齐翔腾达2023年年度董事会经营评述

（原标题：齐翔腾达2023年年度董事会经营评述）

齐翔腾达（002408）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　（一）化工制造板块

　　石化行业作为能源和原材料的提供者，为国家能源安全和经济社会发展提供了坚实保障。2023年，我国石化行业总体呈现低位回升、稳中有进的态势，但上下游出现明显的分化，上游整体经营状况优于中下游，受到部分产油国减产的影响，原油价格高企，而中下游受需求下滑、产能释放等因素，经营受到一定压力。

　　中国石化行业经过多年的发展，从最初的原料供应商到现在的产品供应商，行业向着做大、做深的方向发展，做大规模，做高附加值。石化行业承担着保障粮食、能源、资源、重要产业链供应链的安全稳定、绿色低碳循环发展的时代重任。与石油化工相似的中国现代煤化工产业经过20多年的发展，在科技攻关、基地建设、技术成果等方面都取得了明显成效。　　已具备大规模产业化的基础和条件。未来，石化和煤化工等行业应加快由能耗“双控”向碳排放“双控”转变，全流程全链条各个环节持续发力“补链、强链”。

　　2023年，国内外环境给我国石化行业来了诸多风险挑战，从国际因素看，由于欧美主要经济体持续加息、局部地缘冲突等因素影响，全球需求受到抑制。从国内看，2023年，化工行业迎来产能的集中释放期，中游化工品面临上游能源价格高企和下游弱需求的双重挤压，主要化工品价格较2022年走低，行业利润有所压缩。随着产能释放高峰期的过去、国内政策的持续发力以及欧美主要经济体处于加息周期的尾部，2024年，中下游公司有望逐渐走出底部，因此，公司应进一步加强技术创新和产业链协作，迎接新一轮景气周期的到来。

　　（二）供应链管理板块

　　供应链管理在2023年面临着一系列的挑战和机遇，从全球角度看，经济复苏情况尚不明朗，加上近年来国际政治局势的动荡，都给供应链行业带来了极大的不确定性。

　　从国内看，随着双碳目标的提出，对于高排放的化工行业正在经历一次重大的转型，化工行业正在向绿色、低碳、环保的方向发展。这对企业的技术提出了更高的要求，同时也对整个供应链的效率和可持续性带来了新的机遇和挑战。

　　此外，数字化和智能化技术的发展也对石化大宗产品贸易供应链行业产生了深远的影响。通过大数据、人工智能等技术的应用，企业可以更好地预测市场需求，优化库存管理，提高物流效率，从而降低成本，提升竞争力。

　　供应链管理往往具有一定的周期性，与宏观经济和国际政治局势密切相关。在经济繁荣时期，大宗产品的需求往往会增加，带动整个供应链的发展。反之，在经济衰退或政治动荡时期，需求往往会下降，给供应链带来压力。但是随着数字化和智能化技术的发展，供应链的周期性在某种程度上能得到一定的平滑，通过技术手段，企业可以更好地预测市场需求，优化资源配置，合理管理库存，从而在一定程度上能让企业运营更稳健，从而降低周期波动对公司的影响。

　　总的来说，2023年的石化大宗产品贸易供应链行业面临着复杂多变的外部环境，但同时也孕育着许多机遇。对于公司来说，如何应对这些挑战和机遇，将是决定未来发展的关键。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　报告期内，公司主营业务未发生变化，主要从事化工制造板块和供应链管理板块业务，主营：甲乙酮、顺酐、丙烯、橡胶、丁二烯、甲基丙烯酸甲酯、丁腈胶乳、叔丁醇、异辛烷、MTBE、环氧丙烷、丙烯酸、石油和化工各类催化剂等产品以及化工产品、能源贸易等供应链管理业务。

