增持计划成“空头支票” 凯恩股份控股股东一股不买遭监管

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凯恩股份（个股资料 操作策略 股票诊断）

凯恩股份(002012)控股股东凯恩集团近日收监管函，深交所指出凯恩集团违反《股票上市规则》、《中小企业板上市公司规范运作指引》相关规定。二级市场上，公司股票近两日连续跌停。

增持“爽约”违反规定

上市公司大股东、高管增持“爽约”时有发生，面对大股东的失信，中小股东往往只能吃“哑巴亏”。不过，近期部分“失信”股东已收到交易所监管函，交易所要求相关股东及时整改。

凯恩集团即是一个典型例子。作为凯恩股份的控股股东，凯恩集团于2018年1月12日抛出增持计划，拟自公告日至2019年1月12日期间增持凯恩股份，累计增持比例不超过总股本3%。2019年1月12日，增持期限届满，凯恩股份却公告称，凯恩集团增持期间内未增持凯恩股份股票，未完成此前增持承诺，并表示因资金不足已无能力履行增持计划。

上述“无力履约”的公告一经披露，除了中小投资者外，监管部门也对增持承诺人未如期履行增持承诺提出了质疑。近日，凯恩股份收到监管函，深交所指出凯恩集团上述行为违反了深交所《股票上市规则(2018年修订)》第1.4条、第2.3条、第11.11.1条和《中小企业板上市公司规范运作指引(2015年修订)》第4.1.4条的规定，要求公司充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。

增持计划抛出后股价跌去六成

从二级市场表现来看，统计显示，自凯恩集团于2018年1月12日公布增持计划以来，241个交易日凯恩股份累计跌幅约65%。近两日，凯恩股份连续跌停，截至周三收盘，该股报3.6元。

值得关注的是，一年前打算增持的凯恩集团如今已存在资金链紧张的风险。数据显示，凯恩集团2018年年初质押8156万股，占其所持凯恩股份比例为99.17%，到了2018年年底其质押股份降至6780万股，占其持股的82.44%，股票质押贷款全年还贷3.553亿元，凯恩集团目前资金不足，偿债压力较大且所持股份已全部被质押冻结。司法冻结因两笔融资借款合同纠纷案件，主要涉及凯恩集团的担保事项。截至目前，凯恩集团持有凯恩股份8224万股，占凯恩股份总股本的17.59%。

事实上，在抛出增持计划前后，凯恩集团质押股票一度触及补仓线、平仓线，增持期间凯恩集团也数次解除质押和补充质押。