上海梅林2022年年度董事会经营评述

（原标题：上海梅林2022年年度董事会经营评述）

上海梅林（600073）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2022年，在世界格局加速演变、乌克兰危机升级、全球通胀升温等复杂多变的外部环境下，世界多国货币政策持续较快收紧，造成全球经济增速逐步趋缓。我国经济在多重内外部因素的较强冲击下，经济增长的波动性也有所加大。在多项稳定宏观经济大盘的政策陆续推出并加快落地的情况下，我国保持了经济社会大局稳定，在全球主要经济体中居于前列。

　　日趋复杂的国际和国内经济发展环境使得公司发展压力和机遇并存。压力方面，2022年受多种因素影响，国内消费对经济增长的贡献出现波动，居民消费倾向减弱，线下消费尤其是餐饮行业呈下滑趋势；而全球通胀、劳工短缺等因素加剧了公司牛羊肉业务生产成本的上升趋势。机遇方面，我国保持了经济社会发展平稳安定的大环境，虽然线下餐饮有所下滑，但预制菜、半成品等深加工制品的发展为行业提供了新的盈利模式；同时，全球性高通胀和劳工短缺等因素导致的市场供应不足将国际牛肉价格推高，依然保持高位运行，叠加有利的外汇因素，增大了公司全球性牛肉业务的盈利空间。

　　面对多重复杂形势，上海梅林坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大精神，围绕高质量发展工作主线，坚持“精细化管理提能增效，内涵式发展行稳致远”的工作方针，统筹推进经营、生产、管理等各项重点工作，充分发挥肉类主业的支撑作用，聚焦品牌建设和渠道拓展，总体保持了稳中有进的良好发展态势。

　　报告期内，公司实现营业收入249.87亿元，比上年度236.17亿元同比增加13.7亿元，增幅5.80%；归属于上市公司股东的净利润50,277.06万元，比上年度30,278.38万元增加19,998.68万元，增幅66.05%；归属于上市公司股东扣非后的净利润42,953.26万元，比上年度23,485.30万元增加19,467.96万元，增幅82.89%；实现每股基本收益0.54元/股，较上年度0.32元/股增加68.75%。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　公司主要从事猪肉类食品、牛羊肉类食品及品牌休闲食品行业，是国内最大的食品生产、销售企业之一，在肉类罐头食品、牛羊肉、蜂蜜、奶糖等细分行业居行业龙头，在生鲜肉品和深加工肉制品销售及流通领域在长三角地区占据重要地位。

　　（一）猪肉行业情况说明

　　近年来，虽然我国肉类消费总量处于世界第一位，但与全球主要发达经济体相比，中国人均肉类消费水平仍然较低，仍存在较大的提升空间。根据国家统计局数据，从中国居民的肉类消费结构来看，我国2021年人均肉类消费量为32.9kg，其中猪肉25.2kg，牛肉2.5Kg，羊肉1.4kg，猪肉占居民人均肉类消费量比例的76.60%，始终占据主导地位。在猪肉类食品方面，公司打造了包含生猪养殖、屠宰分销、肉制品深加工及分销的全产业链。

　　1、生猪养殖

　　猪周期是由供需跨期错配导致的猪肉价格周期性变化，我国生猪养殖行业周期性特征明显，生猪价格周期性波动明显。在供需关系的支配下，猪肉价格一旦上涨，生猪养殖意愿上升，猪肉供给量上升；供过于求后猪肉价格下跌，生猪去产能化，供给量下降，直至供不应求猪价再次上涨。

　　我国最近一期的猪周期始于2018年5月，受非洲猪瘟蔓延的叠加影响造成国内生猪供应能力严重下，价格上涨幅度大，生猪养殖行业受影响强烈。在市场供需和一系列政府保供稳价政策的推动下，本轮猪周期经历了2020年的生猪存栏量加快恢复、生猪市场供应持续改善，以及2021年生猪出栏量持续增长后的猪肉价格大幅下降、持续低位震荡后进入了涨跌波动剧烈的2022年。2022年春节后处于传统消费淡季，在生猪产能恢复、养殖企业出栏增加的背景下，生猪价格表现低迷。二季度随着去产能的持续兑现，生猪价格开启上行通道。三季度虽然政府出台了一系列政策调控遏制非理性市场行为，生猪价格仍以上行为主。国庆后猪肉消费预期增长，刷新年内猪价高点，但高价猪肉抑制了消费需求，再结合年末终端消费未达预期，四季度生猪价格再次快速回落。生猪产业在本报告期内出现了前端出栏增多、价格下降，后端消费偏弱，旺季不旺的现象。

　　根据国家统计局数据，截至2022年末，中国生猪存栏量达4.53亿头，较2021年末增加了400万头，同比增长0.7%；猪肉产量达5541万吨，较2021年末增加了245万吨，同比增长4.6%。国内生猪养殖产能已全面恢复至非洲猪瘟疫情前的水平，全国能繁母猪存栏量略高于产能调控合理区域的上限，充足的供给导致猪肉价格同比下降，预计猪价短期或仍呈现底部震荡趋势。生猪养殖行业的规模化程度随着一次次猪周期的洗炼逐步提升，抗风险能力提升，去产能需要的时间更长，2023年生猪供给或仍较为平稳。随着生猪养殖企业持续去产能化，产能回归平衡，叠加后期消费复苏、下半年需求季节性好转等因素，行业盈利空间将得到逐步修复。