　　（一）化工制造板块

　　公司自成立以来一直专注于对碳四原料的深度加工，致力于将碳四原料转化成高附加值精细化工产品的研发、生产和销售。为适应行业发展趋势和国家政策变化，充分发挥装置的柔性设计优势，公司对原有的碳四综合利用工艺路线进行了优化调整，形成了碳四丁烯、异丁烯、正丁烷和异丁烷组分综合利用产品线，主要产品有甲乙酮、丁二烯、顺丁橡胶、丁腈胶乳、顺酐、异辛烷、甲基叔丁基醚（MTBE）、甲基丙烯酸甲酯（MMA)等，实现了碳四各组分的充分利用。碳三产

　　业则按照丙烷-丙烯-环氧丙烷的战略布局稳步推进。公司产品种类的多样化能力及柔性生产能力，有利于进一步增强公司的抗风险能力。

　　报告期内，受地缘政治冲突、下游市场需求增速放缓、行业竞争加剧等因素影响，化工行业处于周期底部，公司主要产品售价降幅超过原料采购价格降幅， 产品毛利同比减少。公司一方面充分发挥产业链全的优势，不断挖掘装置潜能，优化调整生产工艺，做到盈利产品产能最大化，产品质量最优化，另一方面积极分析市场形势，加大国内外市场开拓力度，保持产品快进快出，不断提高周转率，根据市场行情调控国内外市场销售量，降低市场波动影响，努力确保产品利润最大化。公司化工板块主要产品产量、销售收入同比增长，产品价格、利润同比大幅下滑。公司根据国内外市场行情，调节产品出口和内销的比例，加大产品出口力度，实现出口创汇创新高。

　　化工板块产品线及主要产品介绍

　　1、甲乙酮

　　甲乙酮作为一种性能优良、用途广泛的有机溶剂，具有优异的溶解性和干燥特性，并具有沸点较高、蒸汽压力较低的优点。甲乙酮可与多种烃类溶剂互溶，在涂料、胶带、胶粘剂、合成革、油墨、磁带等行业部门具有广泛的用途。作为一种优良环保型溶剂，甲乙酮是纯苯、甲苯、二甲苯、丙酮等溶剂的最佳替代产品。与苯类溶剂相比，甲乙酮对人体危害程度较小，环保性能突出，国家环保部发布的行业标准和准则的实施，为甲乙酮对苯类溶剂大面积替代提供了良好的政策环境。与丙酮相比，甲乙酮挥发性适中、溶解性能更强，不会致使空气中挥发性有机化合物（VOC）含量增高，单位溶剂的甲乙酮用量也少于丙酮。

　　就甲乙酮行业而言，涉足该产品的企业都是技术较为先进，生产规模较大的大型精细化工企业，生产厂商家数较少。较高的市场集中度使甲乙酮行业竞争相对理性，主要企业的议价能力和成本转嫁能力相对较强。目前公司甲乙酮装置的设计产能为26万吨/年，是国内乃至世界产能最大的甲乙酮生产企业，拥有较强的市场竞争力，国内产销份额占比达 70%左右。

　　2、丁二烯

　　丁二烯是生产合成橡胶的单体，是生产多种合成橡胶(如丁苯橡胶、顺丁橡胶、丁腈橡胶、氯丁橡胶)的主要原料。随着苯乙烯塑料的发展，利用苯乙烯与丁二烯共聚，生产各种用途广泛的树脂（如 ABS树脂、SBS树脂、BS树脂、MBS树脂），使丁二烯在树脂生产中逐渐占有重要地位。此外，丁二烯还可用于生产乙叉降冰片烯、工程塑料、尼龙66单体、环丁砜、蒽酮、四氢呋喃等等，是重要的基础化工原料。丁二烯在精细化学品生产中也有很多用处。

　　丁二烯主要来自于石脑油裂解制乙烯副产品，产能受乙烯装置规模制约。国内受原油进口配额和投资成本影响，民营企业很难参与其中。丁二烯大部分产能集中在国有企业内部，以自用为主，对外销售量有限。公司采用国内规模最大的丁烯氧化法工艺制丁二烯，不受乙烯装置规模限制，并且与现有产业链相匹配。目前公司生产的丁二烯主要以自用为主，用于生产顺丁橡胶和丁腈胶乳。

