年底临近，上市公司大股东增持提速，控股股东增持公告以及增持计划完成公告密集来袭。在年底的抢筹大战当中，跌破大股东增持成本和员工持股成本的公司尤其引人关注。
今年7月，为维护资本市场稳定，证监会要求上市公司“五选一”推送利好，证监会要求所有上市公司制定维护股价稳定的方案，举措包括大股东增持、董监高增持、公司回购、员工持股计划、股权激励等，大约半数公司发布了大股东增持机会，同时也有不少公司推出员工持股计划、股票回购等举措。
10股大股东增持被套
据统计，今年上市公司控股股东增持金额高达741亿元，远超过2013年的146亿元和2014年的174亿元。今年6月大盘遭遇极端行情，各方合力维稳，逾九成的增持额集中在下半年，7月以来，约800家公司控股股东增持自家股份。
一般而言，大股东增持多由于看好公司前景，或出于战略需求增强控制权等，在各类增持中，控股股东的出手格外引人关注。10月大盘突破3000点平台以来，85笔明确披露买入价格的增持记录中，最新价较增持价平均溢价约为一成。其中，16笔股价跌破控股股东增持成本，涉及股票11只。近几日处于停牌状态的中安消、合康变频，停牌前收盘价均低于增持价10%以上；汉威电子、新时达等股价跌破增持成本不足一成。详见下表：
表1：部分四季度控股股东增持股价折价率排行
代码 | 简称 | 增持价格(元/股) | 最新价较增持价折价率(%) | 增持日前 |
600654 | 中安消 | 33.93 | -15 | 2015.11.27 |
300048 | 合康变频 | 21.51 | -11.2 | 2015.11.07 |
300048 | 合康变频 | 21.38 | -10.66 | 2015.11.09 |
002527 | 新时达 | 23.55 | -6.71 | 2015.10.30 |
002527 | 新时达 | 23.5 | -6.51 | 2015.11.02 |
000887 | 中鼎股份 | 23.91 | -5.88 | 2015.10.20 |
000887 | 中鼎股份 | 23.86 | -5.68 | 2015.10.21 |
300007 | 汉威电子 | 32.62 | -5.43 | 2015.11.19 |
002568 | 百润股份 | 44.97 | -5.28 | 2015.12.04 |
300207 | 欣旺达 | 27.01 | -4.31 | 2015.10.29 |
002074 | 国轩高科 | 37.45 | -3.87 | 2015.12.07 |
300200 | 高盟新材 | 16.59 | -2.95 | 2015.10.30 |
中安消是一家安防运营服务企业，总部在北京。全球安防龙头成长的核心商业模式就是加速并购，中安消具备最强并购基因。公司董事长创业以来经过了 60 余个并购，在纽交所上市通过 22 个并购股价上涨 50 倍，充分展示了公司的并购基因。通过内生外延，多项业务协同发展，全球并购盛宴开启，公司将迎来高速成长阶段，未来三年成为全球安防龙头战略格局形成。
合康变频则是国内高压变频器龙头，市占率 13%。在巩固传统变频器业务的同时，积极拓展新兴节能环保和新能源汽车业务。从上市初期的高增长到如今业绩低迷，经历两年的转型阵痛期，公司现已开拓电动车、环保新兴两大业务，公司基本面和业绩迎来反转。在大股东增持的同时，公司还积极推出了员工持股计划，公司最近公告，12月7日完成公司第一期员工持股计划, 通过二级市场总计买入541,600股,占公司目前总股本0.16%, 购买均价21.69元/股。
43股跌破员工持股成本
其实，实施员工持股计划与大股东增持作用类似，在一定程度上有提振公司股价的作用，并传递出对公司未来发展的信心。
有市场人士认为，“亏谁也不能亏自己员工”，员工持股计划的成本可以作为二级市场投资的一个重要指标，目前股价大幅低于员工持股成本的上市公司，投资者或许可以作为一个参考。
据统计，目前股价仍低于员工持股机会购买成本的个股有43只，其中浮亏30%以上的个股有7只，分别是武汉凡谷、亚厦股份、金螳螂、康芝药业、合兴包装、卫星石化和隆鑫通用；另外，浮亏10%以上的个股有28只，其中中来股份、芭田股份、雏鹰农牧、中安消等12只个股浮亏20%以上，杰瑞股份、永贵电器、美的集团等也浮亏超10%。
表2：部分股价低于员工持股计划购买成本上市公司名单
代码 | 名称 | 公告日期 | 方案进度 | 存续期(月) | 购买均价(元/股) | 最新股价(元/股) | 盈亏情况(%) | 交易日期 |
002194.SZ | 武汉凡谷 | 2015-06-16 | 实施完成 | 24 | 26.70 | 16.50 | -38.20 | 2015-12-15 |
002375.SZ | 亚厦股份 | 2015-03-25 | 实施完成 | 36 | 24.12 | 15.66 | -35.07 | 2015-12-15 |
002081.SZ | 金螳螂 | 2015-10-13 | 股东大会通过 | 72 | —— | 19.00 | -33.38 | 2015-12-15 |
300086.SZ | 康芝药业 | 2015-05-05 | 实施完成 | 24 | 22.58 | 15.11 | -33.08 | 2015-12-15 |
002228.SZ | 合兴包装 | 2015-07-24 | 实施完成 | 36 | 25.00 | 16.88 | -32.48 | 2015-12-15 |
002648.SZ | 卫星石化 | 2015-07-04 | 实施完成 | 24 | 15.19 | 10.35 | -31.85 | 2015-12-15 |
