10月以来融资资金加仓三大行业 青睐业绩高增长股

证券时报记者 刘俊伶

10月以来，融资资金的持续涌入清晰勾勒出市场脉络，电力设备、电子和有色金属行业正成为资金布局的核心方向。

两融余额高位态势延续

据证券时报·数据宝统计，截至11月10日，A股市场两融余额达到25014.17亿元，其中融资余额24831.56亿元，较上个交易日增加76.28亿元，融券余额182.61亿元。

拉长时间来看，年内融资净买入金额已达到6290.11亿元，持续逼近2014年的最高值6739.03亿元。

尽管融资盘的流入速度或已达较高水平，但从两融余额占A股流通市值比例来看，最新为2.53%，仍低于2015年的历史峰值4.73%。

光大证券研报认为，从两融余额占比角度来看，当前高风险偏好资金相比于历史高点仍然有相当的上行空间。这或许与资本市场的制度有一定的关系，当前两融平均担保比例已经接近高位，未来或许两融资金将会随市场波动。

三大行业获融资净买入额超百亿元

截至11月10日，10月以来，市场融资净买入金额累计达到1047.66亿元，23个交易日中15个交易日均为净买入，显示融资资金正持续涌入市场。分行业来看，27个行业获得融资净买入，其中电力设备、电子、有色金属净买入金额居前，均超过100亿元。

电力设备10月以来融资净买入金额最高，达到220.39亿元，其中电网设备细分板块净买入达到103.01亿元，光伏设备细分板块净买入69.21亿元，获得融资资金青睐。

近期电网设备行业利好不断，11月10日，国家发展改革委、国家能源局发布的《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》提出，加快构建主配微协同的新型电网平台，提升电网承载力。国家电网数据显示，今年1—9月，国家电网完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%。

中信建投证券认为，在需求超预期的背景下，电力设备新能源行业正站在新周期的起点之上，“十五五”期间，全球新能源新增装机规模预计再上台阶，这将对电力系统产生革命性的改变。

电子行业中，半导体、元件细分板块获融资资金青睐，分别净买入99.64亿元、37.15亿元。电子行业两融余额目前居于行业首位，半导体行业规模持续扩张，根据国际半导体产业协会预计，2030年全球半导体销售额将突破1万亿美元，AI基础设施等为核心增长引擎。

4个行业10月以来遭到融资净卖出，包括食品饮料、银行、家用电器、纺织服饰。细分板块中，自动化设备、白色家电、保险、白酒、城商行5个细分板块遭融资净卖出10亿元以上。

融资资金青睐业绩高增长股

分个股来看，15股10月以来融资净买入金额在10亿元以上，天孚通信、阳光电源、寒武纪-U居前，分别为32.7亿元、23.5亿元、22.68亿元。

天孚通信11月7日获融资净买入14.91亿元，为上市以来最高单日融资净买入。公司前三季度业绩大幅增长，实现营业收入39.18亿元，同比增长63.63%，实现归母净利润14.65亿元，同比增长50.07%。天孚通信表示，公司定位光通信器件整体解决方案提供商和光电先进封装制造服务商，产品广泛应用于电信通信、数据中心、光纤连接和汽车辅助驾驶用激光雷达等领域。

融资净买入金额居前的个股前三季度普遍业绩表现良好，上述净买入金额超过10亿元的15股中，寒武纪-U实现扭亏为盈，中际旭创、药明康德、澜起科技等11股归母净利润同比增长，且增幅均超过10%。

中际旭创10月以来获融资净买入17.78亿元，前三季度归母净利润71.32亿元，同比增长90.05%。公司表示，伴随AI算力需求的持续增长，光模块行业保持高景气度和高确定性，预计2026年仍将保持较好的行业增长趋势。