朱少醒、谢治宇最新出手加仓！

当下公募基金四季报已逐渐开始，越来越多的大佬持仓浮出水面。最近，易方达张坤基金三季报火热出炉，今天的文章我们再来一起看一看朱少醒和谢治宇的最新“作业”。

以下为主要内容：

·先来看朱少醒

朱少醒2025年在管主要基金A收益情况约为:20.03%。

依据大佬持仓数据，朱少醒2025年第四季度持仓变化并不算大，基本上主要是对过去持仓做调仓(主要减仓)处理。

具体来看，朱少醒四季度主要对杰瑞股份、春风动力、贵州茅台、立讯精密等标的进行不同幅度减持；同时，还于Q4加仓紫金矿业、徐工机械，推动二者新晋前十大重仓股(立讯精密、滨江集团退出)。

除此之外，朱少醒Q4进一步增持宁德时代(+11.11%)，不难看出其对于宁德的持续看好。

截至2025年四季度，朱少醒整体持仓的前三大持仓(按持仓市值排序)分别为：宁波银行、杰瑞股份、宁德时代。

整体来看，朱少醒的持仓仍高度聚焦于制造业领域，同时在周期板块中增加了有色金属的布局，呈现出稳中有调的配置思路。

(朱少醒Q4持仓名单，数据来源：价投圈)

朱少醒在最新报告中，表达了对于当下市场的看法：

·中美关系经历前期激烈的博弈后进入缓和阶段，投资者的风险偏好也得以提升。高景气的通讯、电子、有色等行业表现良好。

·反内卷的系列政策正在逐步反映在企业的经营环境上，未来将持续影响上市公司的基本面。

·市场的机会一定程度上有所扩散。当前的A股市场整体估值已经上行不少，但依然处于长周期中的合理区间。

·当下权益资产在所有资产大类中相对吸引力显著。当然指数中枢上行后，自下而上个股阿尔法的选择比之前更为重要。

·放在更长的时间维度，我们相信实体经济终将有力复苏。优质的权益资产也将会进一步受益。投资者当前应当选择在权益上的维持头寸。

整体来看，朱少醒在报告中并没有过多的解释持仓，而是在持续不断的表达其对于市场的看好。朱少醒强调，投资者应选择在权益上的维持头寸。说白了，就是在不断提醒持有人，要对于优质资产有长期信心。

·再来看谢治宇

谢治宇2025年在管的投资A/H基金合宜A收益情况约为:38.16%。

四季度谢治宇的持仓风格，依旧保持着对于科技成长股的投资偏好，整体持仓轮动依然较快，直接抄作业难度很大。

依据大佬持仓数据，谢治宇四季度新进十大的公司有5家，他们分别是：佰维存储、拓荆科技、华海清科、汇量科技、药明生物。

同时，谢还大手笔加仓了宁德时代(+45.44%)；而对于中际旭创(-14.11)、立讯精密(-43.07)、东山精密(-63.39%)、信达生物(-14.95%)等则做了较大手笔的减持；北方华创、蓝思科技、分众传媒、中芯国际等则退出十大。

截止四季度末，谢治宇整体持仓的前三大持仓(按持仓市值排序)分别为：中际旭创、巨化股份、宁德时代。

(谢治宇Q4持仓名单，数据来源：价投圈)

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谢治宇在最新季报中，难得对一个行业如此兴奋，一份季报通篇都在表达对一个板块的看好，并且用实际仓位，体现自己的观点。

谢治宇表示：

·以光模块为代表的海外算力板块，在海外大客户加单以及新技术发展的刺激下持续创出新高，他们欣喜的看到，在光模块、PCB领域，国内的供应链龙头在国际舞台上获得了更高的话语权。

·在液冷、电源等领域，国内龙头也正在取得历史性的突破。

·在AI天量资本开支的拉动下，海外出现了缺电、缺存储的窘境，相应国内的储能、燃气轮机、存储相关产业链迎来了高度景气，个股机会迭出。

·而国产算力的突破拉动了国内半导体景气度，尤其是国内存储原厂将在26年迎来上市的历史机遇，国产半导体设备以及耗材将是配置的重点。

·在科技领域，国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司。

·本基金四季度对海外算力、半导体设备等领域进行了重点配置。

此外，谢治宇则继续强调了港股、创新药、互联网领域的机会判断：

认为“港股市场由于大量IPO的资金分流，略显疲软，仍维持部分港股优质创新药、互联网资产的配置，看好2026年的相应机会。”

谢治宇预计，随着人民币汇率的预期扭转，更多类型的海外资金将会布局港股市场，本季度内的调整或许会给出一个非常理想的参与窗口。

PS:本文内容仅为观点分享，不做投资建议。