磅发声：坚定支持中央汇金公司加大力度增持股票市场指数基金，并在必要时向中央汇金公司提供充足的再贷款支持，坚决维护资本市场平稳运行。

说直白点，这个声明的实质内涵就是：中央汇金尽管大胆买入，资金由央行兜底。

央妈公开背书，自然让市场多头心里顿时安稳许多。

几乎与此同时，金融监管总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，通知将部分档位偿付能力充足率对应的权益类资产比例上调5%，进一步拓宽权益投资空间。

历史上，国家每次救市，险资都是重要力量。

这一次，监管层再度启用这支生力军，作为中央汇金护盘的同盟。

据富国基金测算显示，保险行业2024年资金运用余额为33.26万亿，按照金融监管总局最新规定，若用足权益资产比例上限，可带来1.66万亿增量入市资金。

这上万亿增量资金，无疑是A股多头的一支强大的后备力量。

上午9点整，赶在股市集合竞价前，中国商务部对特朗普的新一轮威胁正式回应：美方威胁升级对华关税，是错上加错，再次暴露了美方的讹诈本质，中方对此绝不接受。如果美方一意孤行，中方必将奉陪到底。不惧威胁，继续对等回应。

中央多个部门明确表态后，A股在万众瞩目中进入集合竞价时间。

令普通投资者欣慰的是：集合竞价结束，A股各大指数不是平开就是高开。正式开盘后，各大指数几乎是步调一致的震荡上行。

事实证明，虽然特朗普歇斯底里，极限施压，但在中国监管层果断出手后，投资者信心倍增，A股没有再现前一交易日放量大跌的走势。

有了国家队这根定海神针，A股场内资金再次活跃，开始追逐农牧饲渔类与大消费相关的板块个股。

4月7日，A股大跌时这类个股就逆势上涨。

当日，只有3个概念板块翻红：转基因上涨1.88%，粮食概念上涨1.03%，鸡肉概念上涨0.01%。

到了4月8日，这类热点开始星火燎原。

Choice数据显示，当日涨幅前10的概念中，几乎全是这类板块。

其中，排在前3名的是：转基因，大涨11.57%；鸡肉概念，上涨9.04%；粮食概念，上涨9.02%。盘中，3个板块的涨停个股，分别有：8家、7家、15家。

当日，京沪深三个交易所翻红的个股3299只，涨幅超过9%的个股243只，占比7.37%。这样的热度，与头一天全市场仅有106只个股翻红的景象，简直是天差地别。

毋庸讳言，A股市场活跃资金的嗅觉非常灵敏。

在中美贸易大战的当下，国内外贸出口遭遇冲击，为了保持经济稳健发展，国家肯定会出台多项对冲措施，其中概率最大的就是进一步刺激内需。

这些先知先觉的市场主力，一步盯上了大消费概念股。而受益于中央有关农业振兴文件的农牧饲渔行业，被选做这轮题材炒作的急先锋。

业内人士分析，这轮关税大战对全球经济冲击的后果，恐怕要到下半年才能真正显露。在此之前，国家队进场的最大作用是维稳，A股大概率维持区间震荡。在这种形势下，稳住大盘炒作个股，也许是场内活跃资金的最优选择。

换句话说，A股的最新动向就是：国家队搭台，题材股唱戏！