　　2、生猪屠宰分销

　　我国生猪屠宰行业受上游养殖行业高度分散化的影响，集中度低，产能分布不平衡，这加大了屠宰企业获取稳定生猪供给以及获利的难度。一方面，历次猪周期使得规模以上养殖企业在成本效应、管理效率和防疫水平等方面较散户和小规模养殖场体现出了较大优势，养殖行业本身的集中度在加速提升。另一方面，国务院办公厅2019年印发的《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》和《关于加强非洲猪瘟防控工作的意见》鼓励生猪就地屠宰，引导大型养殖企业就地就近配套发展生猪屠宰加工业，以“调猪”向“调肉”转变的方式降低生猪流动对非洲猪瘟疫情的影响，推动完善冷链物流基础设施网络。文件还指出要加快推进生猪屠宰标准化示范创建，支持全产业链发展。该政策将持续影响未来国内的屠宰行业布局，提高与屠宰加工相配套的冷链物流基础设施建设要求。而品牌化经营的屠宰加工企业更能够实现标准化屠宰、可追溯管理、全程冷链配送，在上游与生猪养殖企业对接，下游与零售商、批发商对接，实现产供销一体化经营，确保肉品供应稳定及质量安全。生猪屠宰行业的全产业链发展趋势将导致市场份额将持续向规模化、规范化及标准化水平高的企业集中。

　　3、肉制品深加工

　　受传统饮食习惯影响，我国肉类消费以鲜肉为主，肉制品市场发展潜力仍十分巨大。目前中国肉制品的产量不到全部肉类生产总量的10%，而国外发达国家这一比例一般为40%-60%。我国肉制品存在初级加工产品多、精深加工产品少的问题，肉制品科技含量与加工水平不高。2020年以来，多地陆续出台预制菜产业发展意见，推动预制菜产业发展提速。2023年2月，中共中央、国务院发布《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，文中提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平”以及“培育发展预制菜产业”，从政策层面推动预制菜产业的高质量发展，加速深加工产品的标准化、规模化、品牌化进程。随着政策的不断支持、餐饮行业的蓬勃发展以及我国消费者饮食习惯的改变，具有较高产品附加值和竞争力的产品将成为肉制品的重点发展方向，市场对肉制品的细分需求越来越多，种类要求越来越丰富，深加工制品的生产量和多样性将逐步提高，行业整体将进入快速发展期。

　　（二）牛羊肉行业情况说明

　　美国农业部数据显示，2022年中国牛肉消费总量约占全球牛肉消费量的18.4%，仅次于美国，已成为全球牛肉消费的重要市场。根据国家统计局数据，2013年以来，我国居民人均食品消费量中的牛肉消费量持续上升，从2013年的人均1.51千克增长到2021年的人均2.50千克。由此可见，我国牛肉人均消费水平远未及世界人均牛肉消费量，仍处于较低水平，拥有较大的提升空间。相较于猪肉而言，牛肉在相同质量下含有更高的优质蛋白质含量及更少的脂肪，并富含全品类氨基酸、维生素B群、易被人体吸收的铁质和低脂的亚油酸，是优质的蛋白质来源。在消费升级背景下，牛肉的产品属性能够满足健身人群、儿童饮食等多种消费场景，成为更多人的日常选择是趋势所在，国内对牛羊肉及其制品的消费比例呈现上升趋势。近年来国人更加注重自身免疫力的提升、更加关注食材的绿色安全，无不与以牛肉为典型代表的健康高蛋白畜产品消费息息相关，给牛羊肉产业带来更大的发展机会。现代消费理念的改变也使得牛羊肉消费市场活跃度加强，国内牛羊肉行业整体表现向好。

　　（三）品牌食品行业情况说明

　　受益于国家扩大内需政策、城乡居民收入水平增加等因素，休闲食品行业持续稳定发展，产业规模稳步扩大。随着国家品牌战略的推进，涌现出更多全方位、多层次、创新型、国际化的食品行业品牌运营平台。品牌食品间的竞争从价格和种类向品牌、形象、口味、健康、促销、渠道等多层次领域延伸，产品从温饱型为主逐渐向营养型、风味型、享受型、功能型等方向转变。糖果、蜂蜜等行业集中度进一步提高，市场竞争压力加大，功能化、健康化、休闲化、高端化将是未来的发展趋势，新兴的电商渠道和网络营销、口碑营销等营销模式得到广泛应用，产品品类升级、包装创新、品牌宣传、渠道整合依然是发展关键。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司主要从事猪肉、牛羊肉类食品及品牌休闲类食品的开发、生产和销售等业务，围绕食品制造与食品分销，以优良的产品品质为基础、推进品牌建设为抓手，始终致力于为老百姓提供“安全、优质、健康、美味、便捷”的食品，在家庭、餐饮企业及其他食品加工企业供应链中具有不可替代的地位，与百姓的生产生活息息相关、密不可分。公司主要产品包括猪肉、牛肉、羊肉、罐头食品、肉制品，及糖果、蜂蜜和饮用水等，主要品牌包括：梅林B2、银蕨、苏食、爱森、联豪；冠生园、大白兔、正广和等。

　　公司核心业务板块为肉类业务和休闲食品业务。肉类业务包含猪肉和牛羊肉，涉及养殖、屠宰分销、肉制品深加工及分销三个环节。

　　（一）生猪养殖业务

　　生猪养殖业务主要由子公司光明农牧科技有限公司从事，通过自繁自养和外购仔猪相结合的养殖模式，采取公司定价和竞价相结合的销售模式，直接向下游屠宰企业以及肉制品加工企业销售生猪。光明农牧通过在江苏、河北等地规模化养殖场布局，实现规模化效益，提高生猪养殖及育种水平，维护食品安全。

　　（二）屠宰分销业务

　　公司屠宰分销业务包括猪肉和牛羊肉屠宰分销业务。

　　猪肉屠宰分销业务主要由子公司江苏淮安苏食肉品有限公司和上海爱森肉品食品有限公司从事，产品为“苏食”和“爱森”品牌的各类分切冷鲜猪肉及冷冻猪肉。公司聚焦中国长三角区域，是长三角地区大型现代化生猪屠宰加工分销企业之一，屠宰分销业务向下游延伸，专注于华东地区冷链物流和市场体系建设，专注于特色化、功能化、专业化的渠道网络和新模式的建立，积极推行“集中分割，成品包装，冷链配送，连锁经营”的先进经营模式，积极探索“连锁专卖、市场批发、卖场配送、伙食单位直供”四种肉品流通渠道。

