开源证券：AIDC演进下东数西算节点重要性凸显 关注相关投资机会

（原标题：开源证券：AIDC演进下东数西算节点重要性凸显 关注相关投资机会）

智通财经APP获悉，开源证券发布研究报告称，在AI时代，人工智能技术的飞速发展深刻变革着数据中心领域。当下，AIDC需求主要由三部分构成，分别是八大节点超大规模AIDC需求、三大超级节点大规模AIDC需求以及“算力租赁”迎来的新发展机会。随着AI应用的发展，该行判断对于网络时延的要求或逐步提升，从而带动对于三大超级节点城市卡位的AIDC的需求。投资者需重视节点城市卡位的AIDC公司，关注算力租赁投资机会，把握行业变革带来的投资红利。

开源证券主要观点如下：

AIDC向着超大规模演进，东数西算八大节点重要性日益凸显

AI时代，IDC向AIDC演进，AIDC主要部署AI服务器，较传统服务器，AI服务器功耗或大幅提升，该行判断AIDC将沿着超大规模绿色数据中心演进。我国于近年来启动了“东数西算”工程，规划了八大算力枢纽节点和十大数据中心集群，其中八大算力枢纽节点包括：京津冀枢纽、长三角枢纽、粤港澳大湾区枢纽、成渝枢纽、贵州枢纽、内蒙古枢纽、甘肃枢纽、宁夏枢纽，十大集群包括：张家口集群、长三角、芜湖集群、韶关集群、天府集群、重庆集群、贵安集群、庆阳集群、和林格尔集群、中卫集群。该行认为随着字节跳动、阿里、腾讯等AI巨头对于AI的大力投入，东数西算八大节点重要性或将日益凸显，八大节点中部分节点城市的需求或将率先释放，重视在八大节点城市卡位有规模布局的AIDC重点公司。

AI应用有望加快发展，三大超级节点城市需求或大幅提升

中国网络的核心层由北京、上海、广州、沈阳、南京、武汉、成都、西安等8个城市的核心节点组成，核心节点之间为不完全网状结构。核心层的功能主要是提供与国际internet的互联，以及提供大区之间信息交换的通路。其中北京、上海、广州核心层节点各设有国际出口路由器，负责与国际internet互联，以及两台核心路由器与其他核心节点互联，其他核心节点各设一台核心路由器。以北京、上海、广州为中心的三中心结构，其他核心节点分别以至少两条高速ATM链路与这三个中心相连。随着DeepSeek和豆包大模型的持续升级，该行判断2025年有望成为AI应用百花齐放的一年。随着AI应用的发展，该行判断对于网络时延的要求或逐步提升，从而带动对于三大超级节点城市卡位的AIDC的需求。

重视节点城市卡位的AIDC公司，同时重视算力租赁投资机会

在AI时代，该行判断AIDC需求主要由三部分构成：(1)八大节点超大规模AIDC需求;(2)三大超级节点大规模AIDC需求;(3)由于AI对于AI芯片的需求或大幅提升，该行判断“算力租赁”有望迎来新发展机会。

风险提示：AI发展不及预期、云巨头资本开支不及预期、行业竞争加剧等。