打新白热化，网下超80倍认购，首单央企新能源公募REITs明日正式发售|公募REITs面面观②

（原标题：打新白热化，网下超80倍认购，首单央企新能源公募REITs明日正式发售|公募REITs面面观②）

财联社3月13日讯（编辑 李俊）全国首单央企新能源公募REITs “中信建投国家电投新能源REIT” 明日起将正式发售，询价阶段已于上周四结束，最终确定基金认购价格为9.8元/份。

值得一提的是，据发售公告显示，本次询价共收到77家网下投资者管理的217个配售对象的询价报价信息，报价区间为 9.670 元/份-10.210 元/份，拟认购份额数量总和为119.9790亿份，为初始网下发售份额数量的85.70倍。

有市场人士表示，以往经验来看，REITs上市打新涨幅在10%-30%左右，上市首日上涨概率较大。以另一只发电类REIT基金鹏华深圳能源REIT为例，其份额认购价格为5.896元/份，上市首日最高涨30%，当日收于7.165，涨幅为21.52%。

由于REITs产品的投资期限一般较长，同时力争实现定期分红与资本增值两部分收益，适合有长期资金规划、追求相对稳定收益的投资者。另外，在波动性方面，REITs资产整体低于权益类品种，且与常见大类资产的相关性较低，为多元化资产配置提供了选择。

但值得注意的是，我国公募REITs市场起步较晚，国内发行数量有限，投资者对REITs认购热情较高，最终普遍配售比例较低。“申购几千元，甚至万元，最后只配到十几块的情况常有。”有投资者表示。

本次中信建投国家电投新能源REIT配售方式由战略配售、网下发售和公众投资组成。基金发售份额总额为 8 亿份，本基金初始战略配售发售份额为 6 亿份，占本次基金发售份额总数的比例为75%。

其中，原始权益人或其同一控制下的关联方拟认购数量为 2.72 亿份，占发售份额总数的比例为 34%；其他战略投资者拟认购数量为 3.28 亿份，占发售份额总数的比例为 41%。

此外，本基金网下初始发售份额为 1.4 亿份，占本次基金发售份额总数的比例为17.5%，占扣除向初始战略投资者配售部分后发售数量的 70%。

然而，本次基金的公众初始发售份额仅 0.6 亿份，占发售份额总数的比例为 7.5%，占扣除向初始战略投资者配售部分后发售数量的 30%。

以认购价格计算的基础设施项目价值及预期收益测算，中信建投国家电投新能源REIT基础设施项目价值为 78.40 亿元，基金2023 年 3 月-2023 年 12 月预测净现金流分派率为 11.59%（年化），2024 年预测净现金流分派率为 8.95%。

本次滨海北H1和H2项目均位于“海上风电第一城” 的江苏盐城，分别为风电行业首个获得国家优质工程金质奖的项目与并网时亚洲单体容量最大的海上风电场项目。中信建投表示，作为全国首单海上风电公募REITs项目以及全国首单央企新能源公募REITs，该项目兼具绿色经济和蓝色经济双重属性，树立新能源REITs标杆。

本次发行是对新能源行业公募REITs的率先尝试，符合我国“十四五”现代能源体系规划要求，是加快实现“3060”战略目标的具体实践，同时也标志着我国新能源公募REITs正式起航。