　　牛羊肉屠宰分销业务主要由子公司新西兰银蕨农场有限公司从事，产品主要为“银蕨”品牌的牛肉、羔羊肉、绵羊肉、鹿肉以及相关产品。新西兰银蕨是新西兰最大的牛羊鹿肉屠宰企业之一，拥有14家屠宰加工厂，超过16000户牲畜供应商，产量占新西兰牛、羊、鹿肉总产量的30%，产品向全球60多个国家出口，也是中国市场最大的新西兰红肉供应商。公司牛羊肉屠宰分销业务布局牛羊肉资源丰富的新西兰，通过境外投资掌控海外优质资源和全球化的市场渠道，将其以质量和安全著称的产品引入国内，加快国内销售通路对接的同时开发适合国内市场的零售产品，通过经销商渠道和线下结合电子商务平台零售渠道两种方式进行销售。

　　（三）肉制品深加工及分销业务

　　公司肉制品深加工产品包含罐头食品和调理半成品两类。

　　子公司上海梅林食品有限公司和上海梅林正广和（绵阳）有限公司从事梅林罐头的生产和销售，产品为“梅林B2”品牌的肉类罐头、鱼类罐头和蔬菜及番茄沙司类罐头。目前梅林罐头的国内肉类罐头市场占有率第一，各项技术经济指标在国内同行业处于领先地位。梅林罐头在经营上贯彻统一市场销售、统一资金调度、统一生产协调的“三统一”原则，保持产品质量优良和价格稳定。公司建立了覆盖全国的梅林罐头经销商网络，拥有遍布全国32个省级行政区的稳定经销商客户300余家，除在国内销售外还远销东南亚、北美等国际市场。

　　子公司江苏淮安苏食肉品有限公司、江苏省苏食肉品有限公司和上海联豪食品有限公司从事肉食调理半成品的生产和销售，产品包括“苏食”品牌的各类腌制、酱卤、预烹饪深加工产品，例如“苏食一桌菜”、“苏食炖炖养”等系列产品；以及“联豪”品牌的牛排及中餐便捷菜深加工产品，例如各式调理牛排、火锅和烧烤系列产品。苏食肉品依托华东地区最大单体中央厨房项目之一的淮安肉品二期新厂项目，作为中央厨房定制加工平台，除自有品牌产品外，根据客户需求提供肉类深加工产品的定制生产服务；分销业务上精耕华东区域市场，大力发展自有特色“苏食肉庄”销售平台，通过丰富产品品类、规范品牌形象、强化服务功能成为长三角地区放心肉品牌。联豪食品以牛排及肉牛产品为主导，集加工、销售、服务于一体，在稳定传统西餐及家庭牛排的基础上，开发火锅及烧烤产品开拓餐饮新市场；立足上海，辐射全国，在全国各地设有办事处以及高效方便的电子商务销售网络。

　　（四）休闲食品业务

　　公司休闲食品业务主要由子公司上海冠生园食品有限公司从事。冠生园是百年历史的中华民族名牌老字号企业，产品主要有大白兔奶糖、冠生园蜂蜜、华佗保健酒、冠生园面制品等。其中大白兔奶糖为中国名牌产品、国家免检产品和国家原产地标记注册产品，畅销四十多个国家和地区；冠生园蜂蜜为上海市名牌产品，全国市场占有率第一位。在糖果、蜂蜜等休闲食品领域，公司通过技术升级提高生产效率，通过集约化采购严控产品成本，通过品牌IP运营、联合促销等措施提高品牌知名度；通过以消费者为导向开发新品迎合年轻消费者口味；同时，结合品牌和业务的市场发展潜力、产品核心竞争力、以及所处细分市场的竞争地位，集中优势资源、优秀人才，立足现有业务，推进商业模式转型升级，构建线下商超卖场为主、互联网营销为辅的营销业务模式。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　公司系光明食品集团旗下上市公司之一，依托光明食品集团强大的综合实力，公司主打品牌产品在细分行业及地域具有较高市场知名度和市场占有率；公司的优秀品牌产品是公司利润的稳定来源，为公司业务进一步拓展提供强有力的后盾；公司控股新西兰最大的牛羊肉企业之一新西兰银蕨，持续为国内提供优质、稳定的牛羊肉产品。

　　（一）品牌价值优势

　　梅林股份是一家汇集了“梅林、冠生园、大白兔、苏食、联豪、爱森、银蕨”等一批国内外著名品牌，在国际和国内市场上享有较高知名度的百年民族企业。公司在长期品牌经营中，拥有长久积累的市场基础，以良好的产品口味和质量在各自的品牌市场中建立起了产品信誉，形成了自有品牌特色，树立了优良的品牌形象。各类品牌产品口碑好，知名度、市场满意度高，具有扎实的消费群体基础。

　　在肉类罐头行业，“梅林B2”为中华老字号品牌，梅林盾牌商标与上海梅林出口编号B2的整合，组成了上海梅林证章LOGO，让消费者轻松鉴别上海梅林品牌产品。以梅林午餐肉为代表的罐头食品是公司的核心产品之一，细分市场占有率全国领先。旗下梅林有限作为中国罐头工业协会的理事单位，是国内午餐肉和红烧猪肉等罐头产品的标准制定者之一。

　　在休闲食品行业，冠生园旗下品牌“大白兔”、“冠生园”是中国驰名商标和中华老字号品牌，还被认定为上海市著名商标。大白兔奶糖为全国同类产品市场综合占有率第一，以品牌年轻化为品牌建设导向，探索品牌和文化的融合，创造大白兔品牌IP，一系列跨界合作将大白兔的影响力进一步扩大。冠生园蜂蜜为行业龙头企业，有着稳定的客户群，近年来通过包装设计到品种创新，整体提升品牌年轻化体验，进一步满足年轻消费群体偏好和需求。

