计算机行业周报:震荡市场下,建议关注高景气领域标的
类别：行业研究 机构：西南证券股份有限公司 研究员：朱芸 日期：2019-07-15
行业动态:1)国家知识产权局回应美参议员对华为提案:望公平公正。2)传华为下月将公布自研操作系统鸿蒙。3)据多家外 媒 报道,美国商务部将允许部分美国企业继续与中国的华为公司做生意,向华为出售产品。4)IBM与红帽宣布,IBM完成对红帽所有已发行和流通在外普通股的收购交易,总股本价值约340亿美元。5)腾讯研究院和AILab发布AI伦理报告。6)旷视科技推出AI鼻纹识别解决方案。7)腾讯新闻《一线》获悉,出于对港股市场不景气的考虑,阿里巴巴集团确认下调港股上市募资额度100亿美元。
本周投资观点:
上周计算机板块下跌5.27%,相对沪深300指数下跌3.1%,相对创业板指数下跌3.35%。受外围宽松预期降低、科创板资金分流预期、国内经济下行压力较大等因素影响下,周一市场跌幅较大,奠定了一周的弱势震荡格局。计算机板块在周一下挫4.0%后,周内后续走势较为疲软,总体呈现单边下探走势,由于β属性较强,相对跑输沪深300和创业板指数。但是从估值来看,当前申万计算机板块估值为49.62倍市盈率TTM,仍终于57.4倍历史中位数下方,整体风险可控。
本周有98家公司发布了2019年中报业绩预告,总体呈现两极分化格局:其中,以增速中位数为衡量标准,净利润高速增长(增速>50%)、快速增长(30%<增速≤50%)、下降(-30%<增速≤0%)、快速下降(增速<-30%)的公司分别有16家、7家、10家、15家。我们认为在计算机板块风险总体可控且市场行情呈现震荡格局的情况下,应该优选高景气领域标的,以处于高景气的医疗信息化行业为例,创业慧康、卫宁健康、和仁科技2019年中报业绩预告净利润增速中位数分别为90.5%、40.0%、55.2%。
重点子板块推荐:建议重点关注处于高景气度的相关板块和个股1)安全可控:受益于自主可控的国家战略需求,国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求,建议重点关注中国长城(000066)、中新赛克(002912);2)云计算:中 美云计算产业代差长达3-5年,美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来IT产业发展的必然趋势,建议重点关注金蝶国际(0268.HK)、用友网络(600588);3)金融科技:新技术如AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆,金融科技企业呈现超高速增长,建议重点关注恒生电子(600570)、长亮科技(300348)等;4)医疗信息化:受益于国家政策驱动,医疗信息化需求将持续放量,建议重点关注创业慧康(300451);5)教育信息化:受益于第二次标考建设浪潮,国家教育经费支出逐年增长,建议重点关注视源股份(002841)、佳发教育(300559)。
风险提示:宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业IT资本支出减少的风险等。
首页
微信公众号
证券之星APP