　　3、顺酐

　　顺酐是重要的基本有机化工原料，主要用于生产不饱和聚酯树脂、富马酸、酒石酸、润滑油添加剂、农用化学品、涂料、耐热苯乙烯树脂等近百种下游有机中间体和专用化学品。近年来，随着应用领域的不断扩大，顺酐已成为世界上仅次于醋酐和苯酐的第3大酸酐。

　　国内顺酐由于起步较晚，60%以上产能仍旧采用传统的苯氧化法工艺，生产成本、产品质量和环保压力均无法与正丁烷氧化法工艺相媲美。随着环保压力不断加大，正丁烷氧化法已形成逐步替代趋势。公司已建成20万吨/年产能的正丁烷氧化法制顺酐装置，成为全世界最大的顺酐生产企业。通过不断优化改进，单位生产成本不断降低，产能和副产品利用率不断提高。目前，公司顺酐装置设计产能为40万吨/年，是国内最大的顺酐装置，国内产销份额占比达35%以上。

　　4、催化剂

　　催化剂业务主要以齐鲁科力为主，产品包括耐硫变换催化剂、制氢催化剂、硫磺回收催化剂和加氢催化剂四大系列80余种产品。其中，耐硫变换催化剂一直是作为主要产品。随着国内环保意识增强和国家对油品质量标准的强制升级要求，硫磺回收催化剂市场需求增长迅速，预计未来硫磺回收催化剂收入仍会保持一定幅度增长。制氢催化剂、加氢催化剂受下游装置扩容和氢气用途开发，用量处于长期增长态势。

　　为了进一步增强齐鲁科力在同行业的竞争优势，同时也为更好的与母公司化工板块产生协同效应，齐鲁科力规划在原有四大催化剂品类的基础上继续投资扩建化工催化剂，投资建设了360吨/年顺酐催化剂。齐鲁科力顺酐催化剂装置的建成投产不仅可以为公司顺酐装置提供催化剂，有效降低顺酐装置的生产成本；还可以以母公司生产装置为依托为新产品推广奠定基础。

　　5、新材料

　　新材料业务主要以齐翔华利及公司自建 20万吨/年甲基丙烯酸甲酯（MMA）项目为主，主要产品包括甲基丙烯酸甲酯（MMA）、异丙醇等产品。MMA主要用于生产有机玻璃、高档油漆、高端显示屏及其他家用电器、装饰材料等。MMA的下游产品，聚甲基丙烯酸甲酯树脂（PMMA）被广泛应用于各种照明器材、光学玻璃、仪器仪表、光导纤维、飞机座舱玻璃、防弹玻璃等领域，特别是随着液晶显示器市场的迅速增长，光学级PMMA模塑料需求量大幅度增长，发展潜力巨大，应用前景广阔。公司将根据市场情况适时决定PMMA项目的建设安排。

　　6、碳三产业链

　　公司在全面做精做细碳四产业链的基础上稳步推进向碳三产业链的布局，公司投资建设70万吨/年丙烷脱氢项目、30万吨/年环氧丙烷项目和8万吨/年丙烯酸及6万吨/年丙烯酸丁酯项目均已全面建成投产，公司碳三产业链已初具规模，后期公司将根据已有丙烯条件，大力建设规模经济、弥补淄博基地内产业链短板的碳三产业链，重点推动醇类、脂类、聚醚等产业链发展。

　　（二）境外供应链管理板块

　　为集中优势资源聚焦主业，降低公司经营管理成本，进一步优化公司资产结构，公司终止了国内供应链业务，保留国外供应链业务。面对公司产能不断扩大、产品品类的不断增多，公司将进一步发挥国外供应链业务的优势，通过从产品结构、客户结构以及同化工板块的协同性等方面进行持续优化，以实现境外供应链业务与化工业务的深度融合，形成国内外一体化的化工供应链体系。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（1）具有完善、高效、资源综合利用程度高的石油深加工产业链