　　（二）全产业链协同优势

　　公司猪肉业务建立了从生猪养殖、屠宰加工、肉制品深加工到冷链物流及分销的全产业链。我国生猪养殖行业周期性特征明显，生猪价格周期性波动剧烈，导致猪肉食品产业链上的每个单独环节都有可能受到生猪价格波动影响而出现大幅度的销售价格降低或生产成本上升。而全产业链养殖端、屠宰端和深加工端环环相扣，互相形成对冲，当生猪价格下行养殖利润被压缩时，屠宰和深加工业务的原料成本下降，利润空间增大，且深加工业务增加产品附加值，能够适度消化猪肉价格下降对公司的整体影响，有助于提高抵御行业风险的水平。公司猪肉业务全产业链在猪周期下行阶段积极践行各环节的产业协同，如光明农牧向江苏苏食供应生猪，落实生猪屠宰框架协议；光明农牧根据上海爱森要求定向提供特定规格生猪，保持爱森产品质量稳定等。猪肉业务全产业链通过产业协同发挥了稳定经营业绩的作用，一定程度上平滑了猪周期带来影响。

　　（三）技术及产品研发优势

　　公司致力于打造企业技术中心，为肉类主业和休闲食品产业提供技术改良和新产品研发的坚实能力支撑。目前公司拥有三家市级技术中心：上海梅林正广和股份有限公司企业技术中心主要承担肉与肉制品的研究开发、中试、转化以及信息收集分析和标准化管理等研究工作；上海冠生园食品有限公司企业技术中心主要提供糖果等综合食品的技术研发支持；上海冠生园蜂制品有限公司企业技术中心主要基于蜂制品食品安全控制和智能化加工技术提供研究支持。2022年上海梅林共申请专利34项、其中发明专利6项；实用新型专利15项、外观专利13项。年内上市新品9大系列共182项，储备新品45项。依托技术中心的强大研发能力，公司精细化加工水平提升，产品线不断延伸，使公司产品能够长期保持相当的市场竞争力。

　　（四）牛羊肉资源优势

　　新西兰作为畜牧大国，是全球人均养殖牛羊数量最多的国家，牛羊肉产品以质量和安全著称，产品90%出口到世界各地。公司牛羊肉业务立足牛羊肉资源丰富的新西兰，控股的新西兰银蕨是当地最大的牛羊肉屠宰企业之一，也是全球红肉市场的主要供应商，经验丰富的公司团队与客户建立了可信赖的合作关系，拥有稳定的牲畜市场份额，专业的研发团队可充分了解各国当地市场需求并根据客户需求不断开发新产品。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2022年是公司实施“十四五”规划的关键之年，复杂的内外部经济环境给公司经营发展带来较大挑战。面对严峻外部环境，上海梅林统筹公司稳定和经济发展工作，在困难的生产经营环境中保持了公司发展和职工队伍的安全稳定，确保企业安全、产品安全，承担好上海特大型城市肉食品供应底板的重任；同时密切关注市场变化情况，及时调整各业务板块的经营策略，推动公司可持续高质量发展。

　　（一）重点经营举措

　　1、守护市民“肉盘子”

　　2022年，公司及时研判经营发展形势，始终坚持聚焦主责主业，通过提高协同和管理效率等手段做好业务运营，通过统筹管理、灵活开辟渠道、集中资源打通关键环节等途径着力优化完善采购、物流、配送联动机制，全力保障上海市民肉制品量足价稳。一是做好“放心平价肉”生产供应工作；二是主动对接行政区和街道做好物资供应；三是线上线下（300959）联动提升市场保供的覆盖面和及时性；四是积极履行社会责任做好公益活动，为孤寡老人、公共卫生中心医护工作者家庭等送上产品送去关心和关爱。

　　2、研发创新工作

　　报告期内公司持续推动各系列化产品的不断优化与更新。肉业主业方面，梅林罐头将新品开发方向与市场需求紧密结合，开发推出一糯千金糯米饭罐头、一人份小容量罐头新品；上海爱森新推出烤肠、烤火腿、广式香肠、烤鸡和中高端预制菜新品；苏食自主研发调理大排、糯米肉圆等自有品牌新品，同时根据客户需求开发定制新品。联豪食品以市场需求为导向结合当前消费新趋势研发中餐预制菜。休闲食品方面，大白兔坚守产品与文化内涵相结合的创新理念，先后推出“大白兔复古听奶糖礼盒”“大白兔x瑜音阁咖啡巨白兔”“兔年什锦糖礼盒”等全新产品。冠生园蜂蜜开发并推出主打年轻白领女性市场、便捷包装形式的“冠生园闺蜜”益母草蜂蜜和“闺蜜有曰”新品，以及“冠生园x一大文创”四有青年蜜勺礼盒。正广和推出橙汁、柠檬、柚汁、百香果、水蜜桃系列果汁汽水新品。

　　3、品牌赋能工作

　　报告期内，公司围绕新品创新、品牌宣传、新媒体和跨界营销等途径加强品牌创新和文化赋能，激发品牌新动能。梅林罐头携手国粹文化，与依弘剧场携国粹艺术手，传承中华传统文化，探索国货品牌吸引品牌粉丝新路径。经典老字号品牌大白兔一方面在上海市华山路263老字号品牌馆举行以“致经典，乐传承”为主题的复古艺术展传承经典；一方面结合兔年“兔”元素进行跨界创新。大白兔携手COACH演绎“国潮”魅力下的时尚新篇，让更多年轻消费者感受到中国品牌‘拥抱全球、共享未来’的承诺与决心；与汉仪字库协作，开发了大白兔x汉仪字体，带来更多仪式感；大白兔全新TVC广告“快乐无界、大白兔”正式上线，传递“快乐无界”的概念，进一步传播大白兔“快乐分享”的品牌内涵。

　　4、数字化转型工作

　　公司把信息技术和数字变革作为提升核心竞争能力、实现高质量发展的重要途径之一，抓住数字变革带来的机遇，积极推动企业数字化转型，业财一体财务信息系统建设及OA办公信息系统快速推进。2022年，公司业财一体化试点工作有序推进，业财一体化一期项目正式启动。年内完成实施项目前期调研、主数据工作计划、系统配置及测试等工作，涉及顾问、关键用户的功能性单位测试已陆续进行。同时，公司OA协同办公系统全覆盖工作也在有序推进中，积极推进OA协同办公平台建设已完成总部及部分分、子公司的基础搭建与流程建设，并于12月正式上线运行，进一步提升了办公自动化水平。

