早评:周期股遭遇巨震 市场阶段性调整开启

第1页:周期股遭遇巨震 消费白马股悄然回归

第1页:周期股遭遇巨震 消费白马股悄然回归

第2页:市场阶段性调整开启 关注防御性机会

周期股遭遇巨震 消费白马股悄然回归

周期股昨日出现巨震，钢铁、电解铝、小金属和染料涂料等前期大热的板块大跌。就在周期股下跌之时，消费白马股悄然回归，多只消费白马股顽强创出新高。

周期股下跌，拖累A股三大主要股指全线收绿。截至昨日收盘，上证综指报收于3261.75点，下跌13.82点，跌幅0.42%；深证成指报收于10480.64点，下跌63.95点，跌幅0.61%；创业板指数报收于1753.67点，下跌9.38点，跌幅0.53%。昨日两市共成交5239亿元，成交量较上个交易日有所放大。

周期股昨日领跌。钢铁板块跌幅居前，鞍钢股份、太钢不锈和马钢股份等个股跌幅均超过5%；电解铝板块也全线下跌，中国铝业、南山铝业和明泰铝业等个股跌幅均超过3%；小金属板块也是下跌重灾区，华友钴业、金钼股份和盐湖股份跌幅均超过5%。

消费白马股昨日涨幅居前。五粮液昨日上涨1.69%，山西汾酒上涨1.25%，洋河股份上涨1.92%。值得关注的是，五粮液、贵州茅台、山西汾酒等消费白马股的市值已经创出历史新高。

近期周期股行情火爆，但上交所对中孚实业和广晟有色的问询函，使得市场各方开始重新审视周期行情的逻辑。中孚实业在此前3个交易日中，涨幅超过20%，引发了上交所的问询。上交所称，上半年，公司主要产品价格大幅上涨，而截至一季度公司盈利状况未有明显改善，仅实现归母净利润360.38万元，较上年同期大幅下降96.8%。同样，上交所也对稀土板块的龙头广晟有色下发了问询函。

分析人士认为，上市公司股价能否上涨最终还要落实在其盈利上，如果大宗商品涨价不能推动上市公司盈利普遍增长，周期股鸡犬升天的行情是站不住脚的，周期板块未来可能走出分化趋势，龙头个股更受关注。私募机构星石投资表示，在原材料价格出现大幅上涨的情况下，拥有市场定价权的大厂商可以通过提高出厂价格来保证利润空间，而小厂商的定价权不足，可能在市场竞争中被逐渐淘汰，A股市场上“以龙为首”的格局有望维持。

在当前时点，一些机构更偏向于建议配置白马股。信达证券表示，白马股业绩基本符合市场预期，建议增配白马股，弱配周期股，并跟随后期经济数据、产能情况，以及个股基本面因素，进行动态调整。