　　一直以来，公司致力于不断完善和延伸石油化工深加工业务，已形成完善的碳四深加工产业链，并往碳三产业链延伸。目前，公司已形成以甲乙酮、顺酐为主导，丁二烯、顺丁橡胶、MTBE、异辛烷、异丁烯、叔丁醇、丙烯、甲基丙烯酸甲酯、丁腈胶乳、环氧丙烷、丙烯酸等为主要产品组合的产品结构。经过多年发展，公司已实现对碳四原料各主要组分的充分利用，并延伸至碳三产业链，形成了比较完善的丙烷-丙烯-环氧丙烷/丙烯酸的碳三产业链布局，实现公司的产业版图从碳四产业向碳三产业的顺利延伸。同时公司已建成投产的20万吨/年丁腈胶乳装置和20万吨/年MMA装置的建成投产将实现公司向新材料领域的扩展。未来，公司将不断加大研发投入，向高精尖技术领域进军。公司将通过规模优势、成本优势，以及良好的产品结构来增强公司的整体抗风险能力。

　　（2）生产原材料充足、销售渠道稳定的优势

　　公司生产所需的原材料主要为碳四，系石油加工过程中产生的副产品。目前而言，公司与中国石化齐鲁分公司、中国石化青岛炼化签订了长期战略合作协议，原料碳四直接通过管道运送，供应稳定可靠且节省运输成本。随着公司产品线的愈加丰富和对烷烃组分的充分利用，公司对周边炼化企业原料采购比重也逐年增加，实现原料多元化供给，减少单一原

　　料供给方的风险。2017年开始，公司开始发展供应链业务，能为终端的客户提供多品种、全链条、一站式的商品供应链管理服务，解决客户经济和时间成本，有利于整合下游分散的客户，提高客户粘性，也能够为自身的化工产品开拓出新的原材料采购渠道，以及产品销售渠道。

　　（3）生产装置柔性设计、产品结构调整灵活的优势

　　公司的生产装置具有柔性设计，可根据市场情况调节公司的产品结构，如现有产品中的异丁烯与MTBE、丁二烯与异辛烷等均可根据市场价格对产量进行调节，实现总体盈利的最大化。公司可根据市场行情调整具有柔性设计的生产装置生产的不同产品生产规模，优先保证具有较强盈利能力的产品生产，确保盈利能力最大化。

　　（4）技术先进，产品品质领先的优势

　　公司的生产技术在行业中处于领先水平。公司自成立以来先后对甲乙酮装置共进行120余项技术革新与改造，形成了专有的甲乙酮生产技术，所生产的甲乙酮在成本转化率、产品质量上都优于同行业。同时，公司围绕着如何提高产品质量、产量，实现节能减排、稳定运行和降低成本，对公司各生产项目均开展了一系列技术攻关，不断转型升级，从而不断提高公司的生产技术水平，保持技术及产品品质的领先优势。

　　（5）产品成本优势

　　公司通过一系列技术创新，提高了装置的综合效能，摊薄了制造费用；同时，公司通过全面推行系统操作不断提高人员素质，使公司岗位定员达到同行业先进水平，进一步降低了人工成本。公司主要产品甲乙酮等的消费区域主要在华东、华南地区，与同行业其他企业相比，公司在地理位置上相对靠近下游客户，运输成本低；思远化工建设了产品输送管线，产品可以通过铺设的从生产装置到黄岛油港码头的专用管道直接装船，通过海运将产品运输至客户，增大了公司在产品销售过程中的运输成本优势。

　　（6）规模经济优势

　　公司为甲乙酮、顺酐的全球龙头企业，且技术先进，生产效率高，在全世界的甲乙酮和顺酐市场具有较强的话语权。相较于其他规模较小的甲乙酮、顺酐厂商而言，公司具有较强的规模效益、议价能力。未来公司将继续狠抓技术创新，持续深化改革，打造更多的世界冠军产品，以巩固行业龙头地位。

　　（7）区域优势

　　淄博地处山东行政版图的“几何中心”，地理位置优越，交通便利快捷。境内有济青高铁、胶济铁路、青银高速、青兰高速、滨博高速纵横交错，可快捷联通全国主要城市，淄博是鲁中电信中枢和邮件处理中心，国际互联网以及现代通讯业务发展迅速，对外联络畅达。淄博城乡布局舒展，各城区之间相距20公里左右，发展空间广阔。公司化工装置区坐落于齐鲁化学工业区，占地面积4000亩，原材料接近上游和产品接近下游，管道及汽运输送方式下彰显区域优势。

