兴业消金加速不良贷款转让！拟走差异化发展之路力保头部地位

（原标题：兴业消金加速不良贷款转让！拟走差异化发展之路力保头部地位）

【来源：机构之家】

2025年1月24日，兴业消费金融股份有限公司（以下简称“兴业消金”）在银登网上发布了2025年第1期与第2期个人不良贷款转让项目招商公告。这两期批量转让的个人不良贷款项目共涉及2834户贷款（共2891笔），所有借款人均为个人，贷款类型为消费贷款，担保方式为信用。第1期项目的逾期情况为：逾期36个月以内的本息费占比约100%；第2期项目的逾期情况为：逾期36个月以内的本息费占比约99.54%，逾期54个月以上的本息费占比约0.46%。公告中指出，这两期资产包的平均账龄较短，未来回款空间较大，且地域集中于江苏省及川渝地区。此外，所有贷款在发放前均经过线下亲核亲访，且采取面谈面签方式。

图兴业消金2025年第1期与第2期个人不良贷款批量转让项目招商公告。

值得注意的是，早在2024年，兴业消金便已在银登网发布了第5期个人不良贷款批量转让项目招商公告，计划转让7836笔、不良贷款总额达到11.24亿元。相比于2024年5笔不良贷款批量转让项目的招商公告，兴业消金在2025年仅一个月内便发布了两期转让项目，显现出其不良贷款转让进度的加快。

这一转让进度的加速，显然与兴业消金不良率的上升密切相关。具体来看，兴业消金的不良贷款余额已由2021年的11.04亿元翻倍至2023年的21.49亿元；不良贷款率也从2021年的1.90%增至2023年的2.49%。这一变化不仅反映了其资产质量的压力，也解释了其加快不良贷款转让步伐的原因。

盈利能力下滑，隐现头部企业掉队趋势

兴业消金成立于2014年12月22日，初始注册资本为3亿元。经过多次增资后，目前的注册资本已增至53.2亿元。兴业银行为其控股股东，持有公司66%的股份。

图兴业消金股权架构图。

作为兴业银行的全资控股子公司，兴业消金在银行整体战略中占据关键位置。兴业银行通过业务拓展、资金融通和资本补充等方式，持续助力兴业消金加速发展。作为国内持牌消金公司扩大试点后的首家开业机构，兴业消金在2024年迎来了成立十周年。十年来，兴业消金不断深化产品创新，优化“家庭消费贷”、“兴才计划”和“立业计划”三大核心产品，推动了业务快速扩张。目前，其资产规模在全国31家消费金融公司中排名第三。

然而，尽管兴业消金的总资产和发放贷款及垫款金额均实现了逐年增长，但其增长率却呈现逐年下降的趋势。具体来说，2021至2023年，兴业消金的总资产分别为617.95亿元、763.02亿元和869.17亿元，增长率分别为38.68%、23.48%和13.91%；发放贷款及垫款金额分别为557.22亿元、763.02亿元和815.76亿元，增长率分别为42.31%、28.30%和14.10%。

图兴业消金总资产和发放贷款及垫款。

同时，营业收入和净利润也在逐年增长，但增速逐渐放缓。2021至2023年，营业收入分别为84.10亿元、101.35亿元和111.75亿元，增长率分别为30.00%、20.51%和10.25%。净利润分别为22.30亿元、24.93亿元和18.55亿元，增长率分别为65.14%、11.80%和-25.60%。截至2024年6月30日，营业收入为51.88亿元，同比下降6.31%；净利润为2.77亿元，同比下降78.08%。

图兴业消金营业收入和净利润。

值得注意的是，在已披露业绩报告的消费金融公司之中，兴业消金的净利润降幅排名第二，仅次于录得亏损的中银消金。而2023年盈利能力不及兴业消金的蚂蚁消金，也以9.25亿元的利润规模、107.87%的利润增速实现反超。

图头部消费金融公司2024年上半年资产总计与净利润变化。

数据来源：相关上市公司财报

此外，兴业消金的资产质量亦面临一定压力，不良贷款余额和不良贷款率均呈现上升趋势。2021至2023年，兴业消金的不良贷款余额分别为11.04亿元、16.04亿元和21.49亿元，不良贷款率从1.9%上升至2.49%。这一变化反映出公司在经营过程中所面临的风险不断增加，资产质量的压力也逐步加大。

图兴业消金不良贷款余额与不良贷款率。

为应对日益严峻的资产风险，兴业消金加大了不良资产的处置力度。2024年和2025年，兴业消金已在银登网上多次进行不良贷款转让，试图通过加速资产处置来化解潜在风险。此外，兴业消金还加快了外部资金的引入。自2024年以来，公司累计发行了5期金融债券，总规模达到100亿元，债券期限为3年，募集资金主要用于补充中长期资金，优化资产负债结构。

在此背景下，为应对市场竞争并维持行业领先地位，兴业消金正加速战略调整，走差异化发展之路。近日，在专访中，董事长戴叙贤透露，作为国内首家由股份制商业银行控股的消费金融公司，兴业消金正在推动“线下为主，线上为辅”的双路径转型。通过“母子联动，试点融合”的模式，公司自建线下直销团队，并借助兴业银行的品牌和网点优势，快速拓展客户基础。随着行业进入高质量发展阶段，兴业消金将持续依托母行优势，推动业务融合，提升降本增效能力，力求在激烈竞争中保持头部地位。

因暴力催收等问题领大额罚单

在盈利能力下降、失去“造血”功能的背景下，兴业消金除了通过发行金融债券来缓解资金压力，还加大了不良贷款转让力度，试图通过“回血”来恢复财务状况。此外，公司还加强了催收力度，以应对资金困境。然而，这些举措也带来了不少争议，尤其是在催收过程中，暴力催收、高利息和违规放贷等问题引发了大量用户投诉，进一步加剧了外界对其合规性的质疑。

在黑猫投诉下载黑猫投诉客户端平台，兴业消金截至目前累积了3101条用户投诉，投诉内容集中在暴力催收、高利息、违规放贷等问题。这些问题最终引发了监管关注，2024年7月5日，国家金融监督管理总局泉州监管分局因兴业消金未按规定及时终止与存在严重违法违规行为的第三方机构合作、合作机构管理不审慎、将贷前调查关键环节外包、违规改变信用保证保险赔付条款，以及贷款“三查”不到位等问题，对其处以170万元的罚款。这一处罚再次揭示了公司在催收和贷款管理过程中存在的诸多合规风险。

图来源国家金融监管管理总局泉州监管分局。

总的来说，尽管兴业消金在资产规模和贷款发放上有所增长，但近年来增长放缓，盈利能力明显下降。公司面临不良贷款增加和资产质量压力，积极处置不良资产并发行金融债券以缓解资金压力。然而，暴力催收和违规操作引发大量投诉，并遭监管处罚，暴露出合规管理问题。尽管公司正加速差异化战略调整以保持市场领先地位，但合规风险和资金困境仍是其面临的主要挑战。