　　（一）生猪养殖

　　公司生猪养殖业务遵循“控本、提质、增效”的发展战略，稳中求进。生产上，一方面持续做好非洲猪瘟的防控工作，健全非瘟防控组织架构、建立发现机制、完善硬件设施、实施“一场一策”、建立应急处置机制，有效提高生物安全管理水平；另一方面着力于成本控制，积极探索配方日粮，严格管理物料采购，降低饲料和动保成本。销售上，一方面优化生猪销售渠道，减少经纪人销售环节，拓展与大型屠企的定点销售，降低销售费用，采取灵活的销售策略；另一方面加强与苏食及爱森等内部兄弟公司之间的产业协同。有效的管控结合年中阶段上行的生猪价格，公司生猪养殖业务大幅减亏。受到饲料成本高企、生物安全投入不可放松、以及区域性环保要求进一步提升的影响，生猪养殖业务尚未整体扭亏，全年生猪总出栏量70.75万头，其中商品猪47.58万头，报告期内亏损4.67亿元。

　　（二）生猪屠宰、深加工及分销

　　2022年由于生猪价格波动幅度较大，生猪屠宰及深加工企业面临较大压力，继一季度末猪价止跌回升，直至10月达到顶峰，公司屠宰及肉制品深加工企业成本上升。从产能方面来看，2022年屠宰规模较上年基本保持平稳，因猪价波动及需求疲软因素略有下降；肉制品深加工充分发挥淮安二期大型中央厨房现代化工厂的原料优势、技术优势、服务优势和产能优势，目前年产量1.5万吨，自有产品加工和客户定制加工双线并行的中央厨房定制加工平台模式稳定运行。就分销来看：一方面餐饮企业客流减少导致需求量下降，经济增长趋势整体放缓本身也导致消费力转弱；另一方面，近年来消费者对耐储藏易运输的罐头食品和简便快捷的预制菜类深加工产品的认知加深、需求增长。面对经营和市场环境的不断变化，公司及时分析具体情况和自身资源，积极主动调整产销结构，通过团购、新零售等渠道发力，积极推动分割和深加工产品研发，提高产品附加值，化解产能和渠道阻碍。主要品牌子公司经营情况如下：

　　江苏苏食紧密结合肉类市场情况，将渠道拓展及新品研发作为重点工作。在屠宰分割生产上，抢抓猪价低位有利时机，加大屠宰量，充分在原料使用和边角料利用上下功夫，提高加工综合效益；同时主动发挥国企主渠道作用，确保肉类物资市场配送和供应。在肉类深加工产品生产上，紧紧围绕“分切品、调理品、一桌菜”产品主线，加强契合消费需求的新品研发：自主开发家乡肉圆、卤蹄髈、卤香肥肠、调理大排等14款新品；同时对接盒马等定制客户，定制新品30余种。本年自主品牌影响力进一步提升，烤肠类、肉圆类、调理牛肉类、大排类等产品销售均实现了新增长。市场分销方面，首先巩固卖场业务，积极开拓团购业务，维持线下销售份额不下降；其次利用各城市农贸市场改造建设规模较小的“苏食肉庄”扩大自身销售平台；同时积极拓展学校、政府、医院、部队、大企业食堂等新渠道。参加世界中餐业联合会预制菜专业委员会成立大会、江苏老字号嘉年华展会、第七届江苏团餐产业发展大会、2022江苏省机关膳食高质量发展峰会等二十余场展会，打造品牌形象，提高品牌知名度。

　　上海爱森坚持以品牌引领市场，持续打造保持爱森作为上海市民首选冷鲜肉的市场地位。在新品开发方面，开发了烤肠、烤火腿等年轻消费群和学生喜爱的产品；抓住预制菜产业发展机遇，研发梅干菜笋丝烧肉、黑胡椒安格斯牛肉粒等中高端预制菜，广受企事业单位及机构春节福利采购的青睐。品牌及分销方面，爱森作为“上海男排唯一指定猪肉供应商”，持续结合“就爱这口鲜”的品牌新概念，开拓和升级爱森优选门店，形成较高品牌辨识度，带来焕然一新的品牌形象；同时结合高质量品牌冷鲜肉的产品定位，在巩固中老年客户群的同时逐步向年轻化群体拓展；经营网络除传统的爱森优选门店、零售商超冷鲜肉专柜外，拓展自营电商和企事业餐饮连锁团购渠道，主要销售区域以上海为主辐射长三角地区。

　　本年梅林罐头积极应对产能和物流运输方面遇到的阻碍，大众对罐头产品保供及稳定社会基本供应功能的认知加深也带来了需求。梅林罐头面临行业内同质性产品竞争加剧的大环境，坚持把新品开发作为提升产品竞争力的重要手段，运用好百年梅林B2品牌影响力和国内外丰富的渠道分销网络优势，稳固自身市场份额。本年梅林罐头配合端午节推出紫薯、板栗芝士、云腿猪肉、猪肉蛋黄四种口味的“一糯千金”糯米饭系列，受到消费者欢迎；贴合年轻消费者对于方便快捷预制菜的需求，推出红焖牛肉、咖喱鸡肉、雪菜笋丝、鱼香肉丝等符合新生代饮食偏好的“咔嚓一下就吃菜”一人份预制菜系列。品牌营销方面梅林罐头与“依弘剧场”深度合作，传递国粹之美，彼此赋能加大增量市场；积极参加“五五购物节”，集中线上渠道资源，并充分利用公众号等平台进行广泛宣传；同时也抓紧抓好线下渠道，参加成都糖酒会及酒店展，加深与终端各渠道的联系。

　　（三）牛羊肉

　　牛羊肉产业方面，2022年俄乌冲突造成的能源和粮食紧张以及劳动力紧缺、供应链不畅造成的市场供应不足等因素共同推高了全球通胀至21世纪的最高水平，导致国际牛肉市场价格延续了去年的高位态势。同时中国市场的旺盛需求稳定了全球牛肉市场价格，平衡了由于美国牛肉产量增加和南美牛肉大量流入北美市场造成的价格下行压力，使得牛肉市场价格强劲且保持稳定。受益于处于历史高位的国际市场牛肉价格，以及新西兰元整体走弱的汇率，增厚了公司牛羊肉业务的利润空间，2022年公司牛羊肉业务取得了较好业绩。主要品牌子公司经营情况如下：

