【证券之星编者按】据新华社消息，美国国家卫生研究院一个咨询委员会日前批准了首个利用被誉为“基因剪刀”的CRISPR基因编辑技术来治疗癌症的人体临床试验，让这种目前备受关注的生物医学技术在美国距临床试验仅差美国食品和药物管理局批准一步之遥。美国国家卫生研究院“重组DNA咨询委员会”批准了这项由美国宾夕法尼亚大学提交的临床试验计划。该委员会负责对在美国进行的基因疗法临床试验进行安全及伦理审查。这项试验还需美国食品和药物管理局放行才能开始实施。如果最终获得批准，研究人员将招募18名现有治疗方法已不起作用的黑素瘤、多发性骨髓瘤以及肉瘤患者，在宾夕法尼亚大学、加利福尼亚大学旧金山分校以及得克萨斯大学MD安德森癌症研究中心三个地点开展临床试验。值得关注的是，基因编辑技术在我国也迎来突破性进展。近日，河北科技大学副教授韩春雨研发出了基因编辑新技术NgAgo－gDNA，其潜力有望超过目前最热门的美国CRISPR－CAs9技术。韩春雨团队发明的基因编辑新技术NgAgo－gDNA被誉为新一代“基因剪刀”，让基因编辑技术实现精准、简单操作，大幅降低了基因编辑门槛。这项技术值得中国人骄傲的一个最重要原因还在于，其科学成果和专利授权都被留在了中国，这对中国在21世纪围绕生物技术展开的国际竞争中获得胜利、或者至少保证不被甩开至关重要。自此，基因编辑技术三分天下格局已定，而中国独占其一。实际上，基因编辑技术在人类基因治疗的应用及普及已是大势所趋，随着更深入的研究和发展，其商业价值不容小觑。除医学领域的广阔前景外，其在基础研究、药物制备、农业生产、环境保护、频危动物救助等方面均有着非常广泛的应用。分析认为，基因编辑技术前景广阔，在国家政策的推动下有望迎来黄金发展期，此外，精准医学2016年已入选“十三五”百大项目，上升为国家战略也为我国基因编辑技术的发展带来强有力的催化作用。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。
劲嘉股份:大健康潜在黑马
劲嘉股份 002191
研究机构：安信证券 分析师：周文波 撰写日期：2016-06-17
引进战投复星,与巨头同行:复星集团是国内领先的投资集团,其中健康产业是其核心板块之一,聚焦老龄化、新生儿、亚健康、肿瘤四大业务,在医疗服务、健康管理&保险、互联网医疗等方面都有布局,在大健康领域资源丰富。本次定增复星安泰拟认购公司股份1.3亿股,价格9.14元/股,占增发后股本约8.7%。
复星安泰的加入,将为公司大健康、大包装发展提供各类资源及相关经验,加速公司业务推进及落地。
坚定转型,大健康潜在黑马:大健康是公司重点布局的新主业,以抗衰老+肿瘤检测及预防产业为核心,布局健康管理、高端医疗、生物工程等核心技术。公告显示,公司前期公告与中山大学就基因编辑领域进行合作,中山大学是国内乃至全球基因编辑领域的领先者。公司利润厚、现金流好,为未来大健康业务的发展提供有力的资金支持,我们对公司转型前景抱有较强信心。
烟标行业整合空间大,劲嘉优势强:烟标企业盈利能力强,可通过并购整合,做大做强主业;并适时多元化经营,通过外延方式涉足其它新兴领域,因此长期成长性可能显著超预期。目前国内烟标市场规模350亿元左右,70%市场份额属于烟厂“三产”及中小企业。劲嘉销售额近30亿元,外延空间非常大。在国企改革的大趋势下,烟标行业整合可能加速,劲嘉股份作为行业龙头,先发优势明显。
精品/智能包装,潜在增长点:公司正与中移物联、西南集成合作,搭建“商联网”平台,一方面积极推进RFID、智能温控显示及其它工业4.0技术在包装领域的应用;另一方面,凭借公司在产业链中的优势地位,整合行业资源,实现包装行业互联网/物联网化。目前公司已经形成深圳、重庆两大基地,并成功拓展步步高VIVO等客户,预计精品/智能包装将逐渐放量。
盈利预测及投资建议:我们预计公司16-18年归属上市公司股东净利润分别为9.3亿元、11.7亿元、14.4亿元;分别增长29.3%、25.6%、23.5%;EPS0.71元、0.89元、1.1元(不考虑增发摊薄),维持"买入-A"评级,6个月目标价15元,对应2016年EPS的21.1xPE。
风险提示:大健康进展低于预期、互联网/智能包装业务落地效果差、主业烟标增长乏力
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