　　（8）品牌优势。

　　公司自成立以来，始终把质量管理放在第一位，始终奉行顾客是上帝这一宗旨。公司专注碳四深加工产品20余年，在业界树立了优秀的品牌效应，积累了良好的企业信誉。公司2020、2021、2022、2023年均上榜山东省品牌价值评价榜单。　　品牌价值77.27亿元。主导产品甲乙酮被评为省级泰山品质认证产品，公司荣获山东省制造业单项冠军产品、山东省知名品牌、山东省优质品牌等荣誉称号。2008年公司开始全面建立质量管理制度，相继建立了质量手册，文件控制、记录控制、内部审核、不合格品控制、预防措施和纠正措施。另外公司提出了“以诚实守信为宗旨、以技术创新为动力、以持续改进为手段、以顾客满意 为目的”公司质量方针。它既是公司质量管理工作的核心，是公司质量总宗旨和方向，也是全体员工开展质量活动的准则，是对顾客对社会严肃的承诺。2003年 11月取得了全国工业产品质量生产许可证书。公司提高品牌培育思想，打造世界一流品质。公司瞄准世界先进水平，积极采用国际标准和国外先进标准，制定高于现行国家标准或行业标准的企业内部标准，形成一批高质量、高档次的名优产品。目前，公司参与了工业用丁酮、仲丁醇、异丁烯、顺丁烯二酸酐等产品国家行业标准的制定和修订。拥有完整的碳四深加工产业链，碳四资源的综合利用率达到世界先进水平，曾荣获“中国化工五百强”、“国家高新技术企业”、“山东省优质品牌”、“中国石化科学技术进步一等奖”、“淄博市科学技术奖”等各级荣誉称号60余项。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　报告期内，公司产品产量创出历史新高，全年累计完成化工产品产量 347万吨，同比增长 30%；实现营业收入2,691,846.63万元，较上年同期下降 9.70%；实现归属于上市公司股东的净利润-38,366.79万元，较上年同期下降160.53%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-25,346.63万元，较上年同期下降144.29%；截止本报告期末，公司总资产2,678,000.51万元，较上年同期下降7.66%，归属于上市公司股东的净资产1,180,128.12万元，较上年同期下降12.51%。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　1、技术创新与产业升级

　　公司在甲乙酮、顺酐等核心产品上拥有全球领先的产销量，并不断通过技术创新提升产品质量和生产效率。公司采用的正丁烯两步法制甲乙酮的技术路线，已经将单耗降至行业领先水平。此外，公司还引入了国外先进的成熟技术工艺，并持续提高自主创新能力，这将有助于公司在精细化工领域保持竞争优势。

　　2、产业链的延伸与优化

　　公司致力于围绕碳四产业链做大、做强、做精，通过新项目建设多点开花，全面起势。公司不仅在甲乙酮和顺酐产能上巩固优势，还进一步发展供应链业务，弥补原材料短板，并对碳四产业链进行全方位延伸，形成一体化的完整产业链。

　　3、国际竞争力的提升

　　公司的产品甲乙酮在国内外市场享有很高的知名度，产品标准高于ASTM标准和国内行业标准。随着公司产品质量的提升和出口量的增加，齐翔腾达有望在全球化工市场中进一步提升其竞争力和市场份额。

　　4、战略合作与产学研结合

　　齐翔腾达与中科院青岛所等科研机构的合作，将有助于公司在新能源、新材料、高端化工等领域开展技术研发、平台共建、人才培养等方面的全面合作。这种产学研深度合作将提升公司的技术水平和国际竞争力，同时也有利于推动区域产业体系的深度融合。

　　未来，公司将继续在产业链延伸、技术创新、国际市场拓展和产学研合作等方面发力，以实现建设一体化、链式化、绿色化的国际一流化工新材料企业的目标。