　　2022年，新西兰国内劳动力短缺使新西兰红肉屠宰行业整体产能下降，屠宰量同比下降，国际物流阻塞对公司市场交付能力带来了不利影响，高通胀也带来了成本上行压力以及消费市场的走弱。新西兰银蕨采取积极有效措施抓住市场机会，根据市场行情和海运条件快速调整生产，利用提前布局的物流资源，使全球市场交付能力优于竞争对手，依托产品多元化和全球市场布局化解不利因素。生产上，一方面在稳定原有肉类产品生产工序的基础上，整合牲畜胴体中如毛皮、油脂等没有被用于肉类生产的原料利用率，提高牲畜附加值；另一方面着力推动以零售包装产品和餐饮产品为主的增值业务。分销上银蕨坚持加大在中国市场业务力度：虽然中国市场线下渠道拓展计划和新品入市计划因多种因素影响推迟，但线上业务表现活跃，推出的红肉产品套餐成功上线各个平台，牛肉系列产品进入Oe’精品超市华东和华南50多个精品门店，鹿肉系列产品进入叮咚买菜生鲜店，山姆会员店和盒马门店，以高端零售渠道、电商渠道和餐饮渠道为主进行分销的高端牛肉在中国市场销售额也取得了增长。2022年，银蕨依然致力于开发贴合中国市场的新产品，银蕨草饲鹿肉荣获2022年度橄榄中国餐厅大奖“年度新颖健康食材大奖”；与新西兰牛羊肉协会合作推出的“至纯新食盒”通过自动贩卖机的形式在上海顶级写字楼投入使用，向白领提供6款新西兰牛羊肉创意简餐。

　　2022年联豪食品亦受到多种因素不利影响。联豪食品的主要销售渠道为全国经销商，终端餐饮消费市场是其主要客户群体，而餐饮业本年呈下滑态势；联豪门店受电商平台冲击影响，销售业绩也有所下滑。面对严峻市场形势，联豪食品坚持做好新品研发和搞活零售终端两件大事的经营措施：新品研发方面，保持对基础牛排产品在口味及工艺上的优化再开发，同时积极开发中餐调理、火锅、烧烤等系列产品，结合当前消费新趋势研发金汤肥牛、和牛粒、小炒牛肉、酸菜鱼、酱香牛大骨等中餐预制菜，不断丰富产品品类；终端渠道方面，顺应无接触居家消费方式，加强社区团购、小程序业务拓展，进一步扩大线上订购平台，开发火锅食材专业连锁店等定制大客户，通过多元化的业态服务应对市场现状。

　　（四）休闲食品

　　休闲食品产业方面，本年品牌子公司冠生园一方面因消费整体疲软使得非生活必需品的休闲食品表现不佳；另一方面，生产端受到供应链和原材料价格大幅上涨影响导致成本上升。冠生园不断调整和完善生产及营销计划以应对多变的生产条件和严峻的市场环境。产品研发方面，持续提高产品质量内涵，推出更多元化、个性化和高颜值的产品：大白兔推出“复古听奶糖礼盒”、“兔年什锦糖礼盒”等新品；冠生园蜂蜜开发并推出了主打年轻白领女性市场、便捷包装形式的“冠生园闺蜜”益母草蜂蜜和“闺蜜有曰”等新品。品牌建设和市场营销方面更是结合农历兔年的到来，全面展开“大白兔”品牌的跨界合作与产业协同。作为经典老字号品牌代表的大白兔，围绕新品创新、品牌宣传、新媒体和跨界营销加强品牌创新和文化赋能，探索更多发展路径，激发品牌新动能。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、猪肉行业

　　生猪养殖方面，当前仍需面对饲料成本较高、非洲猪瘟严格防控及环保措施提升等因素共同导致的生猪养殖成本高企，以及猪肉价格在年内提升后再次快速回落的多重压力，规模养殖企业有能力通过模式创新、自动化、无人化等手段取得成本优势，养殖效率高出散户和小规模养殖企业；另一方面，非洲猪瘟防控成本高、风险大，养殖资本及技术要求大幅上升等因素提升了行业门槛，散户和小规模养殖企业将加速退出行业，生猪养殖产业将进一步向着现代化、规模化以及集中度提升的方向不断发展。生猪价格方面，从供应来看，2022年5月开始国内能繁母猪的存栏量即由负转正，环比持续增加，2022年底能繁母猪存栏量略高于产能调控合理区域的上限。依据生猪生长周期，这意味2023年3月份之后，生猪出栏量将环比持续增加，预计2023年猪肉产量持稳略增；从需求来看2022年餐饮行业景气度欠佳，对猪肉消费需求的影响也十分明显。随着防控逐渐向精准化调整，市场对于消费回暖预期加强，但消费信心恢复仍需时间，猪肉终端消费市场在短期内仍将面临压力，长期或趋于改善，预计2023年上半年猪肉消费需求仍较为疲软，下半年在节日需求的带动下将呈现出季节性增长趋势。总体来看，随着生猪产能的持续恢复，预计2023年上半年供给恢复，而需求处于淡季，生猪价格或将继续下行；2023年下半年生猪出栏量增加，需求端也将进入季节消费旺季，生猪价格或将企稳上升。

　　肉制品生产分销方面，我国是世界上最大的肉类生产和消费国之一，肉类总产量占世界总产量三分之一左右；从肉类食品消费结构来看，国内猪肉及其制品占到一半以上，其次是禽肉及其制品；牛羊肉及其制品的价格相对较高，份额相对较低。近年来，随着人均收入上升及肉类消费结构升级，牛羊肉的消费占比在逐渐提高，但猪肉食品仍是国人毋庸置疑的肉食蛋白主要摄入来源，国内猪肉消费市场比较稳定。但在肉制品分销方面，传统销售渠道受到新零售渠道的严峻挑战，新零售以产品品质为导向，砍掉不必要的中间环节，给消费者提供了极致性价比的产品，并且打造“场景化”消费体验，越来越受到年轻消费者欢迎。例如：阿里“盒马鲜生”、永辉“超级物种”、美团“快驴进货”、“苏宁小店”、“京东到家”、“每日优鲜”等平台以远超预期的速度迅速抢占市场，卖场超市这些传统的零售渠道受到了前所未有的挑战。与此同时消费者更注重品牌意识，品牌肉制品市场竞争愈发激烈。

