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牛市忏悔录

来源:阿尔法工场 2024-10-18 08:21:29
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(原标题:牛市忏悔录)

作者| River Zhang

来源 | 奋斗十年
导语:一个100%成功的机会摆在面前的时候,它大概率不是我们看到的那样。
“如果确定10月8号上涨,8号持有,9号卖出,岂不是进场一定会赚钱?哪怕只有5%收益,只要上杠杆也是很大一笔收入。这是一个历史性机遇呀!”
以上,是9月30日,笔者在回家的飞机上的内心的真实想法。此时,笔者已经把手上80%以上的现金投入了股市,并且上10倍杠杆的想法不断在脑袋里放大。
这次经历非常有意思,在9月26日牛市启动到10月10日的交易日,笔者几乎每天都跟朋友推演第二天的情况并制定买入卖出策略。整个过程像打了一把紧张刺激的游戏,像干了一场大仗。游戏结束后回想起来滋滋有味,心有余悸。

跟大家分享一下,后附实盘截图。

先梳理这一波行情时间线

9月19日

美联储降息,降息,开始进入降息周期,且本次降息幅度大于预期。市场预期美国要向全世界逐步释放美元流动性。

9月24日

国务院新闻办提出“互惠便利”政策,定向给股市注入流动性,5000亿不够,就再注入500亿。市场预期“左脚踩右脚,螺旋升天”。

9月25日

火箭军向太平洋公海试射远程弹道导弹。

9月26日

A股普涨,成交额大幅提升,达到1.1万亿(25日是5千亿)

9月27日

A股继续普涨行情,成交额超过1.4万亿。

9月28日-9月29日闭市

9月30日

A股继续大涨,成交额超过2.4万亿。

10月1日至7日

A股闭市。港股爆发,连续三天大涨,第四天美国公布非农就业数据好于预期,港股对应出现V型调整,后续三天继续上涨。

10月8日

A股大盘涨停开盘。上午国务院召开发布会,公布“一揽子增量政策”,经济刺激力度不及市场预期,A股出现大于5%的回调后又迅速回到高位。

港股暴跌。

10月9日

美联储基于近期公布的就业数据和经济数据宣布后续暂缓降息,市场预期美国释放流动性可能降低。A股低开,中间拉升后继续下跌至收盘。

国务院宣布周六(10月12日)召开政策宣讲会,进一步解读后续财政政策。

10月10日

A股大盘红开,经历一波下跌又拉升后,下午继续下跌至收盘。

10月11日

A股继续低开低走。

参与始末

笔者平时并不会刻意关注国家经济政策,因此并没有深入思考19号美联储降息和国务院24号发布的经济政策。

9月25日,试射洲际导弹倒是在抖音刷屏。

9月26日,得到朋友的提醒,并且在微信订阅号看到股市大涨的推文,由于股市之前已经低迷很长时间,即使经历了一天涨幅也仍然处于历史低点,于是决定次日买入,赶这波行情吃一口肉。

9月27日,以不影响正常生活为原则,投入手中现金的30%。

9月28日、29日,开始刻意关注网上信息(主要是抖音和微信订阅号),并形成了一个完整的股市上涨逻辑:美国开始进入降息周期释放流动性,中国马上跟进,释放放大水信号,并且明确定向流入A股,目的是拉高目前处于严重低估的A股的资产价格,打破美元潮汐收割。

第二天恰好试射洲际导弹,A股成了世界上最安全的价值洼地——大量流动性(特别是外资)涌入A股的预期形成。于是,笔者和朋友决定追加投入,跟上国家拉股市的脚步。

9月30日,大盘涨5%高开,笔者关注的主要标的:创业板ETF、科创50ETF短时间内上涨10%、芯片ETF和沪深300涨幅也在5%以上。但是考虑到明确的流动性涌入预期,上午仍然顶着高点买入,至此投入了80%的现金。

上午出现了超过5%的大幅下跌,但仅仅几分钟就被顶上去了,下午芯片ETF、科创50ETF、创业板ETF涨停,当天即使盘中顶高点买入,也仍然吃到了10%的浮盈。这远远超出了笔者和朋友的预期,借用上海“爷叔”的话,真的是涨的我头晕目眩。笔者开始上头了。

股市成交量超2.4万亿,创历史新高。当天主力净流出1000亿也没有引起我们的担心,因为大盘已经沉寂太久了,面对连续两天的巨大涨幅套牢盘离场也正常。

在回家的飞机上,笔者更加确认股市上涨已经成为市场共识,马上会有大批投机者跑步进场。当然,笔者也是投机者之一。于是笔者坚信8号几乎是100%上涨,在这种确定性预期下,开始考虑是否加杠杠进场。

10月1日至7日整个国庆假期,笔者和朋友首先明确,要想在这波市场中获得收益必须要认真对待这次参与股市的行动,要结合政府政策和市场信息仔细分析对后续股市发展进行推演,讨论加杠杆的风险。

最终的结论是不加杠杆:不考虑消息面和市场火热的行情,单纯考虑风险和收益。对于我们这样的穷人来说,即使加10倍杠杆,产生50%的收益,也产生不了质变,更不要说考虑到首个交易日必然追高买入,两个交易日能吃到的只有5%-10%的收益。

相反,如果出现预期之外的事件,使高杠杆之后平仓甚至负债,则可能导致人生规划重大变化,并牺牲职业生涯。代价和收益明显不匹配,因此不能加杠杆。(但笔者还是通过朋友筹集到了小部分钱备用。)

