机械军工：推国改、一带一路、工业4.0主题

投资要点:

1、核心组合:中联重科、天奇股份、江南嘉捷;海特高新、威海广泰、中鼎股份、宗申动力、鼎汉技术、南风股份、广船国际。

本周调入宗申动力,暂时调出洪都航空。

注:核心组合按照重点推荐程度排序,前3个为近期推荐力度最大个股。

上周银河机械军工核心组合收益率为-1.8%,2015年至今累计收益率为51.2%;上周沪深300指数涨幅4.2%,申万机械指数5.1%,申万国防军工指数-2.0%。

2、其余核心股池:北方创业、天地科技、洪都航空、中国北车、中国南车、中国船舶、中国重工、中集集团、卧龙电气、三一重工、柳工、上海机电、广日股份、四川九洲、利君股份、郑煤机、康尼机电、博林特、双环传动、隆华节能、潍柴重机、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、海陆重工、长荣股份、富瑞特装。本周调入亚星锚链、杭齿前进。

3、上周观点/报告:【优质成长股】持续推荐优质成长股:江南嘉捷、海特高新、天奇股份、中鼎股份、威海广泰、鼎汉技术。【中联重科】市值重估空间大,持续推荐。【中鼎股份】业绩高增长;拟定增进军“互联网+”建汽车后市场“O2O”电商服务平台;持续推荐!【江南嘉捷】不到20倍的小市值工业4.0标的!便宜+转型;持续强推。【富瑞特装】业绩将逐季回升;2015年新兴业务迎来突破,持续推荐。【亚星锚链】股价低于IPO价格;手持现金10亿元,未来不排除外延式发展,维持推荐。【康尼机电】轨道交通装备优质企业;将拓展第二或第三主业,谨慎推荐。

4、上周调研/交流:【天地科技】集团煤粉锅炉业务未来不排除成混合所有制改革试点;亮点:煤粉锅炉(环保)+央企改革;持续推荐。【中集集团】23倍的“一带一路”龙头企业,互联网+物流业务值得期待,关注前海土地、混改等进展。【劲拓股份】视觉检测、智能重载移动平台等新业务盈利能力强,发展空间巨大;不排除进行外延式发展的可能。

5、异动点评:【北方创业】筹划重大事项,停牌。我们自2013年5月2日深度报告持续推荐2年,预计推荐逻辑逐步兑现;期待兵器集团“无禁区”改革推进,可能受益内蒙一机集团军工资产整合。建议关注兵器集团光电股份等个股,军工板块可能迎来核心军品注入新一轮投资机会。

6、近期重点关注:(1)“一带一路”愿景和行动公布,落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶等板块。(2)国企改革主题投资:推荐天地科技、广船国际、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。(3)军民融合上升为国家战略,实施方案出台;国防军工板块重点推荐3大3小:洪都航空、广船国际、中国重工;海特高新、威海广泰、四川九洲。(4)工业4.0:持续推荐天奇股份、双环传动、机器人、博林特等。(5)环保主题:重点推荐天地科技、中鼎股份、天奇股份;其余南风股份、海陆重工、富瑞特装等。(6)核电重启进程加快,重点推荐南风股份、大西洋、中鼎股份,关注博林特。(7)铁路设备:重点推荐鼎汉技术、康尼机电,关注中国南车、中国北车、北方创业。(8)无人机/通用航空:持续推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、宗申动力、四川九洲、川大智胜。