　　2、牛肉行业

　　牛肉行业方面，为抑制高通胀，全球主要经济体仍将收紧货币政策，2023年经济增长将会缓慢，外加供应链问题正在得到改善，港口、航运和运输价格正在回归正常，全球大宗红肉商品价格2023年上半年将承受压力。但随着中国经济重启及全球经济恢复，红肉价格有望逐步回升，但预计2023年下半年前红肉市场价格不会有明显增长。美国和中国是两大牛肉进口国，由于干旱天气，美国本土牛肉上半年仍将维持高产，加上巴西牛肉的产量加大，上半年美国市场牛肉价格下行压力较大，如中国市场需求能够如同预期增长，可有效缓解这一压力并稳定全球牛肉市场价格。

　　生产经营方面，劳动力短缺仍是新西兰红肉行业面临的挑战，高通胀也推高了行业营运成本和管理成本，用工成本大幅度提升将会影响行业盈利空间。

　　3、品牌食品行业

　　受益于国家扩大内需政策、城乡居民收入水平增加等因素，食品行业持续稳定发展，产业规模稳步扩大。随着国家品牌战略的推进，品牌发展基础和外部环境大幅改善，涌现出更多全方位、多层次、创新型、国际化的食品行业品牌运营平台，品牌食品间的竞争从价格和种类向品牌、形象、口味、健康、促销、渠道等多层次领域延伸，产品从温饱型为主逐渐向营养型、风味型、享受型、功能型等方向转变。“互联网+”新零售与食品传统产业的加快融合，推动品牌食品行业在组织建设、渠道发展、生产营销和商业模式创新等方面，不断涌现出新主体、新技术、新产品、新业态，创造更多发展机遇。

　　(二)公司发展战略

　　以十四五改革发展规划为契机，聚焦构建高蛋白肉类产业链高质量融合发展，一方面建设优质肉资源控制和肉食品加工基地建设，另一方面建设品牌及市场终端，积极谋划把上海梅林打造成为上海特大型城市肉食品供应的底板，“安全、优质、健康、美味、便捷”肉食品的标杆，国内领先世界有影响力的大型跨国肉食品产业控股集团。

　　1、肉类行业发展战略

　　在猪肉产业链建设方面，积极参与长三角区域的产业协同,加快形成产业联动及分工协作。生猪养殖产业稳中求进，夯实上海市郊、盐城大丰、扬州基地三大养殖基地，在长三角地区输出规模化生猪养殖技术和布局。生猪屠宰方面，公司努力做好现有屠宰基地，并寻求屠宰基地继续向外扩张；加大“标准化”生鲜产品的生产，积极扩大气调产品规模，培育气调冰鲜肉的顾客与市场。肉制品加工及分销方面，一头抓肉制品加工基地建设，充分发挥原料优势、技术优势、服务优势和产能优势，打造一流的中央厨房现代化工厂；大力发展肉类罐头产品和中式调理品及淮扬特色菜肴产品，形成特色产品，让特色更特，强项更强，提升产品竞争力；一头抓品牌及终端，站稳商超渠道，梳理调整优胜劣汰现有专柜，升级自有门店，不断积极开拓国际性商超和新零售业态，实现长三角地区的市场渗透布局；积极拥抱新零售，通过微信小程序做好单位团购、社区团购，加强与盒马鲜生、苏宁小店、每日优鲜、美团等新零售平台合作，增加知名度、市场渗透度，转化为销量的稳定增长。

　　牛羊肉产业方面，深耕新西兰银蕨牛羊肉资源，运营上优化产能布局和市场多元化布局，在进一步优化经销商渠道的基础上，加强深加工零售产品研发，结合消费市场特点设计中高端新品；充分运用前瞻性的工艺及设备技术，研发手工牛排、静腌牛排、法式羊排、鹿排等产品以及新一代零售包装产品，增加产品附加值，并借助公司销售通路在华东、华南地区拓展分销。同时着力发展牛羊肉中式特色深加工产品，与主要竞争对手形成错位竞争。

　　2、休闲食品行业发展战略

　　以冠生园为主的休闲食品产业，主动适应新常态，坚持创新转型发展，品牌提升再上一个新的台阶，努力打造品牌食品老字号标杆企业。顺应健康化、高端化趋势注入更多新的文化和内涵，不断引入新的时尚元素，让更多年轻人接受。进一步拓展糖果类、蜂蜜类产品的品类，开发满足年轻消费群体健康便捷需求及不同使用场景的产品；注重多元化方式的推广传播，积极拥抱互联网经济，在稳固传统电商渠道份额的基础上，加强淘宝直播、抖音小店等的运营，开拓新兴消费群体，全面提升企业核心竞争力。

　　(三)经营计划

　　2023年公司将围绕“强管理、重赋能、促协同、控风险、提效益”的经济工作主基调，通过精细化管理提能增效，聚焦核心主业，坚持内涵式发展行稳致远，持续深入推进各项要求和任务，强化经营管理，注重改革创新，提升质量效益，全力推进“构建高蛋白肉类产业高质量发展”战略新局面。2023全年经营计划为：争取实现营业总收入241.51亿元（上述经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺）。

　　2023年公司重点工作如下：

　　1、聚焦主业高质量发展

　　高度关注生产端、营销端、渠道端、供应端、服务端五个端口。生产上统筹抓好生产和资源配置，从生产源头的精细管控出发，抓好生产和盈利增收，进一步提升创收创效能力。营销上要抓住消费复苏的机会，深度布局长三角区域发展战略，开发未覆盖的空白市场，加快高蛋白产业和品牌食品产业发展布局，拓展国内国际双市场。渠道上在了解市场趋势的前提下，以产品为纽带实现二次布局，打通一切可以利用的资源和渠道，从区域拓展、经销商体系管理、电商渠道运营三方面入手，强化现有渠道，开发空白终端。

