机械:重点配置智能制造 万事俱备只欠东风

第1页:机械:重点配置智能制造 万事俱备只欠东风

第1页:机械:重点配置智能制造 万事俱备只欠东风

第2页:山东威达:并购德迈科 进军智能化

第3页:智云股份:锂电池或成低速电动车准入门槛

第4页:杰瑞股份:面向环保大市场 深耕行业细布局

第5页:应流股份:业绩略低预期 2016年有望高速增长

第6页:中电鑫龙:垂直电商与动力电池业务渐成重要的业绩增长点

第7页:永贵电器:连接器龙头 立足轨交四大领域+拓展新领域再造永贵

机械:重点配置智能制造 万事俱备只欠东风

本期投资提示:

五月组合超额收益4.8%。申万机械五月组合:山东威达(20%)、智云股份(10%)、杰瑞股份(20%)、金鸿能源(10%)、应流股份(15%)、永贵电器(15%)、中电鑫龙(10%)。五月至今SW机械指数跌0.9%,申万机械组合涨3.9%,超额收益4.8%,四月超额收益10.7%六月超配智能制造、油气、轨交等。

智能制造(45%,+15%)。近期调研相关上市公司,智能制造订单落地加快,对制造业理解深刻的原细分行业龙头具备集成商的天然优势,且原来下业体量越大,越具备成为行业巨头的潜质。重点看好:山东威达、软控股份、大族激光、科大智能等。正在实现第三次跨越,由设备制造成为系统集成商,下游客户3C、汽车基础非常好,今年增速30%左右,不到30X的未来集成商龙头。其他相关标的六月重点推荐慈星股份:主业向好确定。

短期看,公司账上现金充足仍具备收购预期;中长期看,公司打造传统主业(横机和鞋面机)、机器人(包含服务机器人)、互联网三大块业务,具备了中长期投资价值。

超配油气行业(30%不变)。油价本月如我们所预判继续重心上移,五月底突破50美元,在当前油价我们继续推荐估值和成长相匹配的惠博普。惠博普:收购安东油服伊拉克子公司,进入产业链上游,业绩弹性大增;杰瑞股份:油价继续上升,基本面有望彻底反转。

轨交(15%)。2016年铁路投资规模仍在8000亿以上,城轨地铁有望超预期增长,由现在的3000公里增长至8000公里以上。以动车组为代表的轨道交通设备将在十三五期间迎来国产化率快速提高的时期,动车组零部件将极大受益于国产化率提升的过程。重点推荐永贵电器:立足轨交连接器,扩展新能源、通信、军工、3C等领域。

其他重点推荐:金鸿能源:增持方案已发,预计近期有望完成;公司新换管理层,执行力有望提升,业绩和外延有望超预期。

南风股份:背靠北航王华明,3D打印技术中心有望落地,南方增材“重型金属构件电熔精密成型技术”产业化曙光初现六月组合:慈星股份(20%)、大族激光(15%)、山东威达(10%)、杰瑞股份(15%)、惠博普(15%)、永贵电器(15%)、金鸿能源(10%)。