603766.SH | 隆鑫通用 | 2015-06-06 | 实施完成 | 56 | 35.01 | 23.87 | -31.82 | 2015-12-15 |
300393.SZ | 中来股份 | 2015-06-26 | 实施完成 | 60 | 81.89 | 58.37 | -28.72 | 2015-12-15 |
002170.SZ | 芭田股份 | 2015-04-30 | 实施完成 | 48 | 18.33 | 13.07 | -28.69 | 2015-12-15 |
002477.SZ | 雏鹰农牧 | 2015-06-24 | 实施完成 | 24 | 22.82 | 16.60 | -27.26 | 2015-12-15 |
000690.SZ | 宝新能源 | 2015-06-06 | 实施完成 | 24 | 13.65 | 10.02 | -26.60 | 2015-12-15 |
300098.SZ | 高新兴 | 2015-01-07 | 实施完成 | 18 | 24.27 | 17.84 | -26.49 | 2015-12-15 |
002410.SZ | 广联达 | 2015-07-02 | 实施完成 | 36 | 25.21 | 18.73 | -25.70 | 2015-12-15 |
300147.SZ | 香雪制药 | 2015-06-19 | 实施完成 | 24 | 30.84 | 23.20 | -24.77 | 2015-12-15 |
300220.SZ | 金运激光 | 2015-05-26 | 实施完成 | 24 | 53.83 | 41.10 | -23.65 | 2015-12-15 |
300054.SZ | 鼎龙股份 | 2015-06-06 | 实施完成 | 24 | 31.92 | 24.66 | -22.74 | 2015-12-15 |
002573.SZ | 清新环境 | 2015-03-03 | 实施完成 | 24 | 28.39 | 21.98 | -22.58 | 2015-12-15 |
300307.SZ | 慈星股份 | 2015-06-04 | 实施完成 | 42 | 19.80 | 15.35 | -22.47 | 2015-12-15 |
600654.SH | 中安消 | 2015-11-10 | 实施完成 | 24 | 37.09 | 28.84 | -22.24 | 2015-12-15 |
002353.SZ | 杰瑞股份 | 2015-01-15 | 实施完成 | 96 | 30.68 | 24.82 | -19.10 | 2015-12-15 |
300351.SZ | 永贵电器 | 2015-06-12 | 实施完成 | 24 | 38.39 | 31.30 | -18.47 | 2015-12-15 |
002380.SZ | 科远股份 | 2015-05-16 | 实施完成 | 30 | 40.43 | 33.87 | -16.23 | 2015-12-15 |
000903.SZ | 云内动力 | 2015-07-25 | 董事会通过 | 48 | —— | 8.20 | -16.07 | 2015-12-15 |
002690.SZ | 美亚光电 | 2015-01-20 | 实施完成 | 18 | 39.96 | 34.06 | -14.76 | 2015-12-15 |
300094.SZ | 国联水产 | 2015-05-20 | 实施完成 | 18 | 30.17 | 25.82 | -14.42 | 2015-12-15 |
000333.SZ | 美的集团 | 2015-05-20 | 实施完成 | 72 | 34.85 | 30.05 | -13.77 | 2015-12-15 |
300170.SZ | 汉得信息 | 2015-03-06 | 实施完成 | 42 | 22.94 | 20.26 | -11.67 | 2015-12-15 |
600259.SH | 广晟有色 | 2015-06-26 | 股东大会通过 | 48 | —— | 48.45 | -11.07 | 2015-12-15 |
武汉凡谷预亏达38.20%，员工持股购买均价26.70元，而截至12月15日收盘，该股最新价为16.50元。公司主要从事通讯、电子、计算机软件开发、研制、技术服务，主要产品为双工器、滤波器、射频子系统。从公司半年报和三季度报来看，无论是营业收入还是净利润同比均出现了下降。不过，长江证券分析师认为，通信行业仍将维持高景气，确保公司主营业务维持较快增长。同时，公司积极持续推进产线自动化升级和发展陶瓷材料新产品，为公司发展注入新的动力，看好公司长期发展前景。
转型互联网家装业务的亚厦股份因为贴上了VR的标签，或将打开上行空间。12月1日公司公告，公司子公司“蘑菇+”技术研发团队一直在研发 VR 技术，目前进入调试阶段，时机成熟会择机推出。未来团队研发的 VR 技术将会应用在前端营销展示领域。这有很大想象空间，未来有望提升公司估值。
金螳螂是互联网家装龙头企业，按照三季报披露计划，本月中旬互联网家装品牌“金螳螂*家”将会在线下落地，将为公司股价提供短期催化剂。另外，中投证券分析师认为，目前处于业绩发布真空期，坏账预期并不是影响股价的主要因素，对新业务的展望是目前股价波动的主因。
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