周四机构一致最看好的十大金股

第4页:迪森股份:股价下跌非基本面因素 继续看好公司未来发展

第1页:金发科技:原料成本下滑明显 关注二季度盈利改善

第2页:富临精工:双主线发展路径明确 后续成长可期

第3页:宁波银行:盈利领先同业 存款高增流动性充裕

第4页:迪森股份:股价下跌非基本面因素 继续看好公司未来发展

第5页:当升科技:高镍三元正极龙头量价齐升 业绩当升之时

第6页:昆仑万维:收购Grindr剩余股权 强化布局社交媒体内容平台

第7页:雅本化学:业绩拐点已至 外延并购助飞公司未来

第8页:宝莱特:并购水处理厂商广州谊利 持续丰富血透产品线

第9页:用友网络:新一轮股权激励开启 凸显公司发展信心

第10页:金发拉比:投资蜜儿乐儿 进军婴儿食品行业

迪森股份（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

迪森股份:股价下跌非基本面因素 继续看好公司未来发展

类别：公司研究机构：浙商证券股份有限公司研究员：郑丹丹日期：2017-05-31

能源结构调整与清洁能源替代催生行业持续高景气。

行业持续向好,居民端(C端)“气代煤”政策将带动壁挂炉行业高速增长:自2016年正式开展冬季清洁取暖以来,壁挂炉行业整体销量较2015年增长约30%,达到210万台。我们认为2017年有望达到300万台以上,同比增长约43%;工商端(B端)的燃煤小锅炉替代也有望带动以天然气等清洁能源为一次能源的燃气锅炉和分布式天然气等相关产业链的高速发展。

央地相关配套政策陆续颁布,助力国家战略顺利推进。

为了推进散煤治理工作,央地均颁布了相应配套支持政策。民用端“气代煤”以河北廊坊为例:居民可享受燃气壁挂炉购置款70%最高不过2700元,入户管线户均4000元、运营期1元/立方米补贴等。近日中央也发布了财政支持北方冬季取暖试点工作通知,拟为“2+26”个雾霾传输通道城市提供为期三年,根据城市规模提供中央财政奖补。工商端(B端)散煤治理政策方面以石家庄为例:给予燃煤锅炉拆除和改造3万元/蒸吨,新建燃气锅炉20万/蒸吨补贴。

公司是“煤改气”受益纯正标的,未来几年有望坐享行业高速发展红利。

公司定位于“清洁能源综合服务商”。民用端方面公司旗下“小松鼠”品牌是我国壁挂炉的龙头品牌,今年销量有望翻倍达30万台,且仍将有望高居国产销量第一;工商端方面,生物质供能稳定年均约170万吨产能,新增诸多清洁煤、天然气锅炉和天然气分布式供能项目,原有燃气锅炉等设备也有望实现销量大增。

我们认为公司在行业高景气,政府高度重视的情况下有望坐享行业发展红利。

盈利预测及估值。

我们预计17~19年归母净利润为2.34、3.25、4.02亿元,同比增长83.24%、38.97%和23.95%,对应现价估值28、20、16倍。维持“买入”评级。