PE公司成为新三板定增大户 定增后尝试投资新模式

近日，明石创新投资集团股份有限公司挂牌同时定向增发股票募集现金9亿元，刷新新三板“挂牌同时定增”现金募集规模新纪录。至此，在新三板上已有九鼎投资、中科招商、同创伟业、明石创新4家PE公司，均通过定增募集大量资金，最多者达90亿元，成为新三板的定增大户。据悉，后续还将有PE公司陆续登陆新三板并实施定增。

如何用好定增募集的资金，根据国家战略，把这些资金更好地投向实体经济，成为摆在PE机构面前的新命题。据介绍，明石创新采取了“直投+PE”双线发展战略，尝试PE机构投资的新模式。

直投业务：参股一批龙头企业

明石创新直投业务的基本策略是参控股一批具有核心竞争力、能够持续稳定增长的大型行业龙头企业。直投项目的损益直接体现在公司会计报表中，对公司业绩的影响立竿见影。据公开转让说明书显示，明石创新的累计实际投资金额已达36.85 亿元，包括战略性收购万达集团20.25%股权。明石创新定增后将继续战略性收购若干家经营规模类似万达集团、并且收入稳定增长的大型企业集团，围绕这几家优质核心企业，通过资本运作开展产业内和产业间的深度资源整合。

明石创新在收购大型资产的同时，响应国家关于加强新兴产业投资的号召，启动了“新竹”计划，即未来投资一百家新兴产业领域的“科技创新小巨人”企业。招股书显示，明石创新在先进制造、生物医药、节能环保、国防军工等领域，采取控股或参股直接投资形式，先后投资了烟台三烽燃气节能科技有限公司、上海北斗卫星导航平台有限公司等项目。

PE业务：做强国家级产业基金

在PE基金业务方面，截止公开转让说明书签署日，明石投资共管理8只私募股权投资基金，认缴总规模约68亿元，从2009年至今共投资了22 个项目，其中5个项目已实现投资退出。其投资的郑州光力科技股份有限公司于7月2日登陆创业板，股价连续19个交易日上涨。挂牌后，明石创新将以旗下明石投资公司为载体，进一步做大做强蓝基金和旅游基金两只国家级产业基金，巩固产业投资优势，实现基金管理与直投业务的协同发展。

根据了解，明石创新成立于1999年，注册资本35.3亿元人民币。其确定的未来十年的目标，是成为一家上市的大型产业投资集团。