美股大涨银行股功不可没 华尔街银行们财报亮眼又要拉动美股创新高？

（原标题：美股大涨银行股功不可没 华尔街银行们财报亮眼又要拉动美股创新高？）

摩根大通和富国银行率先拉开了美国银行业一季报的帷幕，两家美国银行业绩均远超预期，摩根大通净利润同比增长5%，富国银行净利润同比大涨15.7%。

4月12日，美股三大股指全线上行，道指收涨1.03%，纳指收涨0.46%，标普500收涨0.66%，三大股指点位距离历史新高仅差一步之遥。

摩根大通和富国银行实现了一季度业绩开门红，银行板块成为拉升主力，标普500银行业指数收涨2.4%，然而，对于上述2只银行股，投资者却做出了不一样的选择：

摩根大通股价上涨4.63%，报111.21美元，创2016年11月以来最大单日涨幅。

富国银行股价表现与业绩背道而驰，下跌2.64%，报46.49美元，或受虚假账户事件风波影响。

多位美国银行业分析师认为，美国银行业正在经历结构性难题，资金成本上涨速度明显快于利息收入，这一趋势不仅不会逆转，随着2019年净利息收入增长由正转负而将会变得更加糟糕。

美股普涨，银行板块领涨

4月12日，美股普涨，标普500涨0.66%重回2900点；纳斯达克指数涨0.46%报7984.16点，道琼斯工业指数涨1.03%报26412.30点。

标普500金融指数涨1.93%，标普500银行业指数涨2.4%。其中，摩根士丹利涨4.22%，美国银行涨3.78%，德意志银行涨2.62%，高盛涨2.47%，花旗涨2.29%。

值得注意的是，美股盘前富国银行和摩根大通公布其一季度财报，业绩均远超预期，不过股价却给出不同表现：摩根大通股价上涨4.63%至111.21美元，市值3611.95亿美元；富国银行股价下跌2.64%至46.49美元，市值2111.55亿美元。

此外，保险业指数涨1.14%，多元金融涨1.78%。材料业涨1.31%，工业涨1.28%，通信服务涨1.23%，信息技术涨0.69%，可选消费涨0.55%，房地产涨0.54%，公用事业涨0.50%，必需消费涨0.28%，能源涨0.16%。

中概股涨跌不一，绿能宝、人人网和趣店领涨。网红第一股如涵控股止跌反弹大涨9.74%；未来金融科技集团、ATA公司、敦信金融领跌。

摩根大通业绩增长强劲

4月12日，摩根大通交出2019年一季度业绩成绩单，强劲的业绩表现令其当日股价大涨4.63%至111.21美元，市值达到3611.95亿美元。

摩根大通的消费银行业务的利润依旧保持强劲，同时，该行企业和投资银行的利润开始反弹回升。

摩根大通一季度实现营业收入298.5亿美元，去年同期为285.2亿美元，同比增长4.66%，高于此前市场预期的284.39亿美元；实现净利息收入146亿美元，同比增长8%，该行预计全年净利息收入至少为580亿美元；非息收入153亿美元，同比微增1%。

截至一季末，摩根大通每股盈利2.65美元，这一数据超过分析师平均预期的2.35美元。第一季度每股盈利优于去年同期的2.37美元和去年第四季度的1.98美元。

具体来看，FICC业务销售和交易营收为37.3亿美元；股票销售和交易业务营收为17.4亿美元；投资银行业务营收17.5为亿美元，均超市场预期。此外，费用成本的增幅与收入增幅相近，公司季度费用达到72亿美元，增长4%。

在消费银行业务方面，平均核心贷款增长4%，客户投资资产增长13%至312亿美元；信用卡销量增长10%。第一季度核心贷款总额为916.6亿美元，同比增长6.45%。

企业与投资银行营业收入为3.25亿美元，第四季度为1.98亿美元，去年同期为3.97亿美元。

商业银行业务营业收入为1.05亿美元，第四季度为1.04亿美元，2018年第一季度为1.03亿美元。

资产和财富管理营业收入为6.61亿美元，第四季度为6.04亿美元，去年同期为7.7亿美元。

2019年3月31日每股有形账面价值为57.62美元，而2018年12月31日为56.33美元。ROE从去年第四季度的12%增加到16%。

摩根大通 CEO Jamie Dimon在公开信中表示，“2019年第一季度，我们实现了创纪录的收入和净利润，各大业务表现强劲，业务环境也更具建设性；即使在一些全球地缘政治不确定性的背景下，美国经济仍在继续增长，就业和工资都在上升，通货膨胀温和，金融市场健康，消费者和企业的信心依然强劲。投资银行业务业绩强劲——尤其是债券承销和咨询业务方面——公司在全球投资银行业务方面保持第一名的位置。”

