ARK追踪 | 价值股才是泡沫地？木头姐坚定看好创新类股

（原标题：ARK追踪 | 价值股才是泡沫地？木头姐坚定看好创新类股）

编辑：Jling

?交易追踪

ARK 1月19日共19笔交易，以买入为主。方舟创新ETF  $ARKK 继续表现不佳，年初迄今累计下跌20%。尽管如此，在最新披露的2021年第四季度报告中，木头姐依旧坚定看好创新相关股票，其认为，真正的泡沫可能会在所谓的“价值”股中产生、而不是在成长股中。

若其对前景面临的风险预估（即通缩，而非通胀）正确，那么名义GDP增长可能会比预期低很多。而一般成长股特别是创新驱动型股票可能是主要受益者。文后附摘录的主要观点。

该日交易重点如下：

?买入：

1. 加仓抄底基因编辑公司Intellia Therapeutics $NTLA 约7.6万股，斥资约633万美元。该股上一交易日收跌2.48%，但华尔街分析师对该股票的普遍推荐评级仍为“买入”。此前该公司在JPM 2022期间进一步更新了其名为NTLA-2001的基因编辑疗法的研发计划。最新计划拟扩大患者群体，将其纳入已有的早期临床试验。

2. 抄底10x Genomics $TXG 约2万股，斥资约180.4万美元。该股上一交易日收跌3.29%。

3. 买入Kratos国防与安全解决方案 $KTOS 约9.3万股，斥资约157.2万美元。该股上一交易日收涨0.90%。

?卖出：

1. 甩卖Takeda Pharmaceutical（武田制药） $TAK  约26.7万股，套现约383.4万美元。该股上一个交易日收跌1.24%。

2. 卖出Editas医药 $EDIT 约18.9万股，套现约376.6万美元。该股上一个交易日收跌0.15%。

3. 卖出Skillz Inc $SKLZ  约58.5万股，套现约322.7万美元。该股上一个交易日收跌1.95%。

ARK ETF季度报告（2021年第四季度）观点摘录：

1、新冠流行病及后续的变种毒株在股票市场上引发了广泛的恐惧、不确定性和怀疑（缩写FUD），这导致了在他们看来是不加判断的算法式抛售（一种短期风险管理形式）。

2、这些天主要关注通货膨胀，股票市场似乎忽略了传统行业面临的重大阻力。汽车工业就是一个很好的例子。

3、然而其他市场并没有证实通胀将持续下去的担忧。例如，覆盖面很广的公开市场指数接近历史高点，其估值处于互联网泡沫以来的最高水平。

4、长期通胀的担忧被夸大，因在消费疲软下库存正在堆积；如果他们的预判正确，未来3-6个月市场可能更多关注美国经济衰退风险。

5、通常在经济放缓期间，新技术的采用会加速，因相关企业和消费者会更愿意去改变行为模式。和创新相关的股票在去年经历了大幅调整，从5年投资期限来看，很多技术领先者（现在将转向）似乎处于深度价值领域。

6、真正的泡沫可能在这些所谓的“价值型”股票中形成，从5年投资期限来看，和去年相比，这些股票的估值要高得多。而与此同时，许多和创新相关得股票估值已经减半。她认为，建立在高市盈率背后的忧虑之墙对创新领域的股票而言是好兆头。

7、新冠病毒危机大大、永久地改变了世界，这暗示未来5-10年内，许多创新驱动型股票可能是高效益资产。

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热力图示例（注：热力图数据来自ARK官网，上文ARK交易追踪数据来自ARK官方交易邮件，数据可能略有偏差）

ARK基金介绍

ARK投资是近一年来美国市场上最风光的投资公司之一，其创始人和基金经理人凯瑟琳-伍德（Catherine Wood）女士，被无数投资者奉为科技女股神。

图片来源：公开网络

ARK（方舟投资）由Cathie Wood在2014年创立，ARK专注于投资“颠覆性创新”的机会，即基因科技、机器人技术、人工智能、能量存储和区块链技术。ARK旗下的主要ETF，ARKK，自从创立以来表现高出纳斯达克指数约136%。今年一月ARK系列基金赢得了比传统投资管理巨头贝莱德、道富更多的资金。目前ARK坚持“买入成长中小盘股，卖出价值大盘股”的策略。ARK基金是全球第九大ETF发行机构。

ARK旗下的6只主动型ETF分别为：

ARKQ（自动技术与机器人）：本支基金主要投资在自动运输、机器人、自动化、3D打印、能源储存、太空探索等方面发展业务的公司。本支基金一般包含30-50支股票。2021年三月底的市值在约33.4亿美元。

ARKF（金融科技创新）：本支基金主要投资在交易创新、区块链技术、风险转化、无摩擦资金平台、面向客户的平台、新中介方面的公司。本支基金一般包含30-50支股票。2021年三月底的市值在约38.8亿美元。

ARKW（下一代互联网）: 本支基金主要投资在云计算和网络安全、电子商务、大数据和人工智能、物联网和移动技术、社交平台、区块链和P2P技术方面的公司。本支基金一般包含35-50支股票。2021年三月底的市值在约71.5亿美元。

ARKG（基因组革命）：本支基金主要投资在Crispr、基因编辑技术、针对性研究治疗、生物信息学、分子诊断、干细胞、农业生物学方面的公司。本支基金一般包含30-50支股票。2021年三月底的市值在约94.9亿美元。

ARKK（颠覆性创新）：这只股票是其他四只主动型ETF的综合，也是市值最大的一支ETF。本支基金一般包含35-55支股票。2021年三月底的市值在约210.2亿美元。

ARKX（太空探索）：该ETF于3月30日正式上市交易，主要投资于轨道和亚轨道航天类股、推动技术类股和航天受益类股。

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