创业板指拉升大涨 国家队重仓股该不该追？

创业板快速拉升涨逾2% 苹果雄安新区等概念涨幅靠前

创业板快速拉升，涨逾2%，区块链、苹果、雄安新区等概念涨幅靠前。截止发稿，创业板指数涨2.05%。

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分析师表示，上周在政策干预下周期股出现大幅回调，虽然供给收缩和涨价的逻辑并没有被破坏，但政策导向是决定市场方向的关键因素，表示调整还未结束，对本周市场保持谨慎态度。

东北证券：A股展现“多刺的鱼尾行情”现象，短期板块轮动关注医药和农业板块。A股在上周后半周出现较明显的回调，周期板块回调幅度最大。市场走势符合我们此前提出的“多刺的鱼尾行情”描述，上半周市场上涨过程中所蕴含的风险在下半周的回调时尽数体现。沪深两市周度日均成交额小幅回落至5000亿元，博弈/存量指标在触及上轨后回落至约0.37，市场本身所受到资金约束更为重要，市场从成交扩展转入缩量整固阶段，结合博弈/存量、VIX FIX的上升幅度、沪深300新高新低比等指标，买点还需等待。

华泰证券：上周在政策干预下，周期股出现大幅回调，回吐一周涨幅，虽然供给收缩和涨价的逻辑并没有被破坏，但大多数机构投资者认为政策导向是决定市场方向的关键因素，表示调整还未结束，对于本周市场保持谨慎态度。机构投资者认为市场在短期调整之后，如果能看到7、8月经济数据继续超预期，那么市场届时会在盈利能力不断提升的板块带领下迎来下一波反弹。从投资角度来看，投资者倾向于均衡持有大消费(二线白酒)、金融(大银行)、周期中滞涨的建筑，主题重视雄安板块和国企改革。

爱建证券：随着朝 鲜洲际导弹问题不断发酵，市场的避险情绪升温，全球市场纷纷出现回落。近期我们一直强调随着市场的不断挖掘，板块热点从大消费、低估值蓝筹一直延伸至资源周期涨价概念，市场低估值品种已经逐步回归合理水平，短期市场已经很难继续获得超额收益，虽然主板在周期和金融板块之间来回切换维稳市场，但市场整体的做多动能有所下降，上周五市场在消息面的影响下形成一致预期，股指在资源周期板块的带领下应声大幅下挫。IPO新股常态化，在增量资金有限仅依赖存量资金博弈的大环境下，市场供求失衡局面依然难以改变。金融工作会议明确强监管、防风险和去杠杆，因此在整个系统性风险没有完全化解之前，市场自始自终仍然呈现出明显的结构性行情。预期短期市场仍需震荡寻求支撑，把握节奏控仓操作。

西南证券：央行继续执行削峰填谷操作，实现流动性紧平衡。本次货币政策执行报告中央行要求合理安排工具搭配和操作节奏，“削峰填谷”维护流动性基本稳定。这是央行对决策层防控金融市场风险和守住不发生系统性金融风险双重要求的具体实施。6月份季节性冲击来临之时，央行进行“填谷”操作，加大货币投放，较为充分的对冲了季节性流动性冲击。而7月流动性冲击退去了，央行又开始“削峰”，连续暂停公开市场操作，回笼流动性，导致7 月流动性保持偏紧状态。未来几个月央行将延续“削峰填谷”操作方式，短端利率将继续保持相对较高水平，这将抑制金融机构加杠杆冲动，但波动率将有所下降，以防止发生系统性金融风险。流动性将实现紧平衡。这将导致收益率曲线延续熊平状态，而短端和长端利率波动范围都将有限，在相对较高水平窄幅波动。