数字政通:智能泊车跑马圈地,合作运营再下一城
数字政通 300075
研究机构：长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2015-06-18
事件描述
公司公告,近日与湖南昱翰信息签署《合作协议》,双方共同出资在湖南长沙设立“湖南好泊信息技术有限公司”,其中:湖南昱翰信息科技有限公司拟以人民币现金700 万元出资,持有新公司70%股权;北京数字政通智能泊车技术有限公司拟以人民币现金300 万元出资,持有新公司30%股权。
事件评论
智能泊车运营业务再下一城,全国范围跑马圈地加速推进。1)公司自主研发了“智泊盒子”,结合汉王能识别方面的软硬件产品已经形成了完整的智能泊车解决方案,且已经在山东与诚信行合作成立合资公司,智能泊车业务有了前期较好的项目经验、合作模式积累,本次合作标志着公司智能泊车合资运营模式由点到面,开始在全国范围内加速跑马圈地;2)公司和“昱翰信息”合作,能充分将公司的产品、技术和平台优势和昱翰信息本地化拓展、管理、符合优势相结合,大大加速公司智能泊车业务在湖南省的落地;3)公司接连的合资运营模式落地,或将拉开其全国范围跑马圈地、大规模合资运营序幕,未来其他省份可复制山东和湖南模式。当前智能泊车领域方兴未艾,各类企业争相布局,我们认为能够快速跑马圈地导入更多停车场上线的公司更具优势,公司在全国范围跑马圈地有助于其扩大市场份额,占据卡位优势,为公司未来探索各项汽车后服务和基于车主位置的O2O 服务打下基础。
互联网停车+互联网医疗,公司发展空间广阔。合资运营模式可享停车费分成,更大的成长在于车联网入口撬动汽车后市场服务万亿空间,从国内无忧停车的案例来看,多元化可变现商业模式的打通极为顺畅。我们预估汽车后服务市场将超过万亿,停车互联网将成为流量入口这一关键环节参与其中,价值迎来重估;公司通过战略携手行业领先的医疗IT 厂商天健源达切入智慧医疗卫生领域,同时增资互联网医疗企业小爱科技,其主要产品有手机APP360 问医生、患者穿戴式设备手机终端等,专注于提供智能搜索+医疗健康咨询服务。通过增资,公司强化了其互联网医疗领域的探索和布局,有望和公司其他智慧城市板块系统,成为公司又一发展支柱。
盈利预测:公司延续“内生+外延”策略,数字城管业务快速发展,智能泊车业务开启商业模式转型,互联网医疗后续发展值得期待。预计公司15~16 年EPS 为:0.45 和0.64 元,维持“推荐”评级。
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