科峰智能拟IPO募资8.95亿元，去年产能利用率不到7成

（原标题：科峰智能拟IPO募资8.95亿元，去年产能利用率不到7成）

湖北科峰智能传动股份有限公司（简称：科峰智能）于2023年6月30日披露IPO招募书，计划在上海证券交易所主板上市，本次拟公开发行股份不超过2,929.4667万股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行不涉及原有股东公开发售股份的情况。科峰智能计划募集资金总额为8.95亿元，保荐机构为东方证券。

科峰智能的主营业务是机械传动与控制应用领域关键零部件的研发、生产、销售。经过多年发展，公司依托于高精密齿轮加工模块化产品设计与制造、热处理等领域的技术积累，形成了精密行星减速器、工程机械用行星减速器、谐波减速器、精密零部件及其他的四大系列化产品。

公司采用直销为主、贸易商销售为辅的销售模式，产品广泛应用于移动机器人、新能源设备、高端机床、工程机械、电子设备、智能交通等行业领域的精密机械。公司自成立以来，主营业务未发生重大变化。

财务数据如下：

募集资金相关的数据如下：

在投资科峰智能的过程中，投资者需要注意一些风险因素。风险主要包括以下几个方面：

产能扩张较快致使产能利用率不足的风险

精密减速器行业属于典型的产能推动型行业，进口生产设备采购周期长达 1-2 年，熟练生产人员培养周期长达 1 年，产能建设和生产爬坡均需要较长的时 间，因此产能建设规划要提前布局，否则极易失去发展先机。从长期来看，公 司通过适当进行前瞻性布局，有利于更好地应对市场竞争，以此从长期发展角 度构建竞争优势，增加市场份额。报告期内，公司看好精密减速器行业未来发 展趋势，持续进行了产能布局。2020 年、2021 年和 2022 年，公司精密行星减速器的产能分别为 16.59 万台、25.22 万台和 35.78 万台，产能利用率分别为 97.05%、92.80%和 66.42%；公司工程机械用行星减速器产能分别为 0.41 万台、 0.48 万台和 0.48 万台，产能利用率分别为 82.73%、88.51%和 62.87%；公司谐波减速器产能分别为 0.44 万台、1.28 万台和 1.62 万台，产能利用率分别为 32.81%、47.82%和 45.37%。报告期内公司产能持续增长，产能利用率有所下滑。 若未来下游行业发生重大不利变化，公司核心客户需求增长不及预期，其他同 行业参与者或新进入者加速扩产导致市场供需变化等情形，公司将面临产品销 售无法达到预期目标致使产能利用率不足的风险，将可能对公司的业务和经营 业绩造成不利影响。

税收优惠及政府补助政策变化的风险

公司作为国家专精特新小巨人企业和湖北省支柱产业细分领域隐形冠军示 范企业，取得了高新技术企业认定，在报告期内享受税收优惠政策的同时也收 到了相关政府补助。报告期内，公司连续三年享受国家关于高新技术企业的相 关优惠政策，企业所得税按 15%的税率征收。报告期内，公司计入当期损益的 政府补助金额分别为 582.43 万元、862.04 万元、666.97 万元，占利润总额的比 例分别为 8.29%、7.50%及 7.62%。如果未来国家及地方政府税收优惠或政府补 助政策出现不可预测的调整，或是公司未来不能继续被认定为高新技术企业， 将对公司的盈利能力和经营情况造成一定的不利影响。

社保、住房公积金缴纳相关风险

报告期内，由于部分员工系退休返聘人员、试用期未结束、新入职等原因， 公司存在未为部分员工缴纳社会保险及住房公积金的情形。经测算，报告期内， 发行人及子公司需为应缴未缴员工补缴社会保险和住房公积金金额分别为 5.28 万元、11.02 万元和 12.80 万元，占各年度利润总额的比例分别为 0.08%、0.10% 和 0.15%。报告期内，公司已根据国家和地方各级政府的相关规定，逐步完善 了职工社会保险和住房公积金的缴纳。如主管部门要求公司补缴社保、公积金 或提升社保、公积金缴费比例及基数，公司将面临人工成本进一步上升的风险。

汇率波动的风险

报告期内，公司外销收入分别为615.47万元、1,452.66万元和1,928.67万元， 受汇率波动影响，发生汇兑损失分别为57.31万元、36.56万元和-269.00万元。如 果未来人民币汇率波动较大，可能对公司经营业绩造成一定影响。

应收账款回收的风险

报告期内，随着公司经营规模和营业收入的增长，应收账款呈逐年增长趋势。报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 7,725.72 万元、8,935.47 万 元、13,480.10 万元，其中账龄在 1 年以内的比例分别为 90.55%、93.88%和 95.35%，报告期内未发生大额逾期的情形。若后续公司不能对应收账款进行有效管理或主要客户的信用状况发生不利变化，则可能导致应收账款不能按期收 回或无法收回，将会对公司的生产经营和经营业绩产生不利影响。 

本文源自：金融界

作者：观察君