【证券之星编者按】我省今年重点要争取国家批复设立赣江新区,并进一步支持南昌大都市区建设和九江沿江开放开发。今年还要力争开工建设赣深客专、吉永泉铁路、广昌至吉安高速、井冈山航电枢纽等重大项目。
围绕振兴“千年赣鄱黄金水道”,今年要开工建设赣江石虎塘至神岗山航道整治工程和井冈山航电枢纽工程。同时,建成武九客专江西段,构建中三角高速铁路大通道。
2016年,增加安排8亿元区域发展专项资金,总量达到20亿元,用于支持省委、省政府确定的市县重大项目建设,打造区域经济增长极。
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诚志股份:出售资产及出让控股权,加快战略转型
诚志股份 000990
研究机构:海通证券 分析师:王晓林,邓勇 撰写日期:2015-12-28
出售永丰药业100%股权。诚志股份发布公告,公司与启迪科服投资达成协议,诚志股份拟将持有的永丰药业100%股权出售给启迪科服投资。本次股权转让价格为9073万元,预计将为公司带来税前净利润6800万元。
出让全资子公司诚志日化控股权。诚志股份、诚志股份全资子公司诚志生命、启迪科服拟以资产及资金共同出资41715万元,用于认购诚志股份全资子公司诚志日化新增注册资本。增资完成后,启迪科服将持有诚志日化51%股权,成为其控股股东,诚志股份及子公司诚志生命共计持有诚志日化49%股权。本次交易完成后,预计将为公司带来税前净利润6700万元。
加快向新能源业务战略转型。诚志股份将与公司战略发展目标关联度不高的业务进行剥离,一方面可盘活公司资源和提升公司资产运行效率,增强公司盈利能力,另一方面使公司能更好地集中资源专注于发展公司所规划的核心业务,实现公司向新能源产业进行转型的目标。我们认为诚志股份未来将成为清华控股下属的新能源业务上市公司平台,有望通过收购兼并等方式,向太阳能、核能等新能源领域进行业务拓展。
收购惠生能源资产进入能源行业。诚志股份拟向清华控股等10名特定投资者非公开发行股份募集资金不超过119.86亿元,购买惠生能源99.6%的股权及用于建设惠生能源全资子公司惠生新材料60万吨/年MTO建设项目。本次非公开发行股票的发行价格为16.97元/股,发行数量不超过70633万股。本次资产购买完成后,诚志股份将进入能源行业。
进一步建设60万吨MTO项目。诚志股份本次募集资金投资项目之一为60万吨/年MTO项目建设,该项目建成投产后,预计税后财务内部收益率为16.78%,全部投资税后回收期(含建设期)为7.75年,项目建成将进一步增强公司盈利能力。
盈利预测与投资评级。我们认为诚志股份将在2016年完成本次非公开发行,将惠生能源资产置入上市公司,未来新能源业务也将逐步发展。我们预计公司2015~2017年EPS分别为0.04、0.39、0.96元(2015年EPS按照现有股本计算,2016年以后按照增发完成10.94亿股计算),考虑到2016年的并表时间,惠生能源的净利润到2017年才能全部体现到上市公司利润中。按照2017年EPS以及30倍PE,给以公司28.80元的目标价,维持“增持”投资评级。
风险提示:业务转型与拓展风险;非公开发行进度。