专家访谈精华：经济数据推动金价飙升

近期黄金价格持续上涨，创下历史新高，伦敦金达到2696.9美元/盎司，沪金主力合约触及618.62元/克。

美国经济数据、美联储政策、全球局势等众多超预期变量都在推动金价上涨，影响因素难以简单划分主要和次要。

即便是美联储的鹰派政策，对金价的负面影响通常也只是短期的，甚至会为投资者提供加仓或抄底的机会。

国内投资者的黄金投资收益主要来自三个方面——美元金价的涨幅、人民币兑美元的汇率变动及汇率预期。

根据工信部数据，2024年1-8月，软件业务收入同比增长11.2%，低于2023年13.4%的增速，利润总额增速则下滑至9.8%，表现明显转弱。

华为在国产操作系统鸿蒙的推广上取得重大进展，推出PC版本和鸿蒙版微信，显示出鸿蒙系统的全面商用指日可待。

华为也首次在2024年Q1国内平板市场上超越苹果，终端市场中的海外厂商如苹果、戴尔等都面临市场份额下滑的压力。

IC设计增速虽略有回落，但1-8月同比增长13.8%，在子行业中仍然领涨，且增长幅度较上年同期大幅提高8.8个百分点。

9月中信计算机指数上涨35.31%，表现优于大盘，但略微跑输创业板。2024年10月估值水平为45倍，仍有31%的上涨空间。

政策利好和宏观经济稳定的背景下，吸引了海外资金的流入，推动市场预期向好，计算机板块未来有望持续受益。

3、《半导体产业整体上涨，动力电池和光伏最为承压》摘要

虽然指数波动较大，但整体趋势反映出半导体产业的稳健发展，尤其是全球和中国市场的半导体销售额增速分别约为20%和19%，表明产业周期向好。

台积电在2nm制程上取得突破性进展，引入GAAFET晶体管和NanoFlex技术，将对全球半导体市场产生深远影响。

特斯拉发布了Cybercab，展示了其FSD无人驾驶技术的进展，商业化进度取决于未来监管审批。

中国新能源汽车销量超预期，前9个月销量超830万辆，预计全年将达到1200万辆，占比接近40%，得益于国家政策的支持和消费者信心的提升。

百傲化学增资半导体设备公司苏州芯慧联，进入半导体设备领域；至正股份计划剥离传统业务，专注半导体封装材料；奥特维与长川科技通过收购子公司股权，进一步加强主营业务布局。

4、《纯血鸿蒙发布，数据要素政策频发》摘要

2024年10月8日，华为正式开启HarmonyOS NEXT（“纯血鸿蒙”）的公测，基于鸿蒙的ArkTS语言开发，不再兼容安卓应用。

这标志着华为鸿蒙生态进一步成熟，虽然在适配性和稳定性方面仍有待优化，但随着新一代终端产品（如Mate 70系列）的发布，华为的市场份额和鸿蒙生态渗透率有望大幅提升。

10月初，国家发改委、国务院办公厅及国家数据局接连发布了关于数据要素的政策框架和发展指南。

随着顶层框架的基本形成，数据要素产业即将进入快速发展期，未来一段时间内预计将出台更多地方和行业细则，进一步推动产业链公司受益于政策驱动。

2024年9月18日至10月11日期间，计算机板块受政策预期改善的影响，估值大幅修复，申万计算机指数上涨36.66%，行业表现出色，排名第二。

随着财政政策的发力，政府和企业客户支出意愿有望增强，计算机板块的基本面悲观预期可能迎来修正。

建议持续关注鸿蒙生态、数据要素及信创（信息技术创新）板块的相关企业，受益于政策支持和技术进展。

这些领域政策密集催化，尤其是随着财政政策逐步到位，有望加速计算机产业链公司业绩的修复。

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《美元指数与黄金均走强》

摘要

上周，全球股市普遍上涨，美国三大股指涨幅为1.0%至0.8%，欧洲主要股指涨幅介于0.5%至1.5%之间。

欧洲和中国债券利率普遍下行，尤其是欧央行降息后，欧洲主要债券（德债、法债、英债）收益率大幅下降。

美元走强主要受益于美国强劲的经济数据（如9月零售销售超预期增长0.4%）及欧央行降息的影响。

国内黑色系商品（如焦煤、铁矿石、螺纹钢）本周表现疲软，分别下跌0.8%、3.6%、3.8%。

黄金的上涨表明当前市场对全球地缘政治和美国大选的不确定性担忧加剧，避险资产仍具投资吸引力。

全球股市表现良好，尤其是美股和A股中的中小盘和科创股具有上行空间，受益于财政及货币政策的支持。

债券利率整体下行，显示市场对于全球经济增长放缓的预期逐步升温，投资者仍需关注政策变化带来的利率调整。