周四机构一致看好的十大金股

第3页:科锐国际:中报业绩略超预期,三大业务齐发力

第1页:新安股份中报预增点评:有机硅、草甘膦持续景气,上半年业绩大增

第2页:圣邦股份:产品业务持续扩展,中报业绩符合预期

第3页:科锐国际:中报业绩略超预期,三大业务齐发力

第4页:海螺水泥:龙头盈利新高,中报业绩大幅超预期

第5页:蓝焰控股:中报业绩符合预期,作为上游气源有望获益终端提价

第6页:潍柴动力:上半年业绩预计同比增长50%-70%,盈利韧性超市场预期

第7页:嘉事堂:二季度增长加速,半年内生业绩表现良好

第8页:万科A:销售向好,拿地积极

第9页:精测电子:2018H1与京东方签订4.28亿合同,同比+47%

第10页:先导智能:H1预增70%-100%,看好H2持续高增长

科锐国际（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：中泰证券股份有限公司研究员：范欣悦日期：2018-07-11

事件:公司发布业绩预告,预计2018H1实现归母净利润4499~4981万元,同比增长40%~55%。其中因上半年收到地方政府退税及政府补贴导致的非经常性损益影响金额约650万元,据此推算扣非后归母净利润约为3849~4331万元,同比增长27%~42%,略超预期。

点评:

三大业务板块共同发力。灵活用工、中高端人才访寻、招聘流程外包三大业务板块表现靓丽,其中预计灵活用工延续一季度高增长态势。

Investigo将于下半年并表。Investigo顺利完成交割,业务层面的协同效应将逐步显现。公司将新增英国和欧洲大陆、补充美国地区业务,实现地理覆盖的延展,拓宽客户资源。行业方面,Investigo侧重金融、审计、咨询等行业的岗位招聘,公司侧重医疗服务、消费品、地产及高科技行业,两者结合将促进各自业务条线的增加,满足多元化招聘需求。此外,Investigo招聘顾问的人均净服务费高,公司可以提升现有的经营效率及人均产出。

投资建议:中报业绩略超预期,下半年Investigo并表带来业绩增厚的同时,协同效应将逐步体现。内生角度,灵活用工为主要发力点;外延角度,海内外并购将进一步巩固公司在客户、候选人、产业链、运营效率的优势。

维持2018/19/20年备考净利润1.17/1.48/1.83亿元的盈利预测,即EPS0.65/0.82/1.02元,目前股价对应估值33x/26x/21x,维持“买入”评级。

风险提示:三大业务板块增速不达预期;Investigo业绩不达预期;宏观经济对人力资源服务业造成的系统性风险。