　　2、提升企业治理能力

　　2023年公司依然将管理提升作为企业发展的重要保障，面对当前日益复杂的形势和不利因素，必须更专注经济运行，践行高质量发展要求。一是推进总部实体化建设改革，不断提升总部管理能力；二是积极推进业财一体化项目进度，确保数字化建设与市场销售端匹配升级，精细化管理节约成本，提质增效；三是强化预算引领，严格预算编制、执行、分析、修正全过程闭环，加强资金和现金流管理；四是抓好科技管理，做好企业技术中心的整体规划，把握发展所需的技术创新方向，加强产业创新技术研究对经济发展的推动作用；五是强化风险管理，贯彻“制度管人、流程管事”理念，通过内控手册建设和运行促进风险的有效防控及预警。

　　3、推动创新及品牌营销

　　做好品牌管理的顶层统筹设计，一方面优化品牌架构，提升品牌整合力，另一方面完善品牌识别，提高品牌辨识度，同时创新品牌传播，扩大品牌影响力。顺应消费市场需求，持续推进新品研发、市场开拓等重点创新工作，不断丰富产品品项，坚持产品的创新迭代。在考虑商品特性的基础上，遵循品牌设计的基本原则，通过快闪活动、跨界联名、开发新品等多种形式，持续打造经典IP形象。品牌营销方面，要以各大网络平台进行品牌宣传，通过淘宝推广、直播推广、线下销售推广、广告投入等多种形式，不断强化新媒体的市场研究，加强各渠道产品宣传力度。

　　4、增强竞争力协同增效

　　深刻认识协同经营的重要性和必要性，从管理协同、业务协同和产业链优化三个维度做好协同经营工作，持续加大发挥好“1+1>2”的协同效应。一是管理协同，从理顺协同机制和架构入手，推动建立公司层面的运营协同协调机制。二是业务协同。主要要在资源客户共享、产品共创、市场和渠道共赢等方面开展深度协同。三是产业链优化，持续补链强链延链，延展产业链上下游，肉类主页从采购、屠宰、加工、深加工、配送、销售等全环节上增强产业链控制力、做到规模化、标准化、科学化，大力实施全产业链发展。

　　5、坚守安全防控重大风险

　　持续努力防范化解各类风险，坚决守住食品安全和生产安全红线底线，确保不发生系统性的风险，实现高质量发展和高水平安全的动态平衡。一方面抓安全主体责任落实，推动各企业进一步健全生产安全和食品安全责任制和绩效考核机制，逐级建立“责任清单”，严格落实各层级安全绩效考核工作。另一方面抓全过程隐患排查整改，加强企业自查，做好生产安全和生产安全检查年度计划，重点关注安全隐患排查工作，做到全覆盖、不遗漏。探索相关企业之间定期开展交互式检查，建立相对统一的安全检查标准，逐步形成联防联控机制。

　　(四)可能面对的风险

　　1、宏观环境风险

　　2023年，全球经济面临衰退风险，通胀压力、加息周期、地缘政治冲突等因素仍将对全球经济造成重大影响，国际货币基金组织预测2023年全球经济增速将仅为2.7%，并预计全球至少三分之一的国家将陷入经济衰退。乌克兰危机延宕发酵、世界经济增长乏力、全球贸易受到冲击等严峻复杂的外部环境，给我国经济带来的影响在加深。从国内看，经济恢复基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，对国内经济和消费市场复苏的影响也在持续，产业链供应链运行不畅、企业生产经营活动受阻等问题可能依旧存在。对公司来说，一方面正常的国际经贸环境受到较大冲击，大宗商品价格上涨、人力成本增加造成生产成本上升，另一方面，国内经济下滑仍然还处于修复过程中，最终消费对经济增长的贡献率明显减弱，消费市场和生产环境均面临诸多不确定性和不稳定性，保持经济工作平稳运行的风险挑战较多，可能会对公司业绩产生一定影响。公司将在确保企业安全运行、产品安全的前提下，密切关注市场变化情况，及时调整经营策略，应对不确定的经济和市场情况。

　　2、非洲猪瘟疫情导致的经营风险

　　2018年8月传入中国的非洲猪瘟，对国内生猪养殖及相关企业产生巨大的影响。由于其病毒基因强、变异快，目前仍没有有效的疫苗进行防护，一旦确诊感染，只有采取扑杀、深度掩埋的控制办法，对生猪养殖产业危害极大。

　　2022年底，国内非瘟防控形势依然严峻，2023年公司生猪养殖业务的非洲猪瘟防控任务依然没有丝毫松懈，继续把“预防”工作放在第一位。严格落实各项防疫检疫措施，严把生物安全关，全面推进生猪繁育养殖、防疫管理的标准化、规范化、体系化建设，确保生猪养殖企业、屠宰加工企业和食品流通企业的防疫安全，坚决杜绝食品安全事故。

　　3、海外企业经营风险

　　由于海外企业所在国的法律、政策、经济环境、产业政策，以及与中国营商环境、文化的差异，海外企业的管控较之国内企业始终面临更多、更复杂的问题。受新西兰高度依赖天然草场饲养的限制，天气变化及以季节更替对牲畜的供应产生影响、劳工短缺对工厂屠宰量产生下降影响；另新西兰政府快速推进的环保立法和监管给新西兰银蕨经营带来成本压力，特别是动物甲烷排放可能增加的成本将推高牲畜采购成本，或迫使农场主减少牲畜供应，而牲畜的供应减少可能会导致新西兰银蕨的业绩波动。新西兰银蕨作为全球性出口牛羊肉制品的海外企业，经营业绩受到国际汇率波动的影响，并可能因汇率波动产生折算风险。为此公司不断提高汇率风险意识、重视外汇风险管理、积累汇率避险操作经验，完善汇率风险管理体系。