2017望成环保政策爆发年 四股或受益腾飞

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永清环保（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

永清环保:首个西北修复项目落地,全国化布局逐步见效

永清环保 300187

研究机构：光大证券 分析师：陈俊鹏,郑小波 撰写日期：2017-06-05

事件:公司公告中标黄河上游白银段东大沟流域重金属污染整治及生态修复EPC项目,金额10046万元,及国电诚信#2机组脱硫、除尘超低排放改造项目,金额7998万元。

西北首个重大修复项目落地,全国化布局逐步见效。为抓住修复市场的历史性机遇,充分利用公司的领先优势,公司16年加大一线营销队伍的建设。此次中标的重金属修复项目,地处甘肃白银市,开启了公司在西北地区的市场布局。该项目对约66.75万立方米受镉、汞、砷等重金属污染土壤进行无害化处置,采取异位固定/稳定化技术,合同工期6个月,金额10046万元,相当于公司16年修复营收的41%。伴随着全国化的布局逐步打开,预计修复订单落地节奏将加快。

17年土壤修复进入临界点,公司有望受益行业爆发。《土壤污染防治法》有望在二、三季度一审,困扰行业发展的投融资模式有望得以清晰;17年将完成全国土壤环境质量国控监测网络建设,同时《污染地块土壤环境管理办法》将于17年7月1日起执行,拟建立全国污染地块信息系统平台,并与各地地方政府签订责任状,强调终身责任制。在资金支持上,17年的中央财政针对土壤修复的专项资金为112亿,其增幅高于大气和水,中央财政将引导社会资本的参与,撬动数百亿市场空间。公司地处湖南,在重金属污染修复领域经验丰富,将受益于行业需求的高增长。

大气治理保持稳定增长,环评升甲增强入口效应。16年全年公司大气治理业务保持高速增长,实现订单超10亿元。此次中标国电#2机组脱硫、除尘超低改造EPC项目(7998万元),为公司大气治理业务稳定提供支撑。公司于16年8月取得环评甲级资质,16年环评咨询业务同比增长81.8%。在全国各地区获取大量优质订单,同时能与下游项目工程产生协同效应,带来项目资源。

维持“买入”评级:预计公司17-18年净利2.17/2.87亿元,EPS为0.33、0.44元,维持“买入”评级,目标价16.40元。