对于今年业绩的展望，摩根大通预计，2019年净利息收入将超过580亿美元；2019年调整后的支出将低于660亿美元，冲销支出将不到55亿美元。

富国银行业绩意外高于预期

4月12日，随着富国银行一季报出炉，美国银行业正式进入业绩披露密集期，花旗集团、高盛、美国银行以及摩根士丹利也即将公布2019年第一季度的财报。

今年一季度，富国银行实现营业收入216亿美元，同比下降1.4%，不过这一数据高于市场预期的210.12亿美元；每股收益为1.20美元，同比增长0.96%，高于市场预期的1.09美元；净利润为59亿美元，同比增长15.7%，环比小幅下滑。此外，净利息收入与非息收入环比均出现下滑，第一季度净息差2.91%，略低于市场预期2.93%。受此影响，富国银行盘前涨0.75%，报48.10美元。

在业务方面，富国银行的净利息收入主要来自于抵押贷款银行业务、消费者和小企业银行业务、向企业提供银行及其他服务等。

富国银行临时CEO Allen Parker表示，“我们很荣幸每三个美国家庭中就有一个成为我们的客户，过去我们的一些行为损害了客户利益。我和我的团队致力于解决过去的这些错误，在接下来的几周和几个月里，我计划花大部分时间倾听客户的意见，并努力了解我们如何为他们提供最好的服务。”

据悉，目前，富国银行拥有26万名员工，Allen Parker表示，“2018年我们的企业风险管理团队增加了大约1300名成员，预计今年将会再增加1300名成员，绝大多数新员工将致力于加强我们的合规和运营风险管理工作。”

为何投资者不买账？

富国银行作为中国各大银行学习效仿的对象，近几年经历了不少风波。

2016年10月，时任富国银行董事长兼CEO的施通普夫因虚假账户事件辞职，放弃了4100万美元尚未行权的股票和遣散费。接任者Timothy J。 Sloan在被任命为CEO之前已经在富国银行工作了29年，Sloan履新总裁兼CEO后，一直致力消除丑闻的影响，并修复与监管和政界的关系。

然而事与愿违，直到现在，虚假账户事件还未平息，反而愈演愈烈，2019年3月，Timothy J。 Sloan在国会听证会受到强烈质疑，面对外界的质疑，富国银行董事会表示会全力支持Timothy J。 Sloan。

令人意外的是，2019年3月底，Timothy J。 Sloan对外宣布他将于2019年6月30日退休并立即卸任。富国银行董事会表示已选任富国银行总法律顾问C。 Allen Parker为临时总裁兼CEO。

《富国之本：全球标杆银行的得失之道》作者王礼对券商中国记者表示，迄今，富国银行仍未走出“帐户门”阴影，其监管处罚依然不断，又一任CEO黯然去职，股价更是持续低迷，在虚假帐户丑闻曝光前富国银行是全球市值最高的银行，但目前市值仅约为摩根大通银行市值的0.6倍。

尽管如此，富国银行根基犹在，2019年一季度经营业绩远超预期，特别是股民关注的每股收益指标特别亮眼。王礼分析表示，一是监管政策、合规成本是影响上市银行股价的关键变量；二是大零售银行的经营业绩具有特别好的稳定性和抗压能力；三是对富国银行的投资价值长期看好，终有守得云开见月明的一天。巴菲特是富国银行股票的坚定持有者，其掌控伯克希尔哈撒韦公司一直是富国银行的第一大股东。

银行股一季度净利增幅预估值被下调6个百分点

根据路孚特数据显示，市场对标普500银行股第一季度获利同比增幅预估，由六个月前的8.2%调降为2.3%，美国银行业一季度整体表现可能不太乐观。从富国银行来看，一季度业绩高于预期，但整体增速在放缓。

一位银行业分析师表示，这一趋势并非富国银行独有，所有美国的银行资金成本增速都快于利息收入，到2019年底，银行业净息差和净利息率将进一步收窄。

正如富国银行一季报显示，该行利息总收入同比增长11%，而利息总支出同比增长51%。

（文章来源：券商中国）