关注证券之星官方微博:
首页 - 热点报道 - 特色 - 正文

"行云工程"物联网信息共享将实现 五股望提振

2017-01-13 10:06:58 来源:中国证券网
中国证券网 更多文章>>

汉威电子个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询

汉威电子:公司继续推进物联网生态圈构建

汉威电子 300007

研究机构:申万宏源 分析师:刘晓宁,董宜安 撰写日期:2016-10-31

事件:

2016年前三季度公司实现营收和归母净利润分别为7.86亿元和0.60亿元,分别同比增长53.48%和15.00%,EPS 为0.20元/股,低于预期20%。

投资要点:

公司Q1-3业绩略低于预期。2016年前三季度公司实现营收和归母净利润分别为7.86亿元和 0.60亿元,分别同比增长 53.48%和15.00%,略低于预期。营业收入比去年同期增加主要系传感器、智慧城市等业务增长所致。净利润涨幅不及收入涨幅主要原因:

(1)新纳入并表范围公司拉低毛利率2.4个百分点左右

(2)投资收益同比降低64%;

(3)由于公司合并范围增加、研发投入力度加大和人员工资增长,管理费用增加0.54亿,较上年同期增加58.25%。

智慧城市业务已成为公司重点核心业务板块之一。2016年2月,中共中央、国务院出台《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》,强调加强城市管理和服务体系智能化建设,促进大数据、物联网、云计算等现代信息技术与城市管理服务融合。公司智慧城市事业群响应国家政策继续发力,构建“传感器+监测终端+数据采集+GIS+云平台”物联网解决方案核心优势,通过PPP 模式及行业项目订单模式,获取更多燃气、供水、供热行业市场机会,智慧城市业务已成为公司重点核心业务板块之一。

外延扩张加速,公司物联网平台布局逐步完善。公司沿着构建物联网(IOT)产业生态平台的战略路线,自2015年起,投资了郑州汉威公用事业、郑州汉威智能仪表、河南开云信息、浙江风向标科技、德煦智能科技等公司,培育壮大智慧安全业务板块;投资广东龙泉、深圳明咨,继续发力智慧市政业务市场,;并收购雪城软件51%股权,丰富在智慧环保产业布局,形成了环保监测、监控、治理的完整产业生态链条。6月,公司出资1500万元参与设立5000万元并购基金。9月,收购上海凯伦消防设备公司,补强公司智慧安全产业布局。公司的物联网平台布局逐步深入细致,预计未来扩张将持续加速。

投资评级与估值:考虑三季报情况,我们下调16-18年归母净利润预测至1.05、1.46、2.00亿元(原为1.38、2.09、2.91亿元),对应16-18年EPS 分别为0.36、0.50、0.68元/股,对应 16、17年PE 为65倍和46倍。我们认为公司将继续完善物联网平台,横跨智慧市政、工业安全、环保监治、居家健康四大业务板块,接下来智慧燃气、水务、热力订单有望超预期,VOCs 和消防安全有望受益政策驱动加速,外延扩张持续推进,维持“买入”评级。

更多>>

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。