“双12”将至新零售升温 巨头加速布局新零售
“双十一”电商盛宴之后，时隔一个月，“双十二”网购热潮即将来袭。机构分析认为，新零售是不可逆转的潮流，线上线下打通数据、流量、供应链，重构人、货、场，提升产业链销量，继续坚定看好高效率电商这一投资主线。近期，新零售方面也消息频传，A股新零售板块表现相当理想。
从推进双方此次合作的核心人士处独家确认，作为联通与阿里巴巴合作的项目，上海一家联通营业厅现已被升级改造为植入新零售基因的“智慧门店”，有望在一周内(“双12”前后)对外开放，未来将以此蓝本进行全国其他营业厅的复制推广。
AR技术、大数据选品、线上线下商品共享库存等新模式让这家营业厅改头换面，与上周刚开幕的星巴克上海烘焙工坊店有类似效果。从咖啡到手机套餐，新零售改造正从消费层面向更大范围的生活服务领域渗透。
作为双方合作的初步形态，这家店的新零售基因目前更多体现在场景和营销层面，比如各种新技术，双12期间推出的AR捉猫猫得权益券，与天猫精灵互动猜密码赢手机，联通冰激凌套餐+天猫精灵的组合“灵通套餐”等。未来更深层次的线上线下整合应更多聚焦在人的层面(会员)、货(实体与虚拟商品)的层面。
另外，近期媒体报道了腾讯拟入股超级物种的消息，8日中午永辉超市临时停牌。当日晚上公司发布公告称，日前有媒体报道有投资方入股公司下属公司运营的超级物种业务事项。鉴于公司正与相关投资主体商洽投资事宜，具体方案尚未确定，具有较大不确定性，公司股票12月11日继续停牌，预计12月12日公告并复牌。
若此次腾讯入股超级物种得以成行，腾讯与阿里在线下零售布局上将正面交锋。阿里旗下的盒马鲜生对阵永辉超市的超级物种，大戏还在后头。由此可见，巨头已经纷纷加速布局新零售。
据中国证券报报道，今年“双十一”期间，主要平台销售额达到2540亿元，其中手机移动端占比约91.2%，总计产生包裹13.8亿个。其中，阿里“双十一”实现GMV1682亿元，相对去年1207亿元同比增长39%。“双十一”整体GMV增长依旧强劲，技术赋能，电商仍是零售发展重要助推力，有望改造传统零售，提升商品整体流通销量。技术、大数据成为电商发展的重要驱动力，有利于整体商品流通效率的提高，为电商乃至实体商业的发展创造动力。
东吴证券认为，拥有核心资源及竞争力、积极拥抱新零售的超市、百货传统零售公司，有望不断提升商品流通效率及客户体验，契合消费升级需求，提升市场份额，获得价值重估。
投资策略上，中信证券推荐四条主线：一是超市板块。从行业角度看，科技融合线下或将持续发生，板块行情有望持续发酵；并且，随着CPI上行及消费复苏，A股超市公司明年业绩增长预期较好，估值处于合理区间。二是可选消费景气持续，推荐充分受益消费升级的珠宝、化妆品。三是估值合理、受益消费复苏的商超领先者。四是超跌电商成长股。
申万宏源证券表示，两逻辑布局：1.成长逻辑，选择供应链能力强且具备全国复制能力的公司，推荐标的：永辉超市。永辉超市是高成长性龙头白马股，强供应链可全国扩张，2016年迎来现金流结构拐点，市值和股价开始同步增长，公司长期成长空间大，中期进入盈利释放周期，短期业绩逐季加速。2.周期逻辑，选择底部积极布局展店和业态调整的优质零售商，推荐标的：王府井、天虹股份，建议关注：鄂武商A、重庆百货。王府井持续转型展店推动业绩回暖，估值底部亟待布局，安全边际充足；天虹股份为行业转型领跑者，积极推进业态升级，体验式发展成效显著，股价非常便宜。
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