在此期间,美联储通过释放一系列信号,降低了市场对于美联储降息的预期,甚至有了加息的声音。

由于笔者在各种消息的影响下,形成了对A股绝对乐观的判断,认为美联储的做空必定会被国内多头压制,牛市不可阻挡,而忽视了美联储这一招对笔者进场时的上涨逻辑的影响,埋下了巨大的隐患,导致差点被埋。

10月7日晚,笔者和朋友推演了明天开盘的几种情况及其对策,其中就包括开盘大盘涨停。这种情况意味着大家都急着上车,等着吃第二个交易日和第三个交易日的涨幅。我们仔细考虑了是否有必要挂涨停价买入,结论是:如果涨停不着急买入,等机会。

主要理由是我们判断出现开盘涨停一直横盘到收盘的概率太低了,现在盘中有很多套了好几年的资金有很强的出逃意愿,不会出现涨停价都买不到的情况。相反,如果开盘涨停,盘中大概率出现下跌。

10月8日。说真的,看到开盘涨停还是有些吃惊。也正因为开盘涨停,所以当天没有买入(由于笔者白天上班不盯盘,每次几乎只在开盘或收盘的时候交易。)下午涨停收盘,笔者持仓收益20%,又是涨的头晕目眩的一天。

当天晚上,笔者和朋友却有点害怕了,因为我们注意到当天主力又是1000亿+的净流出。这说明主力在持续出逃,散户接盘,这是一个危险的信号。

但由于笔者对于本次行情的判断过于乐观,推演明天最差的情况是低开,盘中震荡,到尾盘一定会收红——因为明天有大量国庆期间新开户的散户进场,大盘有增量预期。因此策略是,面对主力的洗盘,不着急出货,只要跌到一定程度,就买入。还推演了其他几种情况。

10月9日开盘之前,笔者挂了-5%和-10%的两个标的。开盘暴跌,两笔交易很快就成交了。虽然预想到了这种情况,但还是有些意外。下午看了一眼盘,果然回升,当时收益是红色的。收盘再看,大盘跌6%,这是我们始料未及的,手中的浮盈也跌去了一小半。

8号没有买到芯片和科创,乐观认为大盘近两天不会跌,所以相当一部分预备队资金在8号买入了沪深300,这个决定直接导致9号的亏损。

科创在9号买到了最低点

晚上复盘,我们发现当日主力净流出竟高达2000亿。这时候我们才想明白主力不是想洗盘,他们是在抛盘!

我们回过头又结合近期中美双方的动作讨论了本次牛市启动的逻辑:美联储降息——中国拉股市吸收流动性。但现在的情况是美联储已经发现不对,声称要停止降息,甚至放出要再次加息的预期。

如果此时中国继续大力放水拉股市,很有可能放的水流不在股市,而是继续出逃跑到美国去吃利息。双方很有可能再次回到僵持状态,美联储绷着不降息,央妈也绷着不放水,这样大盘很可能再次回到2700点。我们要是在国庆期间能想明白就好了。

但是当天国务院放出消息,周六要开财政政策说明会,明显是不希望股市再跌回去。美联储的回马枪搞的我们有点骑虎难下:如果继续跌下去,极大损害市场信心,等下次美联储降息,再使用放水拉股市这招的效果就不好说了,但是又不能真放大水。

因此我们判断最近大盘大概率会维持一个不上不下的状态,而且如果美国在经济和舆论上再用些手段,短期很有可能引发踩踏。所以明天的方针就是一个字:撤。

虽然我们手上还有浮盈,但明天一旦发生踩踏,浮盈瞬间就可能转为亏损。我们按照所有持仓跌停计算了最大的损失——跌光浮盈后,再亏损本金的3~4%。

同时,我们也考虑到在消息面上,国务院有在周六拉股市的预期;在舆论上,抖音还有相当一批人认为是主力洗盘,大幅震荡是正常现象,对牛市的预期并没有完全在市场上消失。因此我们还是有机会带着利润清仓的。仔细讨论卖出策略后,静待明天开盘。

10月10日,根据盘前竞价的情况,按照昨天制定的卖出策略挂上,等到下午完全清仓。付出了很小的代价保留住了截止到9日收盘的大部分利润。

沪深300平开直接清

科创目标-1.5%清,开盘挂2/3仓位的0%,但是上午没有清掉,按计划下午直接清掉。

按计划,平开或红开出2/3,剩下1/3看情况,收盘前清空

截至到昨日,大盘跌破3200点,主力仍然在净流出。主力的筹码都被散户接盘了,留散户在山上站岗。真的,且合理合法。

最后随便聊一聊感悟:

1、 一个100%成功的机会摆在面前的时候,它大概率不是我们看到的那样。

2、 在股市中对抗自己的贪婪和恐惧比想象得要难多了。

3、 小白(没经验、没知识、没社会关系、没内部信息来源、没设备,就像笔者一样)最好不要玩股票,更不要加杠杆,诱惑再大也不能加杠杆。

4、 始终把风险控制在自己能力范围之内,在行事时动作就更不容易变形因为心态不会崩。

5、 要把握舆论动向,而不是被舆论引领;要把握局势,而不被局势所影响;要做到这一点,就要时时回归逻辑,不情绪化(太难了)。

6、靠运气赚的钱总会被自大地认为是实力赢来的。而且靠运气赚的钱一定会靠实力再亏回去。

7、有个能互相讨论的伙伴真的很重要。

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