信托调仓路径揭秘：最爱“吃药” 认定调整就是买入机会！

（原标题：信托调仓路径揭秘：最爱“吃药” 认定调整就是买入机会！）

半年报披露正式收官，信托资金在上半年的调仓路径也随之“曝光”。

作为市场上最敏感的资金之一，在二季度A股持续震荡之际，信托资金却在不断地“买买买”。小编通过统计数据发现，截至今年6月末，信托资金合计持有457只股票，其中持股比例超过5%的共有36只。

总体来看，信托的持股“口味”可谓各有所爱，但有别于爱“吃肉”和“喝酒”的资金，信托资金的最爱是“吃药”。

信托资金逆势“买买买”

数据显示，从持仓数量上看，今年二季度信托资金持仓总数为160.65亿股，较上季末的153.52亿股增加7.13亿股。

不过，从持仓市值来看，二季度信托资金在A股市场的市值大幅缩水，总市值自一季度末的1515.62亿元降至二季度末的1407.85亿元，环比下降7.1%。这其中固然涉及调仓的因素，更与二季度A股市场震荡下行导致个股市值下跌有关。

值得注意的是，在二季度资本市场处于底部震荡期间，仍有多笔信托资金积极增持。

数据显示，今年二季度，共有151笔信托资金增持132只个股，合计增持股份达到11.45亿股，持仓市值较一季度增加83.23亿元。

此外，另有91笔新进的信托资金成为78家上市公司的前十大流通股股东，新进持有的股份合计达到7.11亿股，持仓市值合计增加81.23亿元。

偏爱医药板块

从信托资金增持的行业来看，其对医药板块尤为青睐。

上半年信托资金持有的457只个股中，有47只为医药股，其中，7只医药股被信托机构大举买入(超过举牌线)，分别是海南海药、冠昊生物、海辰药业、海欣股份、盈康生命、ST康美以及博雅生物。

值得注意的是，二季度有多家百亿私募机构也是医药股的“粉丝”，它们通过部分阳光私募产品买入了不少医药板块的个股。

截至二季度末，高毅投资旗下的锐进43期高毅晓峰投资集合资金信托计划持有905.74万股海正药业，占总股本的0.94%，共计增持155.23万股。

淡水泉则作为新进资金买入了健康元，统计显示，今年二季度，外贸信托-淡水泉精选一期买入了734.23万股健康元，占总股本的0.38%。

公募、券商怎么看？

事实上，信托资金的调仓趋势与券商及公募基金的观点不谋而合。

就下半年的行业配置而言，医药生物板块成为多家机构布局的重点。例如，上海证券研报指出，医保目录的优化，将再次激发新的发展动能，医药产业已经走入新的景气周期，并与资金关注度提升产生共振，将长期支撑行业的高景气度。

从近期机构的调研动作来看，医药企业受关注度非常之高。统计数据显示，今年二季度以来，机构调研的医药相关企业多达41家，其中乐普医疗迎来了多达149家机构的调研，包括33家券商、42家基金公司。

中海基金经理易小金表示，作为一个整体，医药板块经营业绩比较稳健，龙头公司的业绩增长较快。另外，医药板块虽然有政策压力，但是它受影响较小，这也是它在7月至8月表现比较优秀的重要原因。

谈及具体投资方向，易小金坦言目前比较看好连锁药店、创新药产业链、消费性医疗服务子板块、药品板块以及血液制品等领域。

（文章来源：上海证券报）