预增板块已现热点轮动先兆

□本报记者 张喜玉
　　随着半年报披露的开始，市场对业绩的关注度将大为加强。从目前半年报业绩预计大幅提升或继续下滑的公司中，我们已经可以看出一些行业板块热点轮动的先兆。
　　钢铁业回暖
　　往年作为盈利大户的很多钢铁公司上半年业绩初看仍不乐观。如G武钢预计公司2006年上半年净利润与上年同期相比下降50%以上；G广钢、G八一等钢铁公司也齐齐预减。
　　但进入7月以来，G韶钢和G凌钢先后发布的业绩预告修正公告却明显发出了钢铁业回暖的信号。G韶钢日前公告称，2006年第二季度，钢材价格回升、市场转暖，同时公司采取有力措施加大了降低成本力度，经对上半年数据进行初步测算，业绩相比下降未达到50%，而在一季度报告中该公司预计今年上半年利润同比下降50%。无独有偶，G凌钢也修正了业绩预告，由预计2006年半年度业绩比上年同期下降幅度50%修改为下降不会超过50%。这些情况都说明钢铁行业正在回暖。
　　证券公司研究人员大多也认同今年二季度将成为众多钢铁公司的业绩拐点。申银万国分析师朱立斌指出，虽然同比看来，钢铁公司上半年业绩延续了今年首季的下滑态势，但环比数据却明显表现出反转上升。
　　根据目前的盈利预测测算，钢铁公司今年第二季度业绩将出现较大幅度回升，净利润平均环比增长在100%以上。结合目前钢材价格反弹、供求关系趋于改善等基本面因素，基本可以判定钢铁上市公司业绩已经出现拐点。
　　机械设备等延续强势
　　从预增等“报喜”公司的行业分布来看，预计上半年业绩大幅增长的公司在机械设备仪表行业和有色金属行业最为集中。
　　受扩大内需等因素影响，在预增的116家公司中，属于工程机械、电力设备等机械制造业公司最多，多达27家。如G云内预计今年上半年净利润同比增长将达到150％以上；G平高称，由于国家加大电力投资，且公司所处行业景气度显著提高，公司产能持续释放，预计上半年业绩同比增长50％以上；上电股份、G柳工、G山推等众多公司也预计业绩同比大幅增长。
　　其次就是自去年底以来景气持续高涨的有色金属类公司，G驰宏、G宝钛、G中金、G包铝等一大批公司的业绩在去年及今年一季度飚升的基础上继续迅猛增长。如G驰宏在净利润2005年度同比增长122%、今年首季又同比增长182%的基础上，预告称由于铅锌产品价格高位运行，预计公司2006上半年净利润同比增长300%左右，公司业绩显然会在2006年达到新高峰。
　　金融业总体向好
　　随着中国银行的上市，金融业已成为A股市场上的“龙头老大”。从业绩预告和一季报情况来看，上市银行有望继续在今年中期交出亮丽答卷。首家预告业绩的深发展称，公司2006年半年度净利润较去年同期将增长150%至200%。
　　华泰证券研究员刘晓昶称，由于存贷款业务是目前商业银行最主要的业务，今年来存贷款规模增长和利差扩大将有利于上市银行获得更高的利息收入，从而保持良好的业绩水平。与此同时，各银行在债券投资和同业往来等业务方面也保持了稳定增长。G招行、G浦发、G民生、G华夏和深发展一季度净利润增长率分别为24.49%、28.98%、24.44%、20.24%和43.09%，预计它们在今年上半年仍将继续保持稳定增长的势头。
　　证券业上市公司也受惠于A股市场回暖和制度变革，如G宏源日前预告，因证券市场好转，经纪业务手续费收入增长，预计上半年度公司扭亏，盈利4200万元左右。
　　房地产等行业分化显著
　　半年度业绩预告中房地产、水泥等行业的业绩分化现象引人注目，在行业龙头公司业绩持续增长的同时，一批“弱势”公司却深陷下滑、亏损困境。
　　目前发布业绩预告的20多家房地产业上市公司中，一方面G万科、G栖霞等绩优公司预告上半年业绩将继续大幅增长，另一方面G东华等公司却出现亏损。
　　水泥行业中G海螺、G青松纷纷报喜，但也有四川双马等一批公司陷入亏损。同样的现象在机械等行业中也表现明显，体现出同行业内公司在核心竞争力、成本控制能力等方面的高下不同。