是否存在市场竞争加剧的风险？福光股份回复年报问询函

6月7日，资本邦了解到，科创板公司福光股份(688010.SH)发布关于2020年年度报告的信息披露监管问询函回复的公告。

关于经营业绩。年报显示，公司2020年度营业收入同比增长1.32%，归母净利润同比下降44.64%，主要原因包括受疫情及安防镜头行业形势的影响，公司产品结构调整，毛利率较高的变焦镜头收入下降6,450.65万元，非定制光学镜头毛利率减少7.67个百分点。前五名客户集中度由32.08%下降至27.94%，且存在新进入客户。境外收入自2019年开始大幅上升，2020年占主营业务收入的比例为36.71%。据公开资料，同行业可比公司宇瞳光学归母净利润2020年度同比增长22.56%，2021一季度同比增长218.92%。

上交所要求公司：(1)具体分析安防镜头行业竞争态势及公司所处的行业地位，在同行业竞争对手业绩持续增长的情况下，公司获取订单的可持续性，是否存在市场竞争加剧的风险;(2)补充披露前五大客户变动原因，毛利率较高的变焦镜头收入下降原因，是否存在对主要客户收入下滑的情况;(3)结合销售单价、成本单价的构成情况量化分析非定制光学镜头的毛利率变动，并对毛利率持续下滑进行充分风险提示;(4)补充披露境外销售的前五大客户情况，包括对其实现收入金额、主要销售的产品名称及需求受疫情影响情况，并提示相关风险。

福光股份回复，安防镜头厂商根据目标市场需求、自身产品定位、性价比、生产成本、质量稳定性等因素综合考虑拟生产产品综合性能指标，以期推出适销对路的产品。与同行业主要竞争对手相比，公司是国内重要的军民融合光学镜头厂商，公司推动军民两用技术融合发展，在安防镜头领域率先实现进口替代;基于定制产品的技术积累，公司可实现的产品性能处于行业领先水平，公司高清、大广角、大光圈镜头产品总体上处于行业领先水平。

安防监控领域正步入智能分析的推广应用阶段，超高清、深度智能化是长期的发展趋势，但传输、存储、计算能力的提升和部署还需要时间，高端应用场景需求还有待进一步挖掘，因此，对于光学镜头技术升级、迭代的需求放缓。安防镜头市场竞争进一步加剧，市场对高性价比产品的需求规模进一步扩大。

2020年，公司在疫情期间降库存低位运行以及小批量、多品种的产品结构等因素限制了业务增长。为顺应市场需求，在安防镜头领域，公司调整产品和客户组合，由小批量多品种中高端产品逐步切换至大批量高性价比产品。报告期内，公司已完成部分新产品的客户验证、产品导入和配套改进，公司将精简产品线，持续通过工艺技术优化及设备自动化等方式提升生产效率，加快批量产品规模化进度，降低制造成本，通过向客户提供高性价比产品，提升市场占有率。

2019年一季度，2020年一季度，2021年一季度公司获得的安防镜头订单金额(不含税)分别为9,167.86万元、8,690.55万元、14,289.63万元,基于客户对供应商多样化的选择和管理要求，以及新产品经客户验证、导入后的生命周期具有一定持续性，虽然安防镜头行业存在市场竞争加剧风险，公司获取订单仍具有持续性。

综上所述，在安防监控领域，光学镜头是高度市场化行业，同行业竞争对手把握现阶段市场需求，强劲抢占市场，公司存在市场竞争逐步加剧的风险。目前，公司已调整产品结构，并将新产品逐步导入主要客户，公司将持续增强规模化生产能力，激发内生动力，提升竞争优势，通过向客户提供高性价比产品，提升市场占有率，公司获取订单具有可持续性。未来，随着超高清产品应用场景增加，公司的高端技术及产品有望快速满足市场需求。

公司已在2020年年度报告“第四节经营情况讨论与分析”之“二、风险因素”之“(四)经营风险”之“1、市场风险”中提示风险：“光学镜头产品应用广泛，在不同应用领域呈现不同的行业竞争特点。在安防监控领域，光学镜头是高度市场化行业，近年来，国产品牌企业把握趋势，在民用领域强劲发力，纷纷加大研发力度，光学设计和加工能力快速提升，市场竞争逐步加剧。随着国内镜头企业整体技术水平和产品质量的不断提升，公司未来面临的竞争压力也可能有所增加，从而影响公司的盈利水平。”

关于关联交易。年报显示，公司以自有资金410万元参股设立深圳小象光显有限公司(以下简称小象光显)，持股41%。2020年与小象光显关联采购发生额为300.53万元，关联销售发生额为596.86万元，截至2020年底，对其应收账款账面余额为1,299.01万元。

上交所要求公司补充披露：(1)小象光显的设立背景及目的，其他股东与公司、控股股东及实际控制人、董监高是否存在关联关系或其他利益安排;(2)应收账款账面余额高于关联销售发生额的原因，是否存在资金占用情形;(3)未认定对小象光显具有控制权并将其并表的合理性，如纳入合并报表范围可能对财务数据的影响金额。

福光股份回复，①为快速切入微型便携投影和智能家居微型显示等领域，丰富公司产品结构，公司以自有资金410万元与深圳市大象投影显示技术有限责任公司(以下简称“大象投影”)、自然人孙嘉豪先生共同设立深圳小象光显有限公司。

大象投影成立于2017年5月2日，专注微型投影光机的设计、制造、销售;在超短焦光学镜头设计、固态光源照明设计、自动对焦、精密制造、图像处理和机器视觉智能控制等方面具备独有的特色和优势;产品应用于微型AR眼镜、微型便携投影和智能家居微型显示等领域。

2020年4月20日，小象光显办理完成工商注册登记手续并取得营业执照。

②小象光显成立时，注册资本1000万元，公司认缴出资410万元，持有其41%股权，大象投影认缴出资490万元，持有其49%股权，自然人孙嘉豪先生认缴出资100万元，持有其10%股权。

2020年9月，小象光显完成投资人变更工商登记备案手续，大象投影由于自身需求将其持有的小象光显49%股份转让给刘海朋(原大象投影的技术负责人)、张茵(大象投影的法定代表人及实际控制人)、李秀云(张茵的合作伙伴)，变更后，小象光显注册资本仍为1000万元，各方的持股比例分别为：公司认缴出资410万元，持有其41%股权，自然人孙嘉豪先生认缴出资100万元，持有其10%股权，自然人刘海朋先生认缴出资296万元，持有其29.60%股权，自然人张茵女士认缴出资96万元，持有其9.60%股权，自然人李秀云女士认缴出资98万元，持有其9.80%股权。

目前小象光显的其他股东自然人孙嘉豪先生、刘海朋先生、李秀云女士、张茵女士与公司、控股股东中融(福建)投资有限公司、实际控制人何文波先生及公司董监高均不存在关联关系或其他利益安排。

公司与小象光显协商确认的交易模式为：小象光显进行产品开发设计，公司购买相关零部件，加工后再将产品销售给小象光显。2020年公司尚处于光机芯片供应商对新客户的导入审核期，小象光显依靠大象投影的长期业务积累优势先获得光机芯片供应商认可，因此由小象光显向供应商采购光机芯片，再由公司向小象光显采购;自2021年1月起，公司与小象光显的交易模式切换至公司直接向光机芯片供应商采购，加工后再将产品销售给小象光显。由于公司与小象光显的交易实质为委托加工，因此销售收入按净额法确认，同时关联交易中的采购和销售也按同口径以净额披露。还原为总额法后应收账款的期末余额1,299.01万元小于销售(加工)产品的含税销售额1,365.93万元。因此应收小象光显款项均基于经营性交易产生，不存在资金占用情